Was ist der Unterschied? • BUOM

In der Geschäftswelt können zwei Unternehmen ihre Kräfte bündeln. Es gibt zwei beliebte Möglichkeiten, ein Unternehmen mit einem anderen zu kombinieren: Fusionen und Übernahmen. Wenn Sie ein Unternehmen sind oder Teil eines Unternehmens sind, das möglicherweise an einer Fusion oder Übernahme beteiligt ist, ist es hilfreich zu wissen, wie die einzelnen Geschäfte funktionieren und wie sie sich voneinander unterscheiden. In diesem Artikel definieren wir, was Übernahmen und Fusionen sind, und untersuchen eine Liste der Unterschiede zwischen den beiden Arten von Transaktionen.

Was sind Übernahmen und Fusionen?

Übernahmen und Fusionen können in ihren Kernfunktionen sehr ähnlich sein, da beide Transaktionen in erster Linie dem Zweck dienen, zwei Unternehmen zusammenzuführen. Beide Arten von Transaktionen können auch die Rentabilität und Marktreichweite eines oder beider an der Börse beteiligten Unternehmen steigern. Dies kann für Aktionäre besonders wertvoll sein, da der Besitz von Anteilen an einem Unternehmen, das mit einem anderen erfolgreichen Unternehmen fusioniert, den Wert ihrer Anteile steigern kann.

Allerdings können sich Akquisitionen und Fusionen auch in vielerlei Hinsicht unterscheiden. Am offensichtlichsten ist der Grund für die Nutzung der einzelnen Geschäftsarten. Unter Fusion versteht man den Fall, dass zwei Unternehmen in gegenseitigem Einvernehmen und Einvernehmen eine Fusion beschließen. Im Vergleich dazu beschreibt eine Akquisition eine Situation, in der ein Unternehmen häufig aus finanziellen Gründen ein anderes Unternehmen erwirbt.

Was ist eine Fusion?

Eine Fusion ist eine Transaktion, bei der sich zwei getrennte Geschäftseinheiten zu einem neuen Unternehmen zusammenschließen. Fusionen können zwischen Konzernen, Unternehmen und manchmal auch gemeinnützigen Organisationen stattfinden. Die spezifischen Gründe für eine Fusion können je nach den beteiligten Organisationen und der Branche, in der sie tätig sind, unterschiedlich sein.

Einer der häufigsten Gründe, warum sich Unternehmen für eine Fusion entscheiden, ist die Schaffung eines neuen, wettbewerbsfähigeren Unternehmens. Dies liegt daran, dass der Zusammenschluss zweier Unternehmen ihre Ressourcen, ihr Kapital und ihre Marktreichweite bündeln kann, was zu profitableren Ergebnissen in der Branche führen kann. Unternehmen können auch fusionieren, um Zugang zu einem größeren Kundenstamm zu erhalten, da das neu fusionierte Unternehmen möglicherweise Kunden beider ursprünglicher Unternehmen bedient.

Beispiel für eine Zusammenführung

Betrachten Sie dieses Zusammenführungsbeispiel:

In Sunnyvale gibt es zwei beliebte Lebensmittellieferdienste: Food-To-U und Cart It. Im Laufe des Jahres verzeichneten beide Unternehmen einen Anstieg der Bestellungen, jedoch einen Rückgang der Mitarbeiterbindung. Food-To-U bedient hauptsächlich die nördlichen und westlichen Gebiete von Sunnyvale und hat Verträge mit nahe gelegenen Lebensmittelgeschäften, während Cart It hauptsächlich in den südlichen und östlichen Gebieten von Sunnyvale tätig ist und über eine eigene Flotte von Lieferfahrzeugen verfügt.

Food-To-U und Cart It beschließen, ihre Unternehmen zu fusionieren und so Mitarbeiter, Servicebereiche, Fahrzeuge und Ladenverträge zu teilen. Sie nennen das neue Unternehmen Sunnyvale Ships.

Was ist eine Akquisition?

Eine Akquisition ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft und dessen Vermögenswerte übernimmt, zu denen Kapital, Räumlichkeiten, Inventar und Personal gehören können. Obwohl Akquisitionen technisch gesehen die Hinzufügung einer Organisation zu einer anderen beinhalten, kommen sie in der Regel dem erwerbenden Unternehmen stärker zugute als dem verkaufenden Unternehmen. Denn nach Abschluss einer Akquisition existiert das erworbene Unternehmen nicht mehr.

