Was ist das erwartete Einkommen? (Und wie man es berechnet) • BUOM

21. September 2021

Die erwartete Rendite ist ein wichtiges Finanzkonzept, das Anleger bei der Entscheidung, wo sie ihr Geld anlegen, verwenden. Durch die Berechnung der erwarteten Rendite einer bestimmten Anlage oder eines Portfolios können Sie den Gewinn oder Verlust dieser Anlage auf der Grundlage ihrer historischen Wertentwicklung vorhersagen. In diesem Artikel besprechen wir alles, was Sie über die erwartete Rendite wissen müssen, einschließlich was es ist, die Formel zur Berechnung der erwarteten Rendite und wie man sie anhand eines Beispiels berechnet.

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Die erwartete Rendite ist die Höhe des Gewinns oder Verlusts, den ein Anleger von einer Investition erwarten kann.

• Die erwartete Rendite wird berechnet, indem potenzielle Ergebnisse mit der Wahrscheinlichkeit ihres Eintretens multipliziert und das Ergebnis summiert werden.

• Das erwartete Einkommen wird nicht unbedingt das Endergebnis sein.

Wie hoch ist die erwartete Rendite?

Die erwartete Rendite ist der erwartete Gewinn oder Verlust, den ein Anleger auf der Grundlage historischer Daten von einer bestimmten Anlage erwarten kann. Rendite (RoR). Sie wird berechnet, indem potenzielle Ergebnisse mit der Wahrscheinlichkeit ihres Eintretens multipliziert und die Ergebnisse dann summiert werden.

Die erwartete Rendite ist nur eine von vielen möglichen Renditen, da der Investmentmarkt sehr volatil ist. Die erwartete Rendite wird jedoch als gewichteter Durchschnitt berechnet, da sie die historische Wertentwicklung der Anlage berücksichtigt. Bitte beachten Sie, dass es keine Garantien für zukünftige Ergebnisse gibt, da die erwarteten Renditen auf Daten aus der Vergangenheit basieren.

So berechnen Sie die erwartete Kapitalrendite

Verwenden Sie die folgende Formel und Schritte, um Ihre erwartete Kapitalrendite zu berechnen:

Erwartete Rendite = (Rendite A x Wahrscheinlichkeit von A) + (Rendite B x Wahrscheinlichkeit von B).

1. Bestimmen Sie zunächst die Wahrscheinlichkeit jeder möglichen Rendite. Schauen Sie sich dazu die historischen Verdienstdaten der Vergangenheit an. Sie könnten beispielsweise in Betracht ziehen, die Wertentwicklung von Vermögenswerten in der Vergangenheit zu bewerten.

2. Bestimmen Sie dann für jede mögliche Rendite die erwartete Rendite.

3. Nachdem Sie die erwartete Rendite und die Erfolgswahrscheinlichkeit für jede Rendite ermittelt haben, multiplizieren Sie jede erwartete Rendite mit dem entsprechenden Prozentsatz (Gewicht).

4. Addieren Sie die einzelnen Produkte, um die gewichtete durchschnittliche erwartete Rendite dieser Investition zu ermitteln.

Beispiel für die erwartete Kapitalrendite

Als Investor erwägen Sie drei verschiedene Anlagemöglichkeiten. Sie betrachten die Performance jeder Anlageoption in den letzten fünf Jahren und finden folgende Performance-Ergebnisse:

Investition A 10 % 25 % -4 % 6 % 15 % Investition B 5 % 12 % 8 % 3 % 7 % Investition C 20 % 7 % 18 % -10 % 4 %

Unter der Annahme, dass jedes Rückkehrszenario die gleiche Eintrittswahrscheinlichkeit hat, beträgt die Eintrittswahrscheinlichkeit jedes Rückkehrszenarios 20 %. Sie berechnen die erwartete Rendite jeder Investition wie folgt:

Investition A
Erwartete Rendite (10 x 0,20) + (25 x 0,20) + (-4 x 0,20) + (6 x 0,20) + (15 x 0,20) Entspricht 10,4 % -4 % 6 % 15 % Investition B Erwartetes Einkommen (5 x 0,20 ) + (12 x 0,20) + (8 x 0,20) + (3 x 0,20) + (7 x 0,20) Entspricht 7 % 8 % 3 % 7 % Investition C Erwartete Rendite (20 x 0,20) + (7 x 0,20) + (18 x 0,20) + (-10 x 0,20) + (4 x 0,20) Gleich 7,8 % 18 % -10 % 4 %

In diesem Beispiel hat Investition A die höchste erwartete Rendite von 10,4 %.

So berechnen Sie die erwartete Portfoliorendite

Befolgen Sie diese Schritte, um die erwartete Rendite eines Anlageportfolios mit unterschiedlichen wahrscheinlichen Renditen zu berechnen:

1. Bestimmen Sie zunächst die erwartete Rendite jedes Wertpapiers in Ihrem Anlageportfolio. Gehen Sie bei Ihrer erwarteten Rendite davon aus, dass das, was damals wahr war, auch heute wahr sein wird.

2. Bestimmen Sie dann den Prozentsatz oder das Gewicht jeder Investition im gesamten Anlageportfolio.

3. Nachdem Sie die erwartete Rendite und das Gewicht jeder Investition ermittelt haben, multiplizieren Sie jede erwartete Rendite mit der entsprechenden Gewichtung.

4. Addieren Sie abschließend alle Summen, um die gewichtete durchschnittliche erwartete Rendite für das gesamte Portfolio zu ermitteln.

Beispiel für die erwartete Portfoliorendite

Basierend auf dem gleichen Szenario aus dem obigen Beispiel beschließen Sie, ein Portfolio zu erstellen und in alle drei Anlagen zu investieren. Sie beschließen, 50 % Ihres Portfolios der Anlage A, 30 % Ihres Portfolios der Anlage B und 20 % Ihres Portfolios der Anlage C zuzuordnen. Sie berechnen die erwartete Rendite Ihres gesamten Portfolios wie folgt:

Anlage A Anlagegewicht – 50 % Erwarteter Ertrag –
10,4 % -4 % 6 % 15 % Investment B Investmentgewicht – 30 % Erwartete Erträge –
7 % 8 % 3 % 7 % Investment C Investmentgewicht – 20 % Erwartete Erträge –
7,8 % 18 % -10 % 4 % Portfolio
Erwartete Rendite (50 x 0,104) + (30 x 0,07) + (20 x 0,078) entspricht 8,86 % -4 % 6 % 15 %

In diesem Beispiel beträgt die erwartete Rendite für das gesamte Portfolio 8,86 %.

Vorteile der Berechnung erwarteter Renditen

Die Bestimmung der erwarteten Rendite einer Anlage oder eines Portfolios bietet mehrere Vorteile. Am wichtigsten ist, dass Sie damit die Wahrscheinlichkeit verschiedener Anlageergebnisse anhand historischer Daten vergleichen können. Sie können sich ansehen, wie sich eine bestimmte Investition in der Vergangenheit unter bestimmten Marktbedingungen entwickelt hat, und vorhersagen, wie sie sich entwickeln wird, wenn in Zukunft ähnliche Marktbedingungen eintreten.

Nachteile der Berechnung erwarteter Renditen

Es gibt auch einige Einschränkungen hinsichtlich der erwarteten Rendite. Am auffälligsten ist die Marktvolatilität. Die Marktbedingungen können nicht garantiert werden, daher hängen die erwarteten Renditen von Spekulationen über verschiedene Marktbedingungen und die Wahrscheinlichkeit jedes Szenarios ab. Marktdruck kann als systematisches Risiko, das eine ganze Anlageart betrifft, oder als unsystematisches Risiko, das sich auf ein Unternehmen, ein Land oder eine Branche bezieht, klassifiziert werden.

Dies kann zu Ungenauigkeiten zwischen den erwarteten Anlagerenditen und den tatsächlichen Renditen führen. Berechnungen der erwarteten Rendite erfolgen ebenfalls „rückwärts“, d. h. sie basieren auf Informationen darüber, wie sich eine bestimmte Investition in der Vergangenheit entwickelt hat, und nicht auf aktuellen Marktbedingungen und anderen Faktoren wie regulatorischen Änderungen oder dem Wirtschaftsklima.