Чистый долг: что это такое, почему это важно и как его рассчитать

Чистый долг — это одна из форм финансового анализа, используемая для оценки стабильности и потенциала роста компании. Компании часто имеют ряд долгов, покрывающих как краткосрочные платежи, так и долгосрочные расходы. При оценке чистого долга учитываются все долги, которые несет компания, независимо от того, когда они должны быть погашены. В этой статье мы обсудим, что такое чистый долг, почему он важен и как его рассчитать, а также приведем пример расчета.

Что такое чистый долг?

Чистый долг — это сравнение между общим долгом компании и ее ликвидными активами, которые включают любые денежные средства, которые компания имеет в своих резервах, и любые активы, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства. Чистый долг — это базовая форма финансовой оценки, поскольку она упрощает рассмотрение долга, рассматривая все долги одинаково, независимо от того, когда они должны быть погашены.

Почему важен чистый долг?

Основная оценка, которую дает расчет чистого долга, заключается в том, способна ли компания покрыть все свои долги, если они должны быть погашены немедленно. Компания с большими долгами при минимальных денежных активах будет иметь высокий чистый долг, в то время как компания с большими денежными резервами имеет меньший чистый долг или, возможно, отрицательный чистый долг, что указывает на то, что у компании больше доступных денежных средств, чем общий долг.

Когда рассчитывать чистый долг

Чистый долг — это расчет, который можно выполнить для компании, в которой вы работаете, или для финансов другой компании. Обычно при оценке чистого долга компании он представляет собой лишь один расчет из серии оценок, которые в совокупности обеспечивают более широкое понимание финансового положения компании. Наиболее распространенными причинами для расчета чистого долга являются:

• В рамках оценки компании, запрашивающей кредит, для определения текущих уровней кредитного плеча компании и оценки того, могут ли они ответственно предоставить кредит, который они запросили у вашей компании.

• Как один из элементов проверки финансов компании, в которую вы планируете инвестировать или приобрести, чтобы лучше понять финансовую устойчивость вашей потенциальной покупки.

• В качестве метрики, используемой во внутреннем расследовании вашей собственной компании для проверки финансов вашей компании, привычек расходов и управления ресурсами.

Формула чистого долга

Чистый долг является одной из самых основных формул финансовой оценки. Чтобы найти чистый долг, вы складываете краткосрочные и долгосрочные долги компании, а затем вычитаете стоимость ее ликвидных активов. Это формула чистого долга:

Чистый долг = краткосрочный долг + долгосрочный долг – денежные средства и их эквиваленты

Как рассчитать чистый долг

При расчете чистого долга компании важно тщательно убедиться, что вы включили все соответствующие долги и активы. Вот как рассчитать чистый долг:

1. Проверьте финансовые отчеты

Чтобы создать точный расчет, важно начать с точных финансовых данных. Собирая как можно больше релевантных данных о финансах компании, вы позволяете себе быть максимально точными при расчете чистого долга. Важные записи, которые необходимо собрать, включают любую информацию о кредитах, которые компания должна, кредиторской и дебиторской задолженности, денежных резервах и любых других источниках долга или краткосрочного дохода.

Если вы рассчитываете чистую задолженность принадлежащей вам компании, вы можете упростить этот процесс, установив политику ведения тщательного учета любых финансовых транзакций и их аккуратной организации. Это позволяет быстро получить доступ к информации, необходимой при расчете чистого долга.

2. Рассчитайте краткосрочный долг компании

Первым показателем, измеряемым при расчете чистого долга, является краткосрочный долг, который состоит из любых обязательств компании, которые должны быть погашены в течение следующих двенадцати месяцев. Общие типы краткосрочной задолженности, которые следует учитывать при расчете чистого долга компании, включают:

• Кредиторская задолженность

• Задолженность по коммерческим бумагам

• Заработная плата сотрудников

• Арендные платежи

• Части долгосрочных кредитов, подлежащие оплате в течение следующих двенадцати месяцев

• Краткосрочные кредиты

• Налоги

• Невыплаченные дивиденды по акциям

3. Рассчитайте долгосрочный долг компании

Вторым источником долга, используемым при расчете чистого долга компании, является ее долгосрочный долг. Сюда входят любые обязательства компании, срок погашения которых превышает один год с момента расчета. Частыми источниками долгосрочного долга для компании являются:

• Облигации компании

• долговые обязательства

• Задолженность по кредиту

• Ипотечные платежи

4. Определите денежные средства и их эквиваленты

Чтобы рассчитать чистый долг, вам необходимо знать как долги компании, так и активы, доступные для их оплаты, которые состоят из наличных денег и любых активов, которые могут быть конвертированы в наличные деньги. Обычно это капитал, который может быть конвертирован в наличные деньги в течение 90 дней. Обычные денежные эквиваленты включают:

• Банковские акцепты

• Банковские депозитные сертификаты

• Имеющиеся коммерческие бумаги

• Рыночные ценные бумаги

• Фонды денежного рынка

• Векселя казначейства США

5. Рассчитайте чистый долг компании

Используя полученную вами информацию о краткосрочных и долгосрочных долгах компании и ее денежных средствах и их эквивалентах, вы готовы рассчитать общий чистый долг. Сначала найдите общую задолженность, с которой сталкивается компания, сложив суммы, которые вы нашли для краткосрочной и долгосрочной задолженности. Вычтите из этой суммы общую сумму денежных средств и их эквивалентов. Результатом вычитания является чистый долг компании.

6. Оцените результаты

Определение чистого долга компании само по себе не является оценкой. Добавляя контекст о компании, вы можете определить, что чистый долг компании говорит вам о ее финансовом положении. Некоторые важные соображения, которые следует учитывать при использовании чистого долга для вынесения суждения о финансах компании, включают:

• Положительный чистый долг не может быть предупредительным признаком: хотя может показаться тревожным, что у компании нет свободных денежных средств для покрытия своих долгов, поскольку чистый долг покрывает только краткосрочные активы, но сравнивает их со всеми долгами, это обычное дело. Пока компания имеет достаточно сильные показатели по другим оценкам и с учетом приведенных ниже соображений, компания может устойчиво нести чистый долг.

• Краткосрочная задолженность по сравнению с долгосрочной задолженностью: хотя и краткосрочная, и долгосрочная задолженность учитываются одинаково при расчете чистого долга, они по-разному влияют на бизнес. Из-за срочного характера краткосрочного долга компания, имеющая чрезмерные краткосрочные долги при минимальном долгосрочном долге, находится в более жестких финансовых условиях, чем компания с таким же общим долгом, которая в основном состоит из долгосрочных долгов.

• Потоки доходов по сравнению с краткосрочными долгами: того, что едва зарабатываешь достаточно, чтобы покрыть краткосрочные долги, достаточно, чтобы поддерживать бизнес в краткосрочной перспективе, но может указывать на проблемы в долгосрочной перспективе. Если бизнес изо всех сил пытается превысить краткосрочные долги, не имея дополнительных доходов для сокращения долгосрочных долгов, это может привести к финансовым проблемам, поскольку большая часть долгосрочного долга преобразуется в краткосрочные обязательства.

• Чрезмерный отрицательный долг может указывать на неэффективность: хотя компания, имеющая достаточные активы для своих долгов, как правило, является хорошей вещью, если чистый долг приводит к большому отрицательному долгу, это может указывать на то, что компания не максимизирует свои ресурсы. Вы можете подумать о том, чтобы найти способы потратить избыточные активы, чтобы расширить компанию и повысить ее прибыльность.

Пример расчета чистого долга

Компания проводит внутренние исследования своей финансовой устойчивости. В рамках этой оценки начальник приказывает сотрудникам выполнить расчет чистого долга, чтобы определить, как долги компании соотносятся с ее общими обязательствами.

Компания имеет следующие краткосрочные долги:

• Кредиторская задолженность: $20 000

• Выплаты по кредиту: 10 000 долларов США

• Платежи по ипотеке: 36 000 долларов США.

Долгосрочные долги компании:

• Долгосрочная задолженность по кредиту: 10 000 долларов США.

• Долгосрочная ипотечная задолженность: $180 000

Компании принадлежат следующие ликвидные активы:

• Дебиторская задолженность: $50 000

• Денежные резервы: 115 000 долларов США.

• Коммерческие бумаги: $10 000

• Государственные облигации: $15 000

• Фонды денежного рынка: $12 000

Чистый долг = (20 000 долл. США + 10 000 долл. США + 36 000 долл. США) + (10 000 долл. США + 180 000 долл. США) – (50 000 долл. США + 115 000 долл. США + 10 000 долл. США + 15 000 долл. США + 12 000 долл. США) = 54 000 долл. США

Расчет чистого долга показывает, что долги компании превышают ее текущие ресурсы на 54 000 долларов. Хотя он не смог бы покрыть все свои долги, если бы они были погашены немедленно, большая часть его долга остается в виде долгосрочного долга, и при наличии достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для покрытия всего краткосрочного долга расчет чистого долга не является причиной. для тревоги. Хотя компания включает в свои расчеты и другие показатели для более широкого понимания своих финансов, результат чистого долга является положительным.