Что такое чистый оборотный капитал? Определение и как его рассчитать

30 сентября 2021 г.

Чистый оборотный капитал относится к сумме активов, к которым компания может легко получить доступ. Компании отслеживают чистый оборотный капитал, чтобы иметь текущую картину своего общего финансового состояния и способности погашать краткосрочные долги или обязательства.

В этой статье мы обсудим, что такое чистый оборотный капитал, факторы, влияющие на этот показатель, как рассчитать чистый оборотный капитал и способы увеличения чистого оборотного капитала вашей компании.

Что такое чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал компании представляет собой разницу между ее текущими активами — денежными средствами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами и готовой продукцией — и текущими обязательствами — долгами/кредиторской задолженностью. Он используется в качестве меры ликвидности и способности компании выполнять краткосрочные обязательства и финансировать свою повседневную деятельность. В идеале чистый баланс оборотного капитала положительный, что означает, что у компании больше активов, чем пассивов.

Взгляд на чистый оборотный капитал компании может быть использован в качестве предварительной меры способности компании эффективно использовать активы. Если оборотный капитал компании положителен, у нее есть возможность инвестировать дополнительный капитал в организационный рост. Однако, если текущие обязательства компании превышают ее текущие активы, у компании могут возникнуть проблемы с выплатой долгов кредиторам, инвестированием в рост или даже сохранением бизнеса.

Факторы, которые могут повлиять на чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал более полезен, если отслеживать его как тенденцию, так как это может показать постепенное увеличение или уменьшение оборотного капитала с течением времени. Однако несколько факторов могут повлиять на чистый оборотный капитал, и их следует учитывать при рассмотрении этого показателя.

Вот несколько факторов, которые могут повлиять на чистый оборотный капитал:

1. Аномалии

Единовременные единовременные платежи, будь то дебет или кредит, могут компенсировать точное значение чистого оборотного капитала. Например, крупный платеж, получаемый два раза в год, может отражать больший, чем обычно, чистый оборотный капитал или меньший, чем обычный чистый оборотный капитал, в зависимости от того, когда производится расчет.

2. Кредитная линия

Хотя у компании может быть доступная кредитная линия, которая может финансировать любую краткосрочную задолженность, точная оценка будет учитывать чистый оборотный капитал против доступного остатка по кредитной линии. Если линия близка к полному потреблению, существует больший риск проблемы с ликвидностью.

3. Ликвидность

Оборотные активы не обязательно ликвидны, поэтому их нельзя использовать для погашения краткосрочной задолженности. Ликвидация активов компании, таких как товарно-материальные запасы, может быть преобразована в денежные средства только с огромными потерями для компании. Кроме того, дебиторская задолженность может не быть собрана в краткосрочной перспективе, особенно в случаях, когда сроки кредита являются длительными, что фактически задерживает платежи, причитающиеся компании.

Изменения в оборотном капитале могут повлиять на денежный поток компании. Например, если компания хочет расширить производство или выйти на новый рынок, для достижения целей проекта потребуются инвестиции. Эти инвестиции сократят денежный поток.

Кроме того, если дебиторская задолженность не собирается достаточно быстро или продажи снижаются, денежный поток будет уменьшен. Очевидным, хотя и временным решением проблемы для компании является требование немедленной оплаты кредиторской задолженности. Однако, если условия устанавливаются договором, может оказаться невозможным добиться досрочной оплаты кредиторской задолженности.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Расчет оборотного капитала обычно так же прост, как сравнение текущих активов компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, сырье, незавершенное производство, запасы готовой продукции и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы менее чем через год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате и часть долгосрочной задолженности текущего года.

Для расчета чистого оборотного капитала используйте следующую стандартную формулу:

Чистый оборотный капитал = [(cash and cash equivalents) + (accounts receivable) + (investments) + (inventory)] – кредиторская задолженность

Оборотный капитал, эквивалентный или превышающий средний показатель для сопоставимой компании, является хорошим, в то время как низкий оборотный капитал может указывать на риск финансовых затруднений или дефолта.

Чтобы гарантировать, что оборотный капитал остается в допустимых пределах, компания может настроить график чистого оборотного капитала, учитывающий следующие важные показатели:

1. Продажи и себестоимость проданных товаров

Во-первых, укажите продажи и себестоимость проданных товаров из отчета о прибылях и убытках за все соответствующие периоды в верхней части таблицы оборотных средств. Эти цифры будут использоваться для расчета драйверов для прогнозирования операций с оборотным капиталом.

2. Балансовые счета

Поместите ссылку на соответствующие балансовые счета под данными о продажах и себестоимости проданных товаров, разделив текущие активы и текущие обязательства на два раздела. Исключить денежные средства и текущую часть долга. Для ясности и последовательности расположите счета в том порядке, в котором они появляются в балансе.

3. Оборотные активы и обязательства

Подсчитайте промежуточные итоги для общих текущих активов (за исключением денежных средств) и текущих недолговых обязательств. Вычтите обязательства из активов, чтобы получить общую сумму чистого оборотного капитала. Необязательно: создайте еще одну строку для расчета изменения чистого оборотного капитала между предыдущим и текущим периодами (текущий чистый оборотный капитал – предыдущий чистый оборотный капитал).

Каков коэффициент чистого оборотного капитала?

Коэффициент чистого оборотного капитала сравнивает процент текущих активов компании с ее краткосрочными обязательствами. Этот коэффициент можно использовать для определения того, достаточно ли у компании оборотных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент чистого оборотного капитала можно рассчитать по следующей быстрой формуле:

(текущие активы) / (текущие обязательства)

В идеале соотношение будет показывать 1,2-2-кратное отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам. Если он выше, возможно, компания использует свои активы не так эффективно, как могла бы, и, конечно же, меньшее число указывает на возможный риск финансовых проблем.

Способы увеличения чистого оборотного капитала

Величина чистого оборотного капитала компании может быть увеличена одним из следующих способов:

– Сокращение сроков погашения дебиторской задолженности. Это позволит компании быстрее получить причитающиеся ей деньги.

• Сбор просроченной дебиторской задолженности. Если у компании есть задолженность, она имеет право на просроченные суммы, которые клиенты все еще должны.

• Закупка запасов точно в срок, чтобы снизить стоимость запасов, хотя это может увеличить стоимость доставки.

• Возврат неиспользованного инвентаря поставщикам. За это может взиматься плата за пополнение запасов.

• Увеличение сроков погашения кредиторской задолженности, если это позволяют поставщики.

• Продажа долгосрочных активов за наличные.

• Увеличение оборачиваемости запасов.

• Рефинансирование краткосрочных долгов, чтобы сделать их более долгосрочными.

Отслеживание уровня чистого оборотного капитала имеет решающее значение для прогнозирования уровня денежных средств в кассе, а также любых действий, необходимых для компенсации прогнозируемого дефицита денежных средств.

Прочитайте больше: Как рассчитать чистый оборотный капитал (с примером)