Was ist Underwriting und wie funktioniert es? • BUOM

Underwriting ist der Prozess der Risikoprüfung, sodass nur kalkulierte Risiken akzeptiert werden, um Anleger, Banken, Antragsteller und den Markt bei bestimmten Finanzverträgen zu schützen. In diesem Artikel besprechen wir, was Underwriting ist, was ein Underwriter tut, welche Hauptarten des Underwritings es gibt und auf welche Elemente ein Underwriter dabei achtet.

Wichtigste Schlussfolgerungen:

• Underwriting ist der Prozess, mit dem ein Investor oder eine Institution finanzielle Risiken bewertet, erforscht und quantifiziert.

• Die Rolle eines Underwriters besteht darin, die finanziellen Risiken, Zinssätze und Richtlinien eines Kredits oder einer Investition zu bewerten.

• Underwriter sind in den Bereichen Geschäftsbanken, Versicherungen, Investmentbanking und Gesundheitswesen tätig.

Was ist Underwriting?

Unter Underwriting versteht man die Identifizierung und Quantifizierung des finanziellen Risikos einer Einzelperson oder eines Instituts. Typischerweise wird das mit der Bereitstellung von Krediten, Versicherungen oder Investitionen verbundene Risiko von den internen Underwriting-Spezialisten des Finanzinstituts abgewickelt. Underwriting erfüllt in der Finanzwelt eine wichtige Funktion, weil es:

• Bewertet das Risikoniveau einer Person oder Investition

• Legt faire Kreditzinsen fest

• Legt die korrekten Prämien fest, um die tatsächlichen Versicherungskosten der Versicherungsnehmer angemessen zu decken.

• Bewertet das Anlagerisiko genau, um den Wertpapiermarkt festzulegen

• Gewährleistet eine ordnungsgemäße Beurteilung und Abdeckung

• Hilft Anlegern, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen

Was machen Underwriter?

Ein Underwriter ist ein Fachmann, der Risiken bewertet und einen stabilen und fairen Markt für Finanztransaktionen schafft. Dies geschieht durch die Genehmigung des berechneten Risikos durch den Underwriter bei Einzelfallentscheidungen. Sie legen fest, welche Verträge das Risiko wert sind und welchen Tarif sie in diesen Fällen berechnen, um sicherzustellen, dass sie oder ihr Arbeitgeber einen Gewinn erzielen.

Zu den Hauptaufgaben eines Underwriters gehören:

• Prüfung von Anträgen für Versicherungen, Kredite, Hypotheken oder Börsengänge

• Überprüfung potenzieller Kreditnehmer anhand ihres Hintergrunds, ihres Vermögens, ihres Einkommens und anderer Faktoren

• Verwendung von Risikobewertungssoftware

• Durchführung von Recherchen und Auswertung der Unterlagen des Bewerbers

• Genehmigung oder Ablehnung von Anträgen auf der Grundlage von Recherchen und Bewertungen

Wie funktioniert Underwriting?

Es gibt vier Hauptelemente, die ein Underwriter bewertet:

Einkommen

Das Einkommen bezieht sich sowohl auf das Brutto- als auch auf das Nettoeinkommen und wird verwendet, um zu beurteilen, ob das Einkommen eines Kreditnehmers die monatliche Kreditzahlung decken kann. Kreditnehmer müssen IRS Schedule K-1, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen sowie persönliche und Unternehmenssteuererklärungen einreichen, die dem Zweck des Darlehens entsprechen.

Bewertung

Das Wertgutachten stellt sicher, dass die Immobilie oder der sonstige Darlehenszweck den geforderten Betrag wert ist. In diesem Teil des Prozesses besichtigt der Gutachter die Immobilie oder bewertet den Zweck des Darlehens, um notwendige qualifizierende Informationen zu sammeln, beispielsweise die Rentabilität oder Qualität der Investition.

Kreditbeurteilung

Wenn Sie die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers kennen, können Sie feststellen, ob der Kreditnehmer seine Kredite, einschließlich Kredite und Kreditkarten, zuverlässig bezahlen kann. Ein Kredit-Score liefert auch das Schulden-Einkommens-Verhältnis (Debt-to-Income, DTI) eines Kreditnehmers, anhand dessen beurteilt werden kann, ob ein Kreditnehmer diesen Kredit sowie andere bestehende Schulden zurückzahlen kann. Verfügt der Kreditnehmer über eine gute Bonität, kann er von einem günstigeren Zinssatz profitieren.

Mehr Details: So berechnen Sie das Verhältnis von Schulden zu Einkommen

Vermögensinformationen

Vermögenswerte sind wertvolle Gegenstände, die ein Kreditnehmer besitzt und die verkauft werden können, wenn er seinen Kredit nicht zurückzahlen kann, wie z. B. Gebäude, Bundesschatzanweisungen, Unternehmensanleihen, garantierte Anlagekonten, Investmentfonds und Grundstücke.

