So berechnen Sie Beta in Excel (2 Methoden) • BUOM

8. April 2022

Es gibt verschiedene Berechnungen, mit denen Sie ermitteln können, ob eine Aktie für Ihre Anlagestrategie geeignet ist. Beta ist eine Kennzahl, die Ihnen helfen kann, die Geschichte einer Aktie zu verstehen und ihre Zukunft vorherzusagen. Wenn Sie wissen, auf welche Zahlen Sie bei der Berechnung des Beta achten müssen und wie Sie diese interpretieren, können Sie Ihre Portfolioziele besser erreichen. In diesem Artikel besprechen wir, was Beta ist und wie man es in Excel berechnet.

Was ist Beta?

Mit dem Beta berechnen Anleger die Volatilität einer Aktie im Verhältnis zum Rest des Marktes. Die Aktienvolatilität misst, wie stark sich der Preis im Laufe der Zeit wahrscheinlich ändern wird. Dies ist eine gängige Methode, um zu bestimmen, wie stark der Einfluss von Brokern auf den Aktienkurs ist. Dadurch können Makler anhand ihrer Anlagestrategie bestimmen, welche Aktien sie kaufen.

Wie man Beta versteht

So können Sie das Beta nach seiner Berechnung interpretieren:

• Beta Null: Sie können davon ausgehen, dass Bargeld ein Beta von Null hat. Das bedeutet, dass der Wert von Bargeld unabhängig von der Marktbewegung gleich bleibt.

• Das Beta liegt zwischen null und eins: Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer starken Preisänderung Ihrer Aktie geringer ist. Versorgungsunternehmen verfügen häufig über diese Spanne, da ihre Preise aus Notwendigkeit stabil bleiben können.

• Unit Beta: Unit Beta bedeutet, dass sich die Aktie wahrscheinlich in die gleiche Richtung wie der Markt bewegt. Dies kann ein ideales Ziel bei der Erstellung eines Indexfonds sein, da Sie Ihre Wahl anhand der Marktbewegungen treffen können.

• Beta ist größer als eins: Wenn Ihr Beta größer als eins ist, bedeutet das, dass Ihr Aktienkurs wahrscheinlich stark schwanken wird. Einige Broker neigen dazu, Aktien in diesem Bereich zu kaufen, da sie die Möglichkeit bieten, höhere Gewinne zu erzielen.

Welche Informationen werden zur Berechnung des Beta benötigt?

Zur Berechnung des Beta sind drei Informationen erforderlich:

• Historische Kurse der Zielaktie: Der wichtigste Faktor, den Sie benötigen, ist die Historie der angepassten Schlusskurse der Aktie. Der Schlusskurs ist der Geldwert des letzten Handels mit einer Aktie vor Börsenschluss.

• Historische Preise für den Vergleichsmarkt: Die sekundäre Datenform, die Sie benötigen, sind die Benchmark-Daten für den Markt, mit dem Sie Ihre Aktien vergleichen möchten. Sie können diese Daten herunterladen, indem Sie auf verschiedenen Investment-Websites nach Ihrem Zielmarkt suchen.

• Datumsbereiche für beide Preissätze: Es kann sinnvoll sein, die Daten nach Datum zu sortieren, um den Vergleich der beiden Datensätze in Zukunft zu erleichtern. Dadurch können Sie Ihr Beta genau berechnen, insbesondere wenn es über einen längeren Zeitraum anhält.

Berechnung des Betas anhand der Formel

So können Sie das Beta mithilfe der Formel berechnen:

1. Geben Sie die Formel ein

Klicken Sie zunächst auf die leere Zelle, in der Ihre Beta erscheinen soll. Sie haben die Wahl, da es zwei verschiedene Formeln gibt, mit denen Sie dieselbe Zahl erhalten können. Sie können beginnen, indem Sie „=COVARIANCE.P(“ oder „=SLOPE(“ eingeben.

2. Heben Sie die Bandbreite der Aktienrenditen hervor

Während Ihre Formel noch ausgewählt ist, klicken Sie auf den Zellbereich, der Ihre Aktienrenditen enthält, und ziehen Sie ihn von oben nach unten. Excel füllt den Zellbereich automatisch mit der Formel, die in blauem Text angezeigt wird. Sobald Sie sicher sind, dass Sie den gesamten Spaltenbereich für Aktien markiert haben, können Sie eine weitere Variable füllen.

3. Wählen Sie einen Bereich mit Marktrenditen aus

Geben Sie zunächst ein Komma ein, um die beiden Datenformen zu trennen. Sobald Sie dies getan haben, können Sie einen Bereich hervorheben, in dem es Marktrenditen gibt, die im gleichen Datumsbereich wie Ihre Aktienrenditen liegen. Excel füllt diesen Bereich automatisch in den Bereich „Variable X“, der in roter Schrift in Ihrer Formel angezeigt wird.

4. Geben Sie die Formel ein

Sobald Sie die Daten erfolgreich in Ihre Formel eingegeben haben, können Sie die Formel fertigstellen und eingeben. Schließen Sie die Formel für den Parameter SLOPE= mit Klammern. Geben Sie für den Parameter „=COVARIANCE.P(“ „/VAR.P(“ ein und wählen Sie dann die Spalte für Marktrenditen aus, um sie erneut auszufüllen, bevor Sie die Formel auf die gleiche Weise schließen.

Berechnen der Beta mithilfe des Analysis Toolkit

Mit der Option „Analysis Tool Package“ können Sie auch die Beta berechnen, indem Sie die folgenden Schritte ausführen:

1. Installieren Sie das Analysis Toolkit

Wenn Sie noch keinen Zugriff auf das Analysetools-Paket haben, können Sie es einfach installieren. Gehen Sie zur Registerkarte „Datei“, klicken Sie auf „Optionen“ und wählen Sie dann die Kategorie „Add-ons“ aus. Wählen Sie im Feld „Verwalten“ die Option „Excel-Add-Ins“ aus und klicken Sie auf „Los“. Aktivieren Sie im Feld „Add-ons“ das Kontrollkästchen neben „Analysis Tool Pack“ und klicken Sie auf „OK“.

2. Greifen Sie auf die Regressionsoption zu

Nachdem Sie das „Analyse-Tools-Paket“ installiert haben, gehen Sie zur Registerkarte „Daten“ und klicken Sie auf „Datenanalyse“. Wählen Sie im angezeigten Menü die Option „Regression“ und klicken Sie auf „OK“. Die Schlüsselfelder, auf die Sie sich im nächsten Schritt konzentrieren können, sind „Eingabe-Y-Bereich“ und „Eingabe-X-Bereich“.

3. Geben Sie Ihre Daten ein

Klicken Sie auf das Feld „Y-Bereich eingeben“ und wählen Sie den Zellbereich aus, der den Ertrag für Ihre Zielaktie enthält. Excel füllt den Bereich im Feld automatisch aus. Klicken Sie anschließend auf das Feld „Enter X-Range“ und markieren Sie dann den Zellbereich, der Renditen für den Markt aufweist. Nachdem Sie beide Felder mit Ihren Informationen ausgefüllt haben, klicken Sie auf OK.

4. Finden Sie eine Beta

Das Analysis ToolPack erstellt basierend auf den von Ihnen eingegebenen Daten eine neue zusammenfassende Ausgabetabelle. Hier gibt es verschiedene Zahlen, die Sie für verschiedene Analyseformen verwenden können, aber die Zahl zur Berechnung des Betas befindet sich in der Zeile „Variable X“ und der Spalte „Koeffizient“. Die dort angezeigte Nummer ist Ihr Beta.

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