Alles, was Sie über Ex-Post • BUOM wissen müssen

2. September 2021

Ex-post ist ein Begriff, der sich auf das bezieht, was nach einem Ereignis oder dem Ergebnis einer Entscheidung geschieht. Dies ist in vielen Branchen ein wichtiger Begriff, in der Finanzbranche kann er sich jedoch auf das Wachstum oder die Investitionsleistung von Vermögenswerten beziehen. Wenn Sie ein Finanzexperte sind oder einer werden möchten, kann es hilfreich sein, mehr darüber zu erfahren, was tatsächliche Bewertung bedeutet und welche Auswirkungen sie auf die Finanzbranche hat. In diesem Artikel erklären wir, was Backcasting bedeutet, definieren Backcasting und Prognosen, schauen uns an, wie sich Backcasting unterscheidet, und schlagen Schritte vor, die Sie befolgen können, um Backcasting durchzuführen.

Was bedeutet Ex-post?

Ex-post ist ein Begriff, der sich auf etwas bezieht, das nach einem Ereignis geschieht. Ex-post ist ein Begriff, der in vielen Disziplinen verwendet wird, darunter Recht, Rechnungswesen und Wirtschaft. In der Finanzbranche bezieht sich der Begriff auf die Rendite einer Investition, die ein Anleger erzielt. Ex-post konzentriert sich normalerweise auf den Ausgang eines Ereignisses, während sein Gegenstück, Ante-post, sich auf die Verhinderung oder Vorhersage dieses Ereignisses oder seiner Folgen konzentriert.

Was ist eine Post-hoc-Analyse?

Finanzexperten können die Ex-post-Analyse auch als Benchmarking oder Attributionsanalyse bezeichnen. Diese Art der Analyse berücksichtigt verschiedene Benchmarks bei der Beurteilung der Performance eines Portfolios oder einer Anlage. Hierbei handelt es sich um eine klassische Methode zur Bewertung langfristiger Investmentfonds. Viele Finanzexperten nutzen diese Art der Analyse, um den maximalen Geldbetrag zu ermitteln, den eine Anlage, ein Portfolio oder ein Fonds verlieren kann.

• Anlageauswahl: Diese Analyse kann sich auf die Vermögenswerte konzentrieren, die der Fondsmanager oder die Einzelperson investiert, und auf den Ort, an dem sie diese anlegen möchten.

• Anlagestile: Der Anlagestil berücksichtigt, ob eine Anlage wachstums- oder wertorientiert ist und ob es sich um eine Option mit hohem oder geringem Risiko handelt.

• Einfluss auf die Entscheidung. Die dritte Überlegung ist, wie sich ihre Marketing-Timing-Entscheidung auf die Investitionskosten auswirkt. Beispielsweise kann eine Person beschließen, mehr zu einer Investition beizutragen, kurz bevor der Wert dieser Investition steigt oder fällt.

Was ist eine Ex-post-Prognose?

Ex-post-Prognosen basieren auf einer Bewertung der bisherigen Leistung. Für finanzielle Zwecke berücksichtigt die Ex-post-Prognose vergangene Anlagerenditen, um vorherzusagen, wie hoch die künftigen Renditen sein könnten. Dies bedeutet, dass ein Finanzexperte möglicherweise davon ausgeht, dass eine Investition sicher oder rentabel ist, weil sie in der Vergangenheit getätigt wurde. Nachträgliche Prognosen sind wichtig, um die Höhe des mit einem Finanzunternehmen verbundenen Risikos zu verstehen.

Ex-post- und Ante-post-Analyse

Finanzexperten können verschiedene Analyseformen nutzen, um die Rentabilität einer Investition zu ermitteln. Hier sind einige Unterschiede zwischen Ex-post- und Ante-post-Analyse:

Ich meine

Der erste Unterschied zwischen der Ex-post-Analyse und der Ante-post-Analyse besteht in der Bedeutung der einzelnen Arbeiten. Ex-post bezieht sich auf etwas, das danach geschieht, und bezieht sich normalerweise auf greifbare Ergebnisse. Ante-Post bezieht sich auf etwas, das vorher passiert, und bezieht sich normalerweise auf Vorhersage oder Prävention.

Information

Die Informationen, die jede Analyse berücksichtigt, sind ein weiterer Aspekt, in dem sie sich unterscheiden. Der Ex-Post berücksichtigt physische Beweise früherer Ereignisse, was bedeutet, dass er fast immer korrekt ist. Ante-Post verwendet jedoch Vorhersagedaten, die nicht greifbar sind und möglicherweise ungenau sind, da die Zukunft nicht so leicht zu quantifizieren ist wie die Vergangenheit.

