Что такое конгломерат? Определение, преимущества и типы

9 декабря 2021 г.

Создание конгломерата может обеспечить успешную деловую возможность для вашей компании. Конгломерат представляет собой объединение нескольких предприятий и может обеспечить стабильность и новые возможности для организации. Изучение конгломератов может помочь вам определить, стоит ли использовать этот вариант для вашего бизнеса. В этой статье мы объясним, что такое конгломерат, преимущества, которые он предоставляет, и два типа конгломератов, а также приведем примеры, демонстрирующие, как они работают.

Что такое конгломерат?

Конгломерат — это организация, в которой бизнес владеет несколькими более мелкими предприятиями в разных областях. Предприятия, которыми владеет материнская компания в конгломерате, могут быть совершенно не связаны между собой или могут относиться к разным секторам одной и той же области. Формирование конгломерата может позволить компании создать партнерские отношения между предприятиями, которыми она владеет, для повышения производительности всей организации.

Преимущества конгломерата

Создание конгломерата может дать компании несколько преимуществ, таких как:

Диверсификация

Включение нового бизнеса в ваш конгломерат из области, в которой ваш конгломерат в настоящее время не занимается бизнесом, может помочь диверсифицировать финансовую стоимость компании-конгломерата. Если полная стоимость компании относится к одной отрасли, ее стоимость может значительно варьироваться в зависимости от движения вверх или вниз на рынке отрасли. Разнообразный рыночный интерес, при котором стоимость компании распределяется по нескольким отраслям, делает ее менее восприимчивой к вялотекущему рынку, снижающему ее стоимость.

Сглаживание доходов

Сглаживание доходов включает в себя распределение доходов и расходов по разным отчетным периодам, чтобы создать впечатление, что бизнес имеет стабильные доходы. В конгломерате некоторые из наиболее стабильных предприятий могут компенсировать неэффективность других предприятий. Это может быть полезно в тех случаях, когда некоторые предприятия работают лучше, чем другие, в разные периоды года, и обычно существует цикл высоких и низких результатов. Это позволяет предприятиям, которые обеспечивают стабильный доход в течение всего года, компенсировать сезонные периоды затишья, а также получать выгоду от более высокой прибыльности в периоды наибольшей активности.

Сотрудничество

Когда два предприятия делят материнскую компанию, это может создать между ними естественный альянс. Это позволяет владельцу конгломерата облегчить сотрудничество между предприятиями, находящимися под его контролем. Например, конгломерат, который владеет как компанией по производству компьютеров, так и транспортной компанией, может позволить компьютерной компании получить конкурентное преимущество перед своими коллегами, предлагая более выгодные тарифы на доставку через транспортную компанию, которой владеет конгломерат. Это может позволить вам сделать все компании в вашем конгломерате более финансово эффективными и улучшить создание стоимости.

Совместное обучение

Владение несколькими компаниями дает вам доступ к большему количеству финансовой и рыночной информации. Вы можете использовать эту информацию для принятия более обоснованных бизнес-решений во всех организациях вашего конгломерата. Делясь важными данными между компаниями, вы можете предоставлять ресурсы отдельным лицам, управляющим каждой компанией, более экономичным способом, чем если бы каждая компания проводила собственное исследование рынка и анализ данных на одних и тех же рынках. Обладание информацией по нескольким отраслям может также помочь вам определить общие тенденции, которые может упустить из виду компания, сосредоточенная на одном рынке.

Распределение капитала

Управление конгломератом может позволить вам предоставить возможности финансирования для предприятий, которыми владеет ваша материнская компания, к которым они в противном случае не смогли бы получить доступ. Поскольку конгломерат состоит из нескольких предприятий, каждое из которых имеет свои собственные потоки доходов, он дает возможность использовать доход, полученный в одном бизнесе, для финансирования проектов или расширения другого. Это может позволить вам искать финансирование для компании, которая в противном случае не получила бы его, или сделать это на условиях, более благоприятных для ваших финансовых результатов.

Виды конгломератов

При формировании конгломерата вы можете использовать две классификации в зависимости от типа бизнеса, входящего в ваш конгломерат, а именно:

Чистый

Чистый конгломерат — это тот, в котором предприятия не имеют общего поля. Каждый бизнес, добавленный в конгломерат, обслуживает свой собственный рынок и имеет минимальное отношение к любому из рынков, связанных с другими бизнесами. Это также может создать больше возможностей для предприятий поддерживать друг друга, поскольку компании, преследующие разные цели, увеличивают потенциал одной компании для предоставления уникальной ценности другой.

Пример: интернет-магазин розничной торговли растет до такой степени, что высшее руководство считает, что финансовые вложения в покупку новых компаний будут выгодны для бизнеса. Компания решает сформировать чистый конгломерат, покупая предприятия в несвязанных отраслях. Компания совершает покупки, в том числе газету, игровую онлайн-платформу и сеть социальных сетей.

Поскольку все предприятия конгломерата обслуживают существенно разные рынки, они не конкурируют друг с другом, но информация, которую они собирают, может быть менее применима к другим предприятиям конгломерата, чем в смешанном конгломерате. Материнская компания в первую очередь выигрывает от диверсификации, которую обеспечивают новые приобретения, распределяя получение дохода по нескольким отраслям. Компания также может работать над заключением соглашений о сотрудничестве между компаниями, например, организовывать интеграцию между платформой онлайн-игр в сети социальных сетей.

Смешанный

Смешанный конгломерат — это конгломерат, в котором предприятия имеют некоторое сходство на рынке. Хотя компании не конкурируют друг с другом напрямую, некоторые элементы рынков, которые они обслуживают, могут коррелировать друг с другом. Это может предоставить прекрасную возможность для обмена информацией между предприятиями внутри конгломерата, поскольку их рынки более согласованы, чем в чистом конгломерате.

Пример: новостная организация решает создать конгломерат, выбрав смешанный конгломерат с упором на средства массовой информации. Компания покупает другие новостные организации в различных формах СМИ. В дополнение к существующей вещательной компании они покупают печатные СМИ, онлайн-СМИ и новостные платформы социальных сетей.

Покупая новостные компании различных медиа-форматов, конгломерат диверсифицирует свои интересы в новостной индустрии. Поскольку все компании конгломерата по-прежнему занимаются новостным бизнесом, у них также может быть много общих интересов. Это позволяет исследованиям рынка, проводимым в одной компании, быть частично или полностью применимыми и к другим компаниям конгломерата.