Obwohl es am besten ist, in allen diesen Bereichen gute Ergebnisse zu erzielen, kann einem Bewerber dennoch eine Anrechnung angeboten werden, wenn er nur in einem oder zwei Bereichen gut ist. Beispielsweise kann ein Kreditnehmer über eine hohe Kreditwürdigkeit oder finanzielle Ersparnisse, aber ein geringeres Einkommen oder ein minimales Vermögen verfügen und dennoch für einen Kredit zugelassen werden.

Wenn der Underwriter feststellt, dass das Risiko zu hoch ist, um dem Kreditnehmer einen Kredit anzubieten, kann der Kredit abgelehnt werden. In diesem Fall muss der Underwriter dem Antragsteller einen triftigen Grund für die Ablehnung nennen können. Ein Darlehen kann auch als ausgesetzt eingereicht werden, wenn Unterlagen fehlen, es kann jedoch als genehmigt mit der Auflage eingereicht werden, dass bestimmte Dokumente, wie z. B. Steuerformulare, noch eingereicht werden müssen.

Arten des Underwritings

Es gibt verschiedene Arten des Underwritings, die am häufigsten zur Risikobewertung eingesetzten sind jedoch:

1. Kreditvergabe

Beim Credit Underwriting geht es um die Beurteilung und Berechnung der Kreditrisiken potenzieller Kreditnehmer. Kreditversicherer bewerten die Kreditrückzahlung anhand von vier Hauptfaktoren: Einkommen, Bewertung, Kreditwürdigkeit und Vermögensinformationen.

Oftmals bezieht sich die Kreditvergabe auf Hypotheken. Beim Immobilien-Underwriting werden die Erfahrungen des Kreditnehmers sowie die Immobilie, für die er einen Kredit beantragt, bewertet. Der Underwriting-Prozess bestimmt, ob die Immobilie ihren Wert wiedererlangen kann, wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, den Kredit zurückzuzahlen.

2. Versicherungsabschluss

Beim Versicherungs-Underwriting handelt es sich um den Prozess der Bewertung eines potenziellen Kandidaten für Lebens-, Kranken- und Sozialversicherungen, Sach- und Mietversicherungen oder andere Arten von Versicherungen. Es ermittelt die Risiken bei der Geltendmachung großer oder häufiger Schadensfälle und schätzt, wie viel Versicherungsschutz einer Person gewährt werden kann, wie viel sie zahlen muss und wie viel die Versicherungsgesellschaft voraussichtlich zahlen wird, um den Versicherungsnehmer abzusichern.

Der Abschlussprozess für Lebensversicherungen umfasst die Bewertung des Risikos eines potenziellen Versicherers anhand von Alter, Beruf, Gesundheitszustand, familiärer Krankengeschichte, Lebensstil, Hobbys und anderen Merkmalen. Bei der Krankenversicherung kann es aufgrund gesundheitlicher Faktoren oder Vorerkrankungen zu Einschränkungen kommen. Andere Versicherungsarten bewerten die Wahrscheinlichkeit von Unfällen, potenziellen Schäden, Umweltauswirkungen usw., um den Umfang der Police zu bestimmen.

Mehr Details: Häufig gestellte Fragen: Ist Versicherungskaufmann ein guter Beruf?

3. Übernahme von Wertpapieren

Anleger und Investmentbanken nutzen das Wertpapieremissionsgeschäft, um zu ermitteln, wie profitabel Anlagen wie einzelne Aktien und Schuldtitel sein können.

Beim Wertpapieremissionsgeschäft identifiziert ein Anleger gewinnbringende Wertpapiere, die von einem Unternehmen bereitgestellt werden, das einen Börsengang (IPO) anstrebt. Der Anleger verkauft diese Wertpapiere dann mit Gewinn am Markt. Die an diesem Prozess beteiligten Underwriter können ein Underwriting-Syndikat bilden, bei dem es sich um eine Gruppe von Underwritern handelt, die Wertpapiere zum Weiterverkauf an Händler oder Investoren kaufen, die sie auch an andere Käufer verkaufen. Wenn diese Gruppe von der Differenz profitiert, spricht man vom „Underwriting Spread“.

Manchmal schließen der Underwriter und der Emittent von Wertpapieren eine exklusive Transaktion ab. In diesem Fall zahlt der Underwriter einen höheren Preis für die Anleihen und der Emittent macht den Underwriter zum Alleinvertreter für die Wertpapiere. In diesem Fall ist der Underwriter der einzige Vertreter, der den Erstverkauf der Wertpapiere durchführt.

Der potenzielle Investor und Underwriter profitiert vom Underwriting-Prozess, da dabei bewertet wird, ob das IPO-Unternehmen in der Lage sein wird, den erforderlichen Kapitalbetrag aufzubringen, wodurch sichergestellt wird, dass die Underwriter einen Gewinn für ihre Dienstleistungen erhalten.

4. Forensisches Underwriting

Eine gerichtliche Risikoprüfung erfolgt, wenn ein Kreditnehmer einen Kredit nicht zurückzahlt. In diesem Fall wird der Kreditnehmer erneut beurteilt, um festzustellen, ob er für einen neuen Kredit oder eine Umfinanzierung in Frage kommt.