Zuverlässigkeit

Ex-post- und Ante-post-Analysen bieten unterschiedliche Zuverlässigkeitsgrade. Da bei der retrospektiven Analyse bereits eingetretene Ereignisse berücksichtigt werden, sind die Informationen wesentlich zuverlässiger. Die einzige Unsicherheit hinsichtlich der Gültigkeit einer retrospektiven Analyse kann mit der Datenerfassung zusammenhängen. Bei der Ante-Post-Analyse handelt es sich jedoch um eine Vorhersage der Zukunft, da die Analyse vor dem Ereignis erfolgt. Dies bedeutet, dass Informationen aus einer Ante-Post-Analyse möglicherweise nicht so zuverlässig sind wie Informationen aus einer Post-hoc-Analyse.

So berechnen Sie im Nachhinein

„Ex post“ für einen Vermögenswert bezieht sich auf den Betrag an Wert, den er über einen bestimmten Zeitraum gewinnt oder verliert. Finanzexperten kalkulieren in der Regel nachträglich auf vierteljährlicher oder jährlicher Basis. Sie können die folgenden Schritte ausführen, um die Vermögenswerte im Nachhinein zu berechnen:

1. Legen Sie einen Zeitrahmen für die Berechnung fest

Der erste Schritt einer Ex-post-Berechnung für einen Vermögenswert, eine Investition, einen Fonds oder ein Portfolio besteht darin, den Zeitrahmen für Ihre Berechnung festzulegen. Abhängig davon, welchen Ex-Post Sie berechnen, können Sie eine andere Zeitspanne wählen. Bei geschäftlichen oder organisatorischen Investitionen sollten Sie ein vierteljährliches Wachstum in Betracht ziehen. Sie können auch die Year-to-Date-Berechnung wählen, d. h. Sie ermitteln den Wert des Vermögenswerts am ersten Tag des aktuellen Kalenderjahres. Eine Ex-post YTD-Berechnung ist bei Privatinvestitionen möglicherweise üblicher.

Beispielsweise investiert ein Anleger möglicherweise zu Beginn des Jahres 1.000 US-Dollar. Um das Wachstum dieser Investitionen im Vergleich zum Vorquartal zu berechnen, können Sie ihren Wert Anfang April statt zu Beginn des Jahres schätzen.

2. Definieren Sie den Wert zu Beginn

Sobald Sie den Zeitrahmen für die Ex-post-Abwicklung für einen Vermögenswert, eine Anlage, einen Fonds oder ein Portfolio festgelegt haben, können Sie den Wert zu Beginn des Zeitrahmens bestimmen. Abhängig von dem Zeitraum, für den Sie nachträglich kalkulieren, berücksichtigen Sie möglicherweise nicht den Betrag des ursprünglichen Vermögenskaufs oder der Erstinvestition. Wenn Sie beispielsweise nachträglich eine zweijährige Investition berechnen, aber nur das laufende Quartal berücksichtigen, können Sie den Wert des Vermögenswerts zu Beginn des Quartals und nicht zu Beginn der Investition ermitteln.

Obwohl der Investor im letzten Schritt beispielsweise zu Beginn des Jahres 1.000 US-Dollar investierte, betrug der Wert seiner Investition zu Beginn des letzten Quartals 1.500 US-Dollar. Das bedeutet, dass Sie bei der nachträglichen Berechnung dieser Investitionen den Wert im April und nicht zu Beginn des Jahres berücksichtigen.

3. Schätzen Sie den Endwert des Portfolios oder der Vermögenswerte

Indem Sie einen Zeitrahmen festlegen und den Anfangswert eines Vermögenswerts oder einer Investition ermitteln, können Sie den Endwert schätzen. Wenn Sie die endgültigen Kosten für ein Quartal schätzen, bestimmen Sie das letzte Datum für dieses Quartal und überprüfen Sie den endgültigen Betrag. Wenn Sie den Wert eines Portfolios schätzen, achten Sie darauf, alle Vermögenswerte oder Investitionen im Portfolio einzubeziehen. Wenn Sie schließlich den Ex-post-Wert für das laufende Jahr berechnen, können Sie den Endwert des Fonds oder der Anlage zum heutigen Stand abschätzen.

Beispielsweise schätzt ein Anleger möglicherweise den Wert seiner Investition am Ende des Vorquartals. Ende Juni war ihre Investition 1.725 US-Dollar wert.

4. Subtrahieren Sie den Endwert vom Startwert

Um die tatsächlichen Kosten einer Investition zu ermitteln, subtrahieren Sie die Endkosten des Vermögenswerts oder der Investition von den Anfangskosten. Der Unterschied liegt im Ex-post-Wert, und es ist wichtig, Werte aus dem von Ihnen gewählten Zeitraum zu verwenden. Der tatsächliche Wert dieser Investition ist der Wertzuwachs oder -abfall der Investition nach einem bestimmten Zeitraum.

Beispielsweise subtrahiert der Investor aus den vorherigen Schritten den Endwert für das Quartal, 1.725 $, vom Startwert für das Quartal, 1.500 $. Der Ex-post-Wert ihrer Investition in diesem Quartal beträgt 225 US-Dollar. Die Wachstumsrate dieser Investitionen im zweiten Quartal beträgt 15 %.