Bei der Beteiligung an einer Akquisition kann das erwerbende Unternehmen auch eventuell ausstehende Anteile des erworbenen Unternehmens erwerben, um sicherzustellen, dass es die Kontrolle über alle Vermögenswerte erlangt. Ein Unternehmen, das ein anderes Unternehmen erwirbt, kann in vielerlei Hinsicht profitieren, da es alle Vermögenswerte des vorherigen Unternehmens übernimmt und Zugang zu seinen Aktionären und seinem Kundenstamm erhält.

Kaufbeispiel

Betrachten Sie das folgende Akquisitionsbeispiel:

Quick Flicks ist ein Filmverleihunternehmen, das seinen Kunden die Möglichkeit bietet, neu veröffentlichte Filme gegen Bezahlung anzusehen. Allerdings musste das Geschäft in den vergangenen Jahren durch das Aufkommen anderer Streaming-Dienste mit umfassenderen Paketen große Verluste hinnehmen. Einer ihrer stärksten Konkurrenten, Streamy, bekundet Interesse am Kauf von Quick Flicks, um Zugang zu Lizenzverträgen zu erhalten, die es ihnen ermöglichen, neu veröffentlichte Filme zu streamen, da Streamy derzeit nur Filme anbietet, die vor über einem Jahr veröffentlicht wurden.

Streamy schlägt eine Übernahme vor, die ihnen die volle Kontrolle über Quick Flicks, ihre Lizenzvereinbarungen und ihre Inhaltsbibliothek gibt.

Wesentliche Unterschiede zwischen Übernahmen und Fusionen

Hier sind einige allgemeine Unterschiede zwischen einer Übernahme und einer Fusion:

Vorteilhafte Seite

Der vielleicht offensichtlichste Unterschied zwischen Übernahmen und Fusionen besteht darin, dass von jeder Art von Geschäft unterschiedliche Parteien profitieren können. Im Falle einer Fusion können beide Organisationen von der Allianz profitieren, da sie ihre Geschäftstätigkeit fortsetzen und ihre gemeinsamen Ressourcen nutzen können, um die Gesamtprozesse der neuen Organisation zu verbessern.

Allerdings erhält ein Unternehmen durch Akquisitionen mehr aus der Transaktion als das andere. Dies liegt daran, dass ein durch eine Akquisition erworbenes Unternehmen in der Regel nicht mehr existiert oder unter dem Namen des übernehmenden Unternehmens weitergeführt wird, was den Erfolg dem Unternehmen zuschreiben kann, das es erworben hat. Im Gegenzug kann das Unternehmen, das als Käufer auftritt, viele Vorteile erzielen, wie z. B. neues Inventar und Kapital, Zugang zu Aktionären und Kunden und den Eintritt in einen neuen Markt.

Ergebnisobjekt

Obwohl sowohl bei Fusionen als auch bei Übernahmen die Ressourcen zweier Organisationen gebündelt werden, kann jede Transaktion aus der Sicht der Unternehmen, die nach Abschluss der Transaktion bestehen, zu unterschiedlichen Ergebnissen führen. Bei den meisten Fusionen entsteht beispielsweise eine neue Organisation, die die besten Aspekte der beiden Unternehmen nutzt, die zu ihr fusionieren. Unternehmen, die aus Fusionen hervorgehen, übernehmen häufig neue Namen, Marken und Missionen als alle vorherigen Unternehmen. Einige Unternehmen kombinieren jedoch möglicherweise die Namen zweier früherer Unternehmen, um sie im neuen Unternehmen zu verwenden, insbesondere wenn es sich bei einem der Unternehmen um ein Familienunternehmen handelt.

Eine Akquisition führt in der Regel auch zur Gründung eines Unternehmens, in der Regel handelt es sich jedoch um das übernehmende Unternehmen und nicht um ein neues Unternehmen. Da Akquisitionen stattfinden, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen übernimmt, müssen sie oft keine neue Marke oder ein neues Unternehmen gründen und können einfach bestimmte Ressourcen nutzen, die sie von dem Unternehmen, das sie kaufen möchten, benötigen.

Ausgabe neuer Aktien

Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen Fusionen und Übernahmen besteht darin, ob das Unternehmen anschließend neue Aktien ausgibt. Nach einer Fusion gibt das resultierende Unternehmen in der Regel neue Aktien aus. Dies liegt daran, dass Fusionen häufig zur Gründung eines völlig neuen Unternehmens führen. Daher müssen möglicherweise neue Aktien ausgegeben werden, um sicherzustellen, dass die neuen Aktionäre am bestehenden Unternehmen beteiligt sein können und nicht an einem der vorherigen Unternehmen.

Nach einer Akquisition gibt das Unternehmen in der Regel keine neuen Aktien aus. Dies geschieht normalerweise, weil, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft, das zweite Unternehmen nicht mehr existiert. Ihre Aktionäre können jedoch Aktien der übernehmenden Gesellschaft erwerben.