Анализ Ex Ante и анализ Ex Post: в чем разница?

11 ноября 2021 г.

Анализ ex ante и анализ ex post — это термины, которые относятся к сбору ранее существовавших данных и информации, их анализу и разработке теории на основе информации, полученной аналитиками. Эти типы анализа, часто касающиеся финансовых рынков, помогают предсказать возврат инвестиций или прибыль компании через определенный период времени. Если вы финансовый аналитик, использование этих стратегий может быть полезно для предостережения и лучшей подготовки к определенным будущим результатам. В этой статье мы определяем анализ ex ante, анализ ex post, сравниваем их и описываем преимущества использования обоих.

Что такое предварительный анализ?

Финансовые эксперты часто проводят предварительный анализ, что в переводе с латыни означает «до события», чтобы предсказать результаты инвестиций до того, как они произойдут, на основе неконтролируемых переменных на рынке. При тщательном исследовании предварительный анализ может быть полезен, поскольку он может помочь предприятиям подготовиться к нескольким результатам — благоприятным или неблагоприятным. Например, инвестор может предсказать, что небольшая стартап-компания, в которую он недавно решил инвестировать, может вырасти в крупную многомиллионную компанию, основываясь на последних покупательских тенденциях.

Что такое постфактум анализ?

Анализ ex post, что в переводе с латыни означает «после события», учитывает начальную стоимость актива, независимо от того, увеличилась или уменьшилась его стоимость, а также его конечная прибыль. Часто это более надежная форма исследования, поскольку анализирует результаты после того, как событие уже произошло. Например, после успешного запуска своей новейшей линии продуктов по уходу за кожей инвестор популярной косметической компании может провести анализ постфактум, чтобы определить, было ли его вложение в компанию мудрым решением. Они могли решить, что это было мудрое решение, после того как продажи выросли в геометрической прогрессии благодаря отличной маркетинговой стратегии компании.

Предварительный и постфактум анализ

Вот список некоторых ключевых различий между анализом ex ante и анализом ex post:

Использование

Поскольку инвесторы используют ожидаемую доходность как указание на то, инвестировать ли в конкретную компанию, а не фактическую прибыль, проведение тщательного анализа ex ante является важной практикой. Анализ ex ante использует прогнозы и вероятности для оценки стоимости актива и того, стоит ли финансовым экспертам инвестировать в него. Напротив, анализ ex post часто включает текущую рыночную стоимость актива без учета того, сколько инвестор заплатил за него. Отмечая, насколько хорошо работает актив, инвестор может попытаться определить его будущую стоимость с учетом ряда переменных.

Анализ ex post вычитает полученную стоимость актива из его первоначальной стоимости, чтобы установить его общую рыночную стоимость для инвесторов. Процесс использования постфактум-анализа может применяться во многих ситуациях. Например, выпускник колледжа может использовать постфактум-анализ, чтобы решить, что его степень была полезна для получения работы, потому что она помогла ему получить работу, даже несмотря на то, что в процессе у него накопились некоторые долги.

Цели

Целью анализа ex ante является информирование инвесторов о потенциальной прибыли от актива. Этот процесс во многом зависит от прогнозирования. Хотя этот процесс не является полностью надежным из-за различной природы финансового рынка, он по-прежнему служит полезным ориентиром для инвесторов.

Целью использования анализа ex post является определение того, были ли прибыльными конкретные инвестиционные решения. Инвесторы обычно проводят соответствующую процедуру анализа, называемую стоимостью под риском (VAR), чтобы определить сумму ежедневных убытков, которые может понести инвестиционный портфель. Анализ ex post является необходимым инструментом, который, наряду с исследованиями VAR, держит инвесторов в курсе рынка, в который они инвестируют.

Преимущества

Изучая ранее существовавшие данные и информацию, такую ​​как экономические или финансовые показатели, связанные с деятельностью компании, аналитик часто лучше подготовлен к принятию правильных инвестиционных решений. Аналитикам часто бывает полезно оценить информацию до получения результата, чтобы убедиться, что результаты имеют тенденцию в их пользу, и что они могут спрогнозировать просчеты или несоответствия с конкретными инвестициями до того, как они произойдут. Эффективное проведение анализа ex ante позволяет вам внести необходимые изменения в ваш инвестиционный процесс, чтобы избежать неблагоприятных результатов.

Анализ ex post полезен для инвесторов и других финансовых специалистов, поскольку он дает возможность тщательно изучить результаты конкретного проекта. Инвесторы могут определить сильные и слабые стороны конкретной инвестиции после того, как они закончили анализ и расчет ее успеха или неудачи. Это полезно при разработке способов исправления ошибок для будущих инвестиций. Возможность оценить финансовые результаты после того, как они материализуются, позволяет профессионалам делать обоснованные прогнозы относительно вероятности последующих доходов.

Циклический характер

Процессы ex ante и ex post косвенно связаны друг с другом, поскольку каждый из них предоставляет инвесторам ценную информацию, которая может улучшить результаты будущих проектов или мероприятий. Финансовые аналитики и другие эксперты могут использовать анализ ex post, чтобы определить, должен ли их процесс анализа ex ante измениться в будущем. Чтобы продолжить цикл, исследовательский процесс, связанный с анализом ex ante, может помочь компаниям обеспечить более положительный анализ ex post, прежде чем они сделают инвестиции.

Пример эффективного проведения анализа ex ante и ex post

Вот пример того, как кто-то эффективно проводит анализ ex ante и ex post:

Тайлер — студент, который решает провести предварительный анализ, прежде чем согласиться на неоплачиваемую стажировку. Он составляет список «за» и «против» и решает, что, хотя он является неоплачиваемым стажером, опыт и ресурсы, которые он может получить от программы, могут быть полезны для получения будущих должностей. У него также есть оплачиваемая работа на неполный рабочий день, не связанная со стажировкой, и он считает, что может позволить себе пройти неоплачиваемую стажировку. Благодаря этому предварительному анализу он соглашается на неоплачиваемую стажировку.

После окончания стажировки и повышения до штатного сотрудника Тайлер проводит постфактум анализ, чтобы подтвердить, что его неоплачиваемая стажировка была отличным решением. Он получил постоянную работу в отрасли по своему выбору и решил, что его вложение времени и усилий того стоило. Он использует эту информацию, чтобы оценить, стоит ли будущих вложений времени и усилий, когда он принимает новые обязанности или использует возможности для продвижения по службе.