Wie berechnet man den Buchwert eines Unternehmens und was bedeutet er? • BUOM

Die Buchwertformel ist eine der Methoden zur Schätzung des Wertes eines Unternehmens. Durch die Berechnung des Buchwerts eines Unternehmens und den Vergleich mit anderen Kennzahlen, beispielsweise dem Marktwert, kann ein Finanzinvestor potenzielle Investitionsmöglichkeiten identifizieren. Der Buchwert kann auch eine wichtige Kennzahl sein, wenn Sie über den Kauf oder die Fusion mit einem Unternehmen nachdenken, da er Aufschluss über den finanziellen Wert des Unternehmens gibt. In diesem Artikel besprechen wir, was ein Buchwert ist, wie er berechnet wird und wie Sie den Buchwert eines Unternehmens berechnen können.

Was ist der Buchwert?

Der Buchwert eines Unternehmens ist ein Maß für den Gesamtwert dieses Unternehmens, wenn man seine Vermögenswerte mit seinen Verbindlichkeiten vergleicht. Ein Unternehmen mit deutlich mehr Vermögenswerten als Verbindlichkeiten hat einen hohen Buchwert, während ein Unternehmen mit großen Verbindlichkeiten möglicherweise einen negativen Buchwert hat. Der Buchwert kann als Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens dienen und Fachleute können ihn bei Finanz- und Investitionsentscheidungen nutzen.

Wie lautet die Formel für den Buchwert?

Die Formel zur Berechnung des Buchwerts eines Unternehmens umfasst nur zwei Variablen, jede davon kann jedoch viele Komponenten enthalten. Sie berechnen den Buchwert, indem Sie alle Vermögenswerte, die das Unternehmen besitzt, und alle Verbindlichkeiten, die das Unternehmen hat, addieren. Durch Subtrahieren der Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen ermitteln Sie den Buchwert des Unternehmens. Formel zur Berechnung des Buchwerts:

Gesamtvermögen des Unternehmens – Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens = Buchwert des Unternehmens

So berechnen Sie den Buchwert

Hier sind fünf Schritte, die Sie befolgen können, um den Buchwert eines Unternehmens zu berechnen:

1. Finanzdaten sammeln

Um den Buchwert eines Unternehmens zu berechnen, benötigen Sie möglicherweise Zugriff auf aktuelle Finanzinformationen. Je besser Sie die Finanzlage eines Unternehmens verstehen, desto genauer können Sie seinen Buchwert berechnen. Wenn Sie sich für ein Unternehmen entscheiden, für das Sie arbeiten oder für das Sie über eine Übernahme verhandeln, möchten Sie möglicherweise vollständige Buchhaltungsunterlagen anfordern. Sie können auch die Finanzinformationen des Unternehmens nutzen, die Ihnen Informationen für Ihre Berechnungen liefern können.

2. Identifizieren Sie alle Vermögenswerte des Unternehmens

Die erste in der Buchwertformel verwendete Zahl ist der Wert der Vermögenswerte des Unternehmens. Um das Vermögen eines Unternehmens zu berechnen, ist es wichtig, alle Vermögenswerte zu berücksichtigen, die einen Wert bieten. Zu den gemeinsamen Vermögenswerten von Unternehmen gehören:

• Debitorenbuchhaltung: Hierbei handelt es sich um alle unbezahlten Rechnungen an Kunden oder Klienten, die ein Unternehmen hat.

• Bargeld: Bargeld ist jedes Geld, das ein Unternehmen auf seinen Konten hält.

• Zahlungsmitteläquivalente: Hierbei handelt es sich um finanzielle Vermögenswerte, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umwandeln kann.

• Möbel: Dazu können alle unternehmenseigenen Möbel gehören, darunter Bürotische, Esszimmerstühle und Loungemöbel.

• Lagerbestand: Hierbei handelt es sich um den vorhandenen Lagerbestand an Produkten, die ein Unternehmen produziert oder verkauft.

• Investition: Dies sind die ausstehenden Aktien des Unternehmens.

• Patente: Hierbei handelt es sich um gesetzliche Rechte an Designs, Produkten oder anderen patentierten Materialien.

• Eigentum und Ausrüstung: Dabei handelt es sich um die Infrastruktur des physischen Raums des Unternehmens, einschließlich Grundstücken, Gebäuden und Maschinen, sofern diese Eigentum des Unternehmens sind.

• Fahrzeuge: Hierzu zählen alle als Firmenfahrzeuge genutzten Fahrzeuge, deren Eigentum beim Unternehmen verbleibt.

3. Identifizieren Sie alle Verpflichtungen des Unternehmens

Wie bei der Berechnung des Gesamtvermögens ist es wichtig, eine vollständige Aufzeichnung der Verbindlichkeiten eines Unternehmens zu haben, um einen genauen Buchwert zu ermitteln. Ebenso gibt es vielfältige Formen von Unternehmenspflichten. Zu den häufigsten Arten von Unternehmensverbindlichkeiten gehören:

• Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: Dies sind alle ausstehenden Schulden, die ein Unternehmen gegenüber Auftragnehmern oder anderen Unternehmen schuldet.

• Aufgelaufene Kosten: Hierbei handelt es sich um die Kosten für Waren oder Dienstleistungen, die ein Unternehmen erhält, für die es noch keine formelle Rechnung erhalten hat.

• Verbindlichkeiten aus Anleihen: Dies ist der Betrag, der den Inhabern ausstehender Anleihen geschuldet wird.

• Verbindlichkeiten aus Hypothekendarlehen: Hierbei handelt es sich um den ausstehenden Betrag an Hypothekendarlehen für Immobilien, die einem Unternehmen gehören.

• Verbindlichkeiten aus Schuldverschreibungen: Hierbei handelt es sich um ausstehende Schulden in Form unterzeichneter Vereinbarungen zur Zahlung eines festgelegten Betrags bis zu einem festgelegten Datum zusammen mit etwaigen aufgelaufenen Zinsen.

• Fälliger Kapitalbetrag und Zinsen: Dies sind alle fälligen Zahlungen für vom Unternehmen aufgenommene Darlehen, einschließlich des verbleibenden Kapitalwerts und der aufgelaufenen Zinsen.

• Steuerverbindlichkeiten: Dies sind die unbezahlten Steuerverbindlichkeiten, die ein Unternehmen gegenüber dem Staat schuldet.

• Nicht verdienter Umsatz: Hierbei handelt es sich um Einnahmen, die von Kunden für Waren oder Dienstleistungen eingenommen werden, die das Unternehmen ihnen noch nicht bereitgestellt hat.

4. Subtrahieren Sie, um die Differenz zu ermitteln

Sobald Sie die Finanzinformationen eines Unternehmens gesammelt haben, können Sie diese zur Berechnung seines Buchwerts verwenden. Addieren Sie alle Vermögenswerte, um die Gesamtaktiva zu ermitteln, und alle Verbindlichkeiten, um die Gesamtverbindlichkeiten zu ermitteln. Subtrahieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen, um den Buchwert des Unternehmens zu ermitteln.

5. Berechnen Sie den Buchwert pro Aktie

Obwohl die Berechnung des Buchwerts pro Aktie nicht in allen Situationen erforderlich ist, kann sie in manchen Situationen eine nützliche Kennzahl sein. Der Buchwert pro Aktie eines Unternehmens stellt den Preis dar, der für jede Aktie gezahlt wird, wenn das Unternehmen alle Vermögenswerte liquidiert und alle Verbindlichkeiten abbezahlt hat. Um den Buchwert pro Aktie eines Unternehmens zu ermitteln, dividieren Sie die Ergebnisse des vorherigen Schritts durch die Gesamtzahl der verfügbaren Aktien des Unternehmens. Diese Berechnung wird am häufigsten verwendet, wenn der Kauf von Aktien eines Unternehmens in Betracht gezogen wird.

Beispiele für Buchwerte

Diese Beispiele zeigen, wie man die Finanzdaten eines Unternehmens analysiert, um seinen Buchwert zu bestimmen:

Ein einfaches Beispiel für die Berechnung des Buchwerts

Hier ein Beispiel für eine einfache Buchwertberechnung:

Beispiel: Ein Investor erwägt den Kauf von Anteilen an einem produzierenden Unternehmen. Obwohl ein Investor keinen Zugang zu detaillierten Finanzberichten hat, kann er die Finanzübersicht eines Unternehmens einsehen, in der die nicht detaillierten Werte der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens aufgeführt sind. Sie entdecken, dass das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 10.375.000 US-Dollar besitzt und Verbindlichkeiten in Höhe von 5.250.000 US-Dollar schuldet. Wenn man die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abzieht, ergibt sich ein Buchwert des Unternehmens von 5.125.000 US-Dollar:

10.375.000 $ – 5.250.000 $ = 5.125.000 $

Detailliertes Beispiel zur Berechnung des Buchwerts

Hier ein Beispiel für eine detaillierte Buchwertberechnung:

Beispiel: Ein größeres Unternehmen nimmt Fusionsverhandlungen mit einem produzierenden Unternehmen auf. Bei der Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung vor dem Abschluss einer Transaktion fordert das größere Unternehmen detaillierte Finanzberichte vom produzierenden Unternehmen an, um eine finanzielle Bewertung durchzuführen. Zusätzlich zu seinen bescheidenen Reserven an Forderungen, Vorräten und Barmitteln besitzt das produzierende Unternehmen erhebliche Barmitteläquivalente und Patente auf seine Produkte sowie einen erheblichen Wert an Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstungen:

• *Forderungen: 50.000 $*

• *Bargeld: 250.000 $*

• *Zahlungsmitteläquivalente: 1.000.000 USD*

• *Bestand: 75.000 $*

• *Patente: 1.000.000 $*

• *Immobilien und Ausrüstung: 8.000.000 $*

8.000.000 $ + 1.000.000 $ + 1.000.000 $ + 250.000 $ + 75.000 $ + 50.000 $ = ** 10.375.000 $ Gesamtvermögen

Ein potenzieller Käufer wertet detaillierte Informationen über die Verpflichtungen des Unternehmens aus. Sie stellen fest, dass das produzierende Unternehmen erhebliche Schulden in Form von Geldschulden gegenüber Lieferanten, Steuerschulden und ausstehenden Krediten für den Kauf von Ausrüstung hat. Das Unternehmen schuldet außerdem Hypothekenzahlungen in Höhe von 3.000.000 US-Dollar für seine Produktionsanlagen:

• *Verbindlichkeiten: 800.000 $*

• *Hypothekenschulden: 3.000.000 $*

• *Zu zahlendes Kapital und Zinsen: 1.200.000 $*

• *Steuerschuld: 250.000 $*

3.000.000 $ + 1.200.000 $ + 800.000 $ + 250.000 $ = 5.250.000 $ Gesamtverbindlichkeiten

Während detaillierte Informationen bei der Berechnung des Buchwerts eines Unternehmens immer noch zum gleichen Ergebnis führen, liefern sie einem potenziellen Käufer mehr Informationen, die die Verantwortlichen des Unternehmens nutzen können, um fundiertere Entscheidungen bei der Entscheidung über die Übernahme eines Produktionsunternehmens zu treffen.