So verwenden Sie die Working-Capital-Formel: • BUOM

22. Februar 2021

Unternehmen benötigen für den täglichen Betrieb Mittel, die als Betriebskapital bezeichnet werden. Das Betriebskapital ermöglicht es Unternehmen, Lohn- und Gehaltsabrechnungen zu bezahlen, Lieferungen zu bestellen, Miete zu zahlen und etwaige Geschäftskreditzahlungen zu decken. Das Erlernen der Berechnung des Betriebskapitals ist ein wichtiger Teil des Verständnisses der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. In diesem Artikel besprechen wir die Verwendung der Working-Capital-Formel und wie sie Ihnen bei der Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens helfen kann.

Was ist Betriebskapital?

Betriebskapital ist das Kapital oder die Mittel eines Unternehmens, die für den täglichen Betrieb verwendet werden können. Dabei handelt es sich um das Umlaufvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten. Mithilfe des Betriebskapitals können Sie die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bestimmen, da es seine Fähigkeit beschreibt, Schulden zu begleichen und effizient zu arbeiten. Mithilfe der Berechnung des Betriebskapitals können Sie auch die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit zur kurzfristigen Schuldentilgung – normalerweise innerhalb eines Jahres – messen.

Das Betriebskapital ist eine zuverlässige Methode zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens, da es den Anlegern eine Vorstellung davon gibt, was passieren wird, wenn das Unternehmen sein Umlaufvermögen übernimmt und seine Verbindlichkeiten abbezahlt.

Was in die Berechnung des Betriebskapitals einzubeziehen ist

Zur Berechnung des Working Capitals benötigen Sie folgende betriebswirtschaftliche Daten:

• Umlaufvermögen: Unter Umlaufvermögen versteht man die Vermögenswerte des Unternehmens. Dazu können Gelder auf einem Giro- oder Sparkonto, Aktien, Anleihen und Forderungen gehören. Dazu kann auch das Inventar gehören.

• Kurzfristige Verbindlichkeiten: Unter kurzfristige Verbindlichkeiten versteht man Schulden. Hierbei handelt es sich um Schulden, die innerhalb eines Jahres oder weniger zurückgezahlt werden müssen und Miete, monatliche Nebenkosten, Materialien und Vorräte umfassen können.

Diese Informationen sind normalerweise in der Bilanz eines Unternehmens zu finden.

Wie lautet die Working-Capital-Formel?

Die Working-Capital-Formel wird verwendet, um die Höhe des Working-Capitals eines Unternehmens zu berechnen. Es beschreibt die kurzfristigen liquiden Mittel eines Unternehmens. Wenn die resultierende Zahl positiv ist, kann dies ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen gut läuft. Das Working Capital kann nach folgender Formel berechnet werden:

Betriebskapital = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten

Sie können Ihr Betriebskapital auch anhand der aktuellen Kennzahl messen, bei der Sie das Umlaufvermögen eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividieren, um seine Liquidität abzuschätzen. Anstelle der Subtraktion sieht die Formel so aus:

Betriebskapital = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

So verwenden Sie die Working-Capital-Formel

Zur Berechnung des Working Capitals mit aktueller Kennzahl können folgende Schritte durchgeführt werden:

1. Sammeln Sie alle notwendigen Daten. Um die Working-Capital-Formel nutzen zu können, benötigen Sie eine vollständige Auflistung der kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

2. Teilen Sie die Berechnungen auf. Teilen Sie das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten mithilfe der Betriebskapitalformel. Dadurch erhalten Sie das Verhältnis.

3. Bewerten Sie das Verhältnis. Ein Verhältnis größer als 1,0 bedeutet, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt. Je höher die Zahl, desto besser die Punktzahl.

4. Überlegen Sie, wie oft Sie eine Neuberechnung durchführen müssen. Die Höhe der Working-Capital-Quote kann sich aufgrund von Schwankungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ändern. Aus diesem Grund werden nur unterjährige Verbindlichkeiten in die Berechnung einbezogen. Um die Genauigkeit zu gewährleisten, sollte das Betriebskapital von Zeit zu Zeit neu berechnet werden.

Was ist positives und negatives Betriebskapital?

Sobald Sie Ihre Betriebskapitalberechnung abgeschlossen haben, bleibt Ihnen eine prozentuale Quote übrig. Das Verhältnis bestimmt, ob das Unternehmen über ein positives oder negatives Betriebskapital verfügt.

• Positives Working-Capital-Verhältnis: Ein positives Working-Capital-Verhältnis liegt bei über 1,0, am besten ist es jedoch, einen Bereich von 1,2 bis 2,0 anzustreben. Dieses Verhältnis zeigt an, dass das Unternehmen kurzfristig über eine gute Gesundheit verfügt und in der Lage ist, seinen aktuellen Verbindlichkeiten nachzukommen.

