Что такое коэффициент платежеспособности? Определение, типы и примеры

21 октября 2021 г.

Платежеспособность является важным показателем долгосрочного финансового благополучия компании. Измерение различных коэффициентов платежеспособности дает представление о том, насколько эффективно компании выплачивают долги и проценты и используют активы для финансирования операций. Кроме того, оценка каждого коэффициента платежеспособности необходима для разработки стратегий снижения затрат и улучшения процессов для получения прибыльных результатов. В этой статье мы обсудим, что такое коэффициент платежеспособности, какие типы платежеспособности вы можете оценить, почему платежеспособность важна и как рассчитать различные коэффициенты с примерами, которые помогут вам.

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности — это финансовый показатель, который измеряет способность компании покрывать долгосрочные обязательства и показывает, насколько эффективно компании генерируют денежный поток для выполнения долгосрочных долговых обязательств. Коэффициенты платежеспособности указывают на финансовое состояние бизнеса и помогают инвесторам, менеджерам и акционерам лучше оценивать прибыльность.

Коэффициенты платежеспособности учитывают несколько факторов, и эти показатели часто являются частью более крупного анализа, который помогает компаниям определить, смогут ли они оставаться платежеспособными с течением времени. Одним из важных показателей коэффициента платежеспособности является фактический денежный поток, а не чистая прибыль, и компании также учитывают амортизацию и расходы, чтобы понять финансовые возможности. Еще один фактор платежеспособности — это все формы долговых обязательств, а не только краткосрочные обязательства компании.

Почему платежеспособность важно измерять?

Коэффициенты платежеспособности оценивают способность компании погашать долгосрочные долги с течением времени. Таким образом, платежеспособность важна для анализа финансовых показателей и результатов деятельности и помогает профессионалам:

• Проектирование будущих денежных потоков: коэффициенты платежеспособности необходимы для понимания того, как бизнес-операции и финансовая деятельность влияют на денежные потоки. Используя данные анализа коэффициентов, компании могут лучше прогнозировать потенциальный денежный поток на более длительные периоды.

• Мониторинг долгосрочных обязательств: компании также могут использовать коэффициенты платежеспособности, чтобы отслеживать стоимость долгосрочных долгов с течением времени и то, насколько эффективно денежный поток покрывает эти обязательства. Информация, которую специалисты получают в результате расчетов платежеспособности, может помочь командам разработать более эффективные методы мониторинга долга и процентов.

• Устанавливайте бюджеты. Платежеспособность также важна для составления бюджетов. Используя данные расчетов платежеспособности, вы сможете лучше определить, как распределять выручку и сокращать расходы.

• Оцените финансовый риск: инвесторы и акционеры часто оценивают платежеспособность, чтобы оценить долгосрочную прибыльность компании и потенциал роста. Компания, которая эффективно распределяет денежный поток для покрытия долгосрочных обязательств, указывает на более низкий риск неплатежей, что дает инвесторам больше информации о финансовом состоянии компании.

Как работают коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности состоят из различных показателей, которые измеряют финансовую устойчивость при погашении долгосрочных долгов, начисленных процентов, налоговых отсрочек и акций в обращении с использованием денежных потоков и активов. Вместо оценки только краткосрочной деятельности коэффициенты платежеспособности учитывают как краткосрочные, так и долгосрочные денежные потоки, чтобы понять, насколько эффективно компании могут покрывать текущие и будущие долги. При измерении платежеспособности вы рассчитываете несколько типов коэффициентов, используя специальные формулы для сбора финансовых данных о долгосрочных процентах, активах, обязательствах и собственном капитале, и записываете эту информацию вместе со значениями ликвидности в балансе.

Виды коэффициентов платежеспособности

Существует несколько ключевых типов коэффициентов платежеспособности, которые компании используют для оценки общей прибыльности и финансового состояния:

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов оценивает скорость, с которой компания может погасить свои текущие процентные обязательства с помощью имеющегося у нее денежного потока. Этот показатель важен, поскольку он показывает запас прочности, который у вас есть для выплаты процентов, которые вы начисляете по долгу за период. Коэффициент покрытия процентов выше 1,5 является положительным показателем того, что компания может покрыть свои процентные обязательства. Чтобы рассчитать коэффициент покрытия процентов, разделите значение EBIT на общие процентные расходы. EBIT компании представляет собой ее прибыль до вычета процентов и налогов.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам сравнивает общую задолженность с общей суммой активов. Этот показатель важен для понимания того, насколько хорошо компании используют активы вместо долгов для финансирования бизнес-операций, и дает представление об общем финансовом леверидже. Отношение долга к активам также дает представление о способности компании достаточно эффективно распределять имеющиеся активы для выполнения своих долговых обязательств. Как правило, отношение долга к активам больше единицы указывает на большее финансирование за счет долга, тогда как отношение меньше единицы показывает, что компании используют больше активов для финансирования операций. Чтобы рассчитать отношение долга к активам, разделите общий долг на общую стоимость активов.

Коэффициент собственного капитала

Коэффициент собственного капитала сравнивает собственный капитал с активами и измеряет, сколько собственного капитала компания использует для финансирования своей деятельности, а не заемных средств. Более высокий коэффициент собственного капитала указывает на то, что компании используют больше собственного капитала, чем заемного, в то время как более низкий коэффициент указывает на то, что компания использует больше заемного, чем собственного капитала для поддержки результатов бизнеса. Чтобы рассчитать коэффициент собственного капитала, разделите общий акционерный капитал на общие активы.

