Брокеры и дилеры: в чем разница?

Основные выводы:

• Брокеры и дилеры предоставляют полезную финансовую информацию об инвестициях своим клиентам, но различаются в том, как они работают. Брокеры помогают клиентам покупать и продавать ценные бумаги, контролируя их брокерские счета, в то время как дилеры — это частные лица или фирмы, которые покупают и продают ценные бумаги для своих собственных счетов.

• Дилеры, будучи физическими лицами, обычно в первую очередь являются брокерами. Помимо обязанностей, их рынки, требования к образованию и опыту, а также то, как они регулируются, отличаются от брокерских.

• Брокер-дилер — это термин, который относится к физическому лицу или фирме, которая действует от имени клиента, когда выступает в качестве брокера, и от своего имени, когда выступает в качестве дилера.

Хотя и брокеры, и дилеры предоставляют услуги в одной и той же области финансов, понимание различий может помочь улучшить ваши знания об инвестировании, особенно если вы выбираете одну из этих карьерных путей. В этой статье мы обсудим, чем отличается брокер от дилера, и перечислим их основные отличия.

Что такое брокер?

Брокер — это финансовый специалист, который помогает клиентам покупать и продавать ценные бумаги, наблюдая за состоянием их брокерского счета. Когда клиенты хотят купить или продать свои инвестиции, они часто платят небольшую комиссию брокеру, который затем выполняет заказ.

Брокеры также могут предоставить инвесторам полезные исследования и советы для разработки надежных инвестиционных планов и стратегий. Например, если клиент сказал своему брокеру, что заинтересован в инвестировании в фондовый рынок, но не знает, с чего начать, брокер может предоставить ему полезную информацию об инвестициях в акции и их потенциальной прибыли.

Некоторые используют термин «брокер» взаимозаменяемо с другими позициями, которые помогают клиентам аналогичным образом, включая инвестиционных консультантов, зарегистрированных представителей и финансовых консультантов. Однако Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA) требует от брокеров регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и соблюдения строгих финансовых правил США, в отличие от других должностей, которые могут следовать другому набору правил и систем.

В соответствии с этими правилами два типа брокеров предоставляют разные услуги:

Брокер с полным спектром услуг

Брокеров с полным спектром услуг часто путают с финансовыми и инвестиционными консультантами, потому что они предоставляют аналогичные услуги. Клиенты встречаются с брокерами с полным спектром услуг, чтобы обсудить важные стратегии, которые помогут им достичь своих финансовых целей, таких как покупка недвижимости, накопление на пенсию или создание фонда для образования их ребенка.

Дисконтный брокер

Дисконтные брокеры предлагают более ограниченные услуги по гораздо более низкой цене, чем брокеры с полным спектром услуг. Они чаще всего используются через онлайн-брокерские платформы, позволяя клиентам покупать или продавать ценные бумаги без необходимости разговаривать с кем-либо лицом к лицу. Некоторые дисконтные брокеры также предлагают ресурсы, помогающие инвесторам самостоятельно проводить исследования, но обычно не дают советов по конкретным инвестиционным покупкам.

Что такое дилер?

Дилер — это физическое лицо или финансовая фирма, которая покупает и продает ценные бумаги для собственного бизнеса или за свой счет. Они часто владеют большим количеством ценных бумаг одновременно, чтобы удовлетворить спрос инвесторов и продать свои ценные бумаги по конкурентоспособным ценам. Это позволяет дилерам быть маркет-мейкерами, что означает, что они могут создавать отдельные рынки для определенных типов ценных бумаг и пытаться получать прибыль от акций, которыми они владеют.

Например, дилер может купить 1000 акций у компании по цене 12 долларов за акцию, а затем предложить продать эти акции инвесторам и покупателям по 13 долларов за акцию, чтобы получить прибыль. Это требует от дилеров глубокого понимания того, как ведут себя ценные бумаги и фондовый рынок, чтобы знать, у каких компаний покупать и когда. Им также необходимо ориентироваться в жесткой нормативно-правовой среде и технологических требованиях, которые позволяют дилерам совершать сделки с ценными бумагами в любой момент.

Брокер Дилер

Брокеры-дилеры, часто используемые в качестве термина в биржевой брокерской деятельности, — это люди или фирмы, которые покупают и продают ценные бумаги независимо или от имени своих клиентов. Они используют оберточные счета, чтобы выбирать лучшие инвестиции для своих клиентов и получать комиссионные в зависимости от продаваемых ценных бумаг. Они, как правило, получают значительную прибыль от продажи ценных бумаг.

Брокерская компания будет выступать в качестве брокера или агента от имени своих клиентов; он действует как дилер при торговле самостоятельно.

Брокеры и дилеры: ключевые отличия

Хотя брокеры и дилеры работают в одной области, у них есть различия в четырех областях: рынки, обязанности, требования и правила.

Брокеры Дилеры Рынки Брокерский рынок (например, ценные бумаги, недвижимость) Дилерский рынок (например, облигации, иностранные валюты) Обязанности Помогать покупателям и продавцам достигать финансовых целей с помощью комиссионных В первую очередь принимать решения, чтобы принести пользу своей компании за счет наценок на транзакции Требования Степень бакалавра, опыт стажировки, спонсорство и сдача экзамена FINRA Может получить степень магистра делового администрирования или финансов Правила SEC/FINRA «правило пригодности» Член дополнительных регулирующих организаций

1. Брокерские и дилерские рынки

Брокеры и дилеры могут создавать свои собственные рынки, которые предлагают различные услуги, обеспечивающие различные преимущества для клиентов и предприятий.

• Брокерский рынок: Брокерские рынки часто создаются в определенных областях экономики, где покупка или продажа продукта требует финансового эксперта для обеспечения надлежащего завершения сделки. Это часто необходимо, потому что некоторые люди не обладают знаниями или навыками в отношении затрат и правил, чтобы завершить продажу самостоятельно. Брокерские рынки могут включать в себя такие вещи, как ценные бумаги, недвижимость, автомобили и многое другое.

• Дилерский рынок: Дилерские рынки формируются, когда несколько дилеров работают вместе, покупая и продавая акции со своих собственных счетов. На этих рынках дилеры часто заключают сделки друг с другом, устанавливая условия сделки, включая цену, и предоставляя средства со своих счетов для завершения продажи. Облигации и иностранные биржи в основном используют дилерские рынки для ведения своих сделок и бизнеса.

2. Обязанности

В отличие от дилеров, брокеры часто выступают в качестве агента, помогающего сводить вместе покупателей и продавцов, чтобы удовлетворить потребности клиентов и помочь им в достижении их финансовых целей. Хотя дилеры могут помогать инвесторам в их покупке или продаже, в первую очередь они принимают решения, которые принесут пользу их собственной компании и ее доходам.

Дилеры, в отличие от брокеров, также будут взимать плату за свои услуги по-разному. Когда они покупают или продают, они обычно взимают наценку за транзакцию, чтобы получить прибыль, тогда как брокеры зарабатывают деньги на комиссионных всякий раз, когда они продают или покупают для клиентов.

Однако бывают случаи, когда дилеры выступают в роли брокеров, создавая еще одну позицию, известную как брокер-дилер. Брокеры-дилеры могут оказывать услуги каждой роли и выполнять обе обязанности. Они также различаются по размеру, представляя как небольшие фирмы, так и крупные банковские корпорации, и ведут бизнес одним из двух способов:

• Wirehouse: Брокеры-дилеры Wirehouse имеют доступ к большому объему информации о рынке и исследованиям, которые они могут использовать для предоставления клиентам важной инвестиционной информации. Они также могут предлагать клиентам ценные бумаги и продукты из собственного запаса ценных бумаг.

• Независимый: Независимые брокеры-дилеры действуют примерно так же, как дилеры телеграфных услуг, но они часто связывают своих клиентов с внешними источниками для проведения дальнейших исследований рынка и проведения покупок и продаж ценных бумаг.

Требования

Чаще всего дилеры начинают свою карьеру как брокеры. Чтобы стать брокером, вы обычно выполняете следующие требования:

• Получите степень бакалавра. Когда вы становитесь брокером, FINRA часто требует от вас наличия соответствующей степени бакалавра. В большинстве университетов нет конкретной специальности или области обучения, чтобы стать брокером, поэтому вы, скорее всего, получите степень в области бизнеса или финансов.

• Пройдите стажировку. Для начинающих брокеров важно пройти стажировку для налаживания связей и получения ценного опыта работы. При поиске стажировки подумайте о поиске должностей в фирмах финансовых консультантов, брокерско-дилерских фирмах или даже в венчурных компаниях.

• Найдите спонсора: чтобы сдать тесты, проводимые FINRA, вам потребуется спонсорство от финансовых фирм, которые проведут проверку биографических данных и оплатят стоимость тестирования. Завершение стажировки может помочь вам найти спонсора.

• Сдать экзамены FINRA: после того, как вас спонсируют, вам нужно будет сдать несколько экзаменов. экзамены ФИНРА которые проверяют ваши знания по финансовым темам, пониманию рынка и торговле ценными бумагами.

• Получите дополнительное образование. Получение степени магистра в области финансов или делового администрирования может помочь вам развить свои навыки брокера и повысить свою квалификацию для потенциального продвижения по службе в брокерской фирме или открыть новые карьерные возможности в качестве инвестиционного дилера.

4. Правила

Правила SEC и FINRA различаются между брокерами и дилерами:

Брокерские правила

SEC и FINRA требуют, чтобы брокеры вели свой бизнес, используя “правило пригодности», в котором говорится, что у вас должны быть веские основания, чтобы рекомендовать определенные продукты и инвестиции клиентам. Это также требует, чтобы вы выполнили определенные шаги, чтобы лучше понять своего клиента и его финансовые цели, например, запросить их финансовую информацию, налоговый статус и инвестиционные цели.

Дилерские правила

Дилеры должны оперативно выполнять приказы клиентов, раскрывать все исследования и рыночные материалы, которые они обнаружили, и уведомлять своих клиентов, если когда-либо возникнет конфликт интересов с их торговлей. SEC также требует, чтобы дилеры стали членами Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) и отраслевой саморегулируемой организации (SRO), которые могут обеспечивать соблюдение правил и положений за пределами государственных органов.