• Negative Working-Capital-Quote: Die negative Working-Capital-Quote beträgt weniger als 1,0. Dies weist darauf hin, dass mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte vorhanden sind, was bedeuten könnte, dass die Einnahmen effizienter verwendet werden könnten. Es könnte jedoch auch bedeuten, dass sich das Unternehmen in der Startphase befindet, was möglicherweise Ausrüstungskredite erfordert.

Einige Branchen wie Lebensmittelgeschäfte und Einzelhandelsgeschäfte können die Bareinnahmen (Vermögenswerte) schnell erhöhen, um ihre Betriebskapitalquote zu verbessern. Wenn sie Mittel benötigen, können sie die über mehrere Tage erhaltenen Vermögenswerte zusammenlegen, um Verbindlichkeiten abzubezahlen. Unternehmen, die nicht so schnell Umsätze erwirtschaften, könnten es jedoch schwerer haben, das benötigte Kapital aufzubringen, wenn sie in eine negative Betriebsquote geraten.

Höhere Quoten können auch bedeuten, dass ein Unternehmen weniger wahrscheinlich zusätzliche Schulden zur Finanzierung seiner Geschäftspraktiken aufnimmt. Ein Verhältnis von weniger als 1,0 birgt ein gewisses Risiko. Dies kann es für Unternehmen schwierig machen, Kredite oder Investitionen aufzunehmen. Ein Unternehmen kann auch bei 1,0 liegen, was bedeutet, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen kann, aber keine Mittel mehr hat, um Ungenauigkeiten auszugleichen.

Auch wenn eine höhere Working-Capital-Quote eine gute Sache zu sein scheint, ist dies nicht immer der Fall. Weist ein Unternehmen eine Working-Capital-Quote über 2,0 auf, kann dies auch negativ interpretiert werden. Investoren interpretieren dies möglicherweise als verpasste Geschäftschancen. Sie glauben möglicherweise, dass das Unternehmen Bargeld behält, anstatt es wieder in das Unternehmen zu investieren, um mehr Gewinn zu erzielen.

Kann sich das Betriebskapital ändern?

Da das Betriebskapital zur Messung des Jahreskapitals eines Unternehmens berechnet wird, kann es sich jedes Jahr ändern. Das Betriebskapital kann sich je nach Finanzplan des Unternehmens erheblich ändern. Beispielsweise wird ein Unternehmen mit einem Darlehen mit einer Laufzeit von 10 Jahren den Darlehenssaldo erst im neunten Jahr der Abrechnung berücksichtigen. Dies könnte die Working-Capital-Quote im neunten Jahr, insbesondere im Vergleich zu den Vorjahresberechnungen, deutlich reduzieren.

Andere Faktoren können sich im Laufe der Zeit auf das Betriebskapital auswirken, beispielsweise Zahlungen, die über einen bestimmten Zeitraum nicht geleistet werden und am Ende abgeschrieben werden und so zu einer Verbindlichkeit und nicht zu einem Vermögenswert werden.

Einige Unternehmen möchten möglicherweise auch ihr Betriebskapital bewerten, bevor sie expandieren oder eine andere Dienstleistung anbieten. Der Prozess der Expansion eines Unternehmens in einen neuen Markt oder eine neue Branche kann viel Betriebskapital erfordern. Berechnungen des Betriebskapitals können Unternehmen auch dabei helfen, ihre zukünftigen Finanzen vorherzusagen. Das Einkommen eines Unternehmens ist kein so starker Indikator für Erfolg oder möglichen Misserfolg wie sein Betriebskapital, was es zu einem wichtigen, sich ständig ändernden Wert macht.

Beispiel für eine Working-Capital-Formel

Hier ist ein Beispiel für die Berechnung des Betriebskapitals:

Rutgers Realty zählt sein Betriebskapital. Zunächst müssen sie alle ihre Daten sammeln, um sie in die Formel einzugeben. Nach der Zählung der Vermögenswerte, einschließlich eines Girokontos von 300.000 US-Dollar und eines Inventars von 100.000 US-Dollar, verfügen sie derzeit über ein Vermögen von 400.000 US-Dollar.

Nach der Berechnung der Verbindlichkeiten, darunter 60.000 US-Dollar Miete, 20.000 US-Dollar an Nebenkosten, 28.000 US-Dollar an Material und eine innerhalb eines Jahres fällige Schuldenzahlung in Höhe von 140.000 US-Dollar, haben sie derzeit eine Verbindlichkeit in Höhe von 248.000 US-Dollar. Sie können nun ihr Vermögen durch ihre Verbindlichkeiten dividieren:

Aktuelles Betriebskapitalverhältnis = 400.000 $ / 248.000 $

Aktuelles Verhältnis = 1,6

Diese Berechnungen können leicht manipuliert werden, indem Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten geändert werden. Wenn ein Unternehmen mehr Waren oder Dienstleistungen verkaufen würde, würde sich die Quote erhöhen. Wenn sie zusätzliche Kredite aufnehmen oder höhere Rückzahlungen für ihre bestehenden Kredite leisten müssten, würde sich diese Quote verringern.