Отношение заемного капитала к собственному

Отношение долга к собственному капиталу измеряет, сколько долга компания использует для финансирования своей деятельности по сравнению с собственным капиталом. Когда компания использует свой долг для оплаты текущей коммерческой деятельности, необходимо следить за собственным капиталом, чтобы убедиться, что его стоимость достаточно велика для покрытия долгов в случае необходимости ликвидации компании. Таким образом, чем выше коэффициент, тем выше стоимость долга для финансирования роста компании. Чтобы рассчитать отношение долга к собственному капиталу, разделите всю непогашенную задолженность на общую стоимость собственного капитала.

Как рассчитать коэффициенты платежеспособности

Используйте следующие подходы для расчета различных коэффициентов платежеспособности:

1. Определите показатель, который вы измеряете

Определите, какой коэффициент платежеспособности вы хотите измерить, оценив, какие бизнес-процессы нуждаются в оценке. Например, бизнес, который хочет проанализировать и сравнить свои общие долги с общими активами, должен посмотреть на коэффициент платежеспособности долгов к активам. Вы также можете оценить, какие аспекты денежного потока вы хотите измерить, например входящий и исходящий денежный поток. Входящий денежный поток может состоять из активов и собственного капитала, а исходящий денежный поток зависит от погашения обязательств и расходов.

2. Соберите необходимые финансовые данные

Соберите финансовые данные, необходимые для коэффициента платежеспособности, который вы хотите рассчитать. Например, компания, которая хочет оценить свою способность покрывать больше своих операций за счет капитала, а не долга, должна собрать информацию об общем акционерном капитале, текущих и долгосрочных долгах. Собрав необходимые финансовые данные, вы можете применить их к определенным формулам, чтобы получить коэффициент платежеспособности, который вы оцениваете.

3. Примените соответствующую формулу

Существует несколько ключевых формул, которые следует использовать при оценке различных показателей платежеспособности. Например, если вы хотите измерить коэффициент собственного капитала, вы должны использовать формулу:

Общий капитал = акционерный капитал ÷ общие активы

После расчета соответствующей формулы коэффициента вы можете оценить результаты и совместно с членами команды разработать стратегии снижения затрат и увеличения денежного потока для поддержки текущих бизнес-операций.

Примеры показателей платежеспособности

Рассмотрим следующие примеры для дополнительного понимания расчета каждого коэффициента платежеспособности:

Пример коэффициента покрытия процентов

Корпорация Wyland Technology измеряет свою платежеспособность, чтобы оценить свою долгосрочную способность брать дополнительные долги для приобретения нового объекта. Перед подачей заявки на финансирование компания оценивает, достаточно ли ее доступного денежного потока для покрытия текущих процентных обязательств. Если у компании есть избыточный денежный поток после вычета текущих процентных расходов, финансовые аналитики могут определить, способна ли компания покрыть новый долг. Аналитики подсчитали значение EBIT компании в 5 780 000 долларов, а ее текущие процентные обязательства — в 2 200 000 долларов. Расчет процентного коэффициента дает компании:

Процентный коэффициент = EBIT ÷ текущий процент

5 780 000 долларов США ÷ 2 200 000 долларов США = 2,63

Пример отношения долга к активам

Исполнительные менеджеры Highlands Automotive оценивают платежеспособность компании, используя расчет отношения долга к активам, чтобы лучше понять, сколько долга у компании для финансирования бизнес-операций. Бухгалтер сначала рассчитывает все непогашенные долги, которые компания покрывает, включая долгосрочные обязательства и краткосрочные долговые обязательства. Затем бухгалтер рассчитывает все текущие и долгосрочные активы, включая запасы, выручку, доходность инвестиций и доступный денежный поток. При общей стоимости долга 445 000 долларов и общей стоимости активов 425 000 долларов бухгалтер находит отношение долга к активам путем деления:

Долг к активам = общий долг ÷ общие активы

445 000 долларов США ÷ 425 000 долларов США = 1,04

Пример соотношения собственного капитала

Theta Bionics имеет долю в акционерном капитале, имущественных активах и доходах от инвестиций. Несмотря на то, что компания расширяется, финансовые специалисты хотят оценить, какая часть расширения приходится на собственный капитал и активы по сравнению с увеличением долговых обязательств. Используя коэффициент собственного капитала, финансовые аналитики рассчитали акционерный капитал компании в размере 7 890 000 долларов, а общие активы в 6 350 000 долларов. Разделение этих двух показателей дает аналитикам:

Коэффициент собственного капитала = общий акционерный капитал ÷ общие активы

7 890 000 долларов США ÷ 6 350 000 долларов США = 1,24

Пример отношения долга к собственному капиталу

Trivega Industries хочет измерить, сколько долга она использует для покрытия затрат на свои производственные операции. Компания должна покрыть определенную сумму обязательств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, и понимание того, сколько долга использует компания, может помочь инвесторам и специалистам по финансовому планированию оценить долгосрочную прибыльность и устойчивость компании.

Хотя компания использует часть своего собственного капитала для финансирования операционных расходов, инвесторы хотят знать точную ставку долгового финансирования по сравнению с акционерным финансированием. Аналитики и инвесторы оценивают общую сумму долга компании в настоящее время и делят это значение на общую сумму собственного капитала компании, включая акционерный капитал. При общей стоимости долга в 4 500 000 долларов и общей стоимости собственного капитала в 7 800 000 долларов инвесторы находят отношение долга к собственному капиталу:

Долг к собственному капиталу = общий долг ÷ общий капитал

4 500 000 долларов США ÷ 7 800 000 долларов США = 0,58