Анализ денежных потоков: определение, ограничения и примеры

Анализ денежных потоков — это инструмент финансовой оценки, который позволяет компаниям измерять финансовую устойчивость своего бизнеса. С помощью этого типа анализа вы можете следить за позициями в трех категориях денежных потоков, чтобы увидеть, куда приходят и уходят деньги. Эта информация получена из отчетов о движении денежных средств, рассчитанных на начало и конец отчетного периода. В этой статье мы обсудим, что такое анализ денежных потоков, как его создать и приведем примеры его использования.

Что такое анализ денежных потоков?

Анализ денежных потоков — это изучение различных притоков и оттоков денежных средств компании в течение определенного отчетного периода. Этот важный финансовый отчет может быть простым одностраничным документом или сложным отчетом с несколькими таблицами. В нем перечислены все денежные потоки, входящие и исходящие из компании или проекта. В дополнение к сумме притока и оттока денежных средств, анализ движения денежных средств также исследует сроки притока и оттока денежных средств с помощью ежемесячных или годовых отчетов о движении денежных средств.

Чтобы лучше понