Warum kaufen Unternehmen Aktien zurück? • BUOM

24. Juni 2021

Der Kauf und Verkauf von Unternehmensaktien ist ein wichtiger Bestandteil des Aktienmarktes. Der Aktienkurs eines Unternehmens kann Aufschluss über die finanzielle Gesundheit und den Wert seines Unternehmens geben. Wenn Sie wissen, wie sich Aktienrückkäufe auf den Aktienmarkt auswirken können, können Sie fundierte Investitionsentscheidungen für Ihr Unternehmen treffen. In diesem Artikel werden wir untersuchen, was ein Aktienrückkauf ist, und die verschiedenen Gründe erläutern, warum ein Unternehmen Aktien zurückkauft.

Was ist ein Aktienrückkauf?

Bei einem Aktienrückkauf handelt es sich um den Rückkauf eigener Aktien durch ein Unternehmen an der Börse. Unternehmen verwenden überschüssiges Bargeld oder Schulden, um die Übernahme zu bezahlen. Typischerweise kaufen Unternehmen Aktien zurück, wenn sie überschüssige liquide Mittel haben oder das Unternehmen finanziell gesund ist. Bei einem Aktienrückkauf werden die Aktien entweder vollständig vom Markt genommen, der gekaufte Betrag über Aktien an die Mitarbeiter übertragen oder die Aktien werden für den späteren Weiterverkauf zurückbehalten.

Was sind Aktien?

Aktien oder Anteile sind Eigentumseinheiten an einem Unternehmen. Gesellschafter oder Anteilseigner besitzen Anteile, um an den Geschäftstransaktionen des Unternehmens beteiligt zu werden. Aktionäre besitzen einen Anteil am Unternehmen und können einen Gewinn erzielen. Es gibt zwei Arten von Aktien:

Aktionen

Stammaktien oder Stammaktien sind die an der Börse verfügbaren gehandelten Investitionen eines Unternehmens. Aktionäre können über Unternehmensangelegenheiten abstimmen, während Stammaktionäre Dividenden aus den Gewinnen des Unternehmens erhalten.

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien sind Aktien, die den Aktionären zusätzliche Vorteile gegenüber dem Unternehmensgewinn verschaffen. Vorzugsaktionäre erhalten Gewinne früher als Stammaktionäre. Wenn ein Unternehmen liquidiert wird, zahlt das Unternehmen die Vorzugsaktionäre vor den Stammaktionären. Es gibt drei verschiedene Vorzugsaktien:

• Kumulierte Vorzugsaktien. Kumulierte Vorzugsaktionäre erhalten möglicherweise verspätete Dividenden, bevor das Unternehmen sie an seine Stammaktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise aufgrund finanzieller Probleme keine Dividenden für das Vorjahr ausgezahlt hat, können Vorzugsaktionäre zusätzlich zu den Dividenden für das laufende Jahr auch Dividenden für das Vorjahr erhalten.

• Nicht kumulierte Vorzugsaktien: Nicht kumulierte Aktionäre können zuvor entgangene Dividenden nicht geltend machen. Sie können Dividenden nur für Jahre beanspruchen, in denen das Unternehmen Gewinne erwirtschaftet.

• Wandelbare Vorzugsaktien: Inhaber wandelbarer Vorzugsaktien können ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln. Der Umtausch von Aktien bedarf der Zustimmung des Unternehmens.

Warum sollte ein Unternehmen Aktien zurückkaufen?

Es gibt viele Gründe, warum ein Unternehmen eigene Aktien zurückkaufen könnte, darunter:

Aktienkurs erhöhen

Ein Unternehmen kann eigene Aktien zurückkaufen, wenn das Unternehmen der Meinung ist, dass seine Aktien unterbewertet sind. Durch den Rückkauf von Aktien erhöht ein Unternehmen den Gewinn pro Aktie, den Gewinn pro Aktie (EPS). Betrachten Sie zum Beispiel Joe’s Fishing Company, deren Wert für 50 Aktien 100 US-Dollar beträgt. Das bedeutet, dass für jede Aktie ein Gewinn pro Aktie von 2 US-Dollar pro Aktie erzielt wird. Wenn Joe’s Fishing Company jedoch 25 dieser Aktien zurückkaufen würde, würde der Gewinn je Aktie steigen. Die 25 verfügbaren Aktien haben jetzt einen Wert von 100 US-Dollar, was einem Gewinn pro Aktie von 4 US-Dollar entspricht.

Steigende Gewinne durch attraktive Aktien

Da Aktienrückkäufe seine Gewinne steigern können, kann ein Unternehmen in Phasen hoher Kaufkraft eigene Aktien zurückkaufen, um den Gewinn zu steigern. Wenn Joe’s Fishing Company beispielsweise der Meinung ist, dass seine Aktie attraktiv ist und voraussichtlich Gewinne erwirtschaften wird, kann das Unternehmen mehrere Aktien zurückkaufen, um den erwarteten Gewinn zu steigern. Aktienrückkäufe können für Anleger einen Mehrwert schaffen, der eine bereits attraktive Aktie noch attraktiver machen kann.

Kapitalerhöhung für Mitarbeiter

Wenn ein Unternehmen eigene Aktien zurückkauft, kann es den Wert der Aktien oder des Eigenkapitals an seine Mitarbeiter weitergeben. Ein Unternehmen kann seinen Mitarbeitern Eigenkapital als unbare Ausgleichszahlung anbieten. Eigenkapital verleiht den Mitarbeitern zusätzliches Eigentum am Unternehmen und eröffnet potenzielle Investitionsmöglichkeiten in der Zukunft. Unternehmen können auch Eigenkapital anbieten, um die Leistungen zu verbessern und so neue Mitarbeiter anzuziehen oder bestehende zu halten.

Erhöhung des investierten Kapitals

Damit ein Unternehmen expandieren kann, kann es den Aktionären Aktien anbieten. Um die Aktionäre zu halten, zahlen Unternehmen den Aktionären eine Vergütung auf der Grundlage des Aktienwerts. Wenn das Unternehmen jedoch nur wenig Raum für Expansion hat, kann es finanziell nicht sinnvoll sein, eine große Anzahl an Aktien und Aktionären zu halten. Unternehmen können ihre eigenen Aktien erwerben, um Kapital anderswo zu investieren, anstatt weiterhin für unnötige Aktionäre zu zahlen.

Nachteile von Aktienrückkäufen

Einige Nachteile von Aktienrückkäufen können sein:

Probleme mit der Zeit

Da Unternehmen möglicherweise Aktien zurückkaufen, um von der künftigen Entwicklung des Aktienmarktes zu profitieren, können Rückkaufversuche vorübergehend auf Schwierigkeiten stoßen. Beispielsweise kann ein Unternehmen Aktien zurückkaufen, um mehr Gewinn zu erzielen, während seine Aktien zu hohen Preisen verkauft werden. Wenn die Aktienkurse nach dem Rückkauf fallen, kann es sein, dass das Unternehmen die erwarteten Gewinne nicht realisiert.

Investoreneffekte

Ein Rückgang des Aktienkurses nach einem Rückkauf kann Aktienanlegern zeigen, dass es einem Unternehmen finanziell nicht gut geht. Potenzielle Anleger glauben möglicherweise, dass ein Unternehmen keine anderen profitablen Wachstumschancen hat, wenn das Unternehmen kontinuierlich eigene Aktien zurückkauft. Wenn die Aktienkurse nach einem Rückkauf sinken, verfügt das Unternehmen außerdem möglicherweise nicht über überschüssige liquide Mittel, um den Finanzierungsbedarf zu decken.

Vorteile eines Aktienrückkaufs

Der Rückkauf von Aktien hat eine Reihe von Vorteilen, wie zum Beispiel:

Erhöht den Wert der Aktien eines Aktionärs

Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, erhalten die derzeitigen Aktionäre wertvollere Aktien. Durch Aktienrückkäufe verringert sich die Anzahl der Aktien, was den Wert jeder Aktie steigern kann. Den Aktionären die Möglichkeit zu geben, immer wertvollere Aktien zu erwerben, kann nicht nur zur Zufriedenheit der Aktionäre beitragen, sondern auch zu einer noch größeren Nachfrage nach den Aktien des Unternehmens führen.

Zeigt die finanzielle Gesundheit des Unternehmens

Da Unternehmen Aktien mit überschüssigen Barmitteln oder Geldern aus Krediten zurückkaufen, können Rückkäufe dazu beitragen, den Anlegern zu zeigen, dass das Unternehmen finanziell gesund ist. Da Rückkäufe zudem häufig den Wert der Aktien eines Unternehmens steigern, kann ein höherer Aktienkurs zusätzlich beweisen, dass es dem Unternehmen finanziell gut geht. Da Unternehmen in der Regel Aktien zurückkaufen, wenn diese unterbewertet sind, können Anleger Rückkäufe als Gelegenheit zum Erwerb wertvoller Aktien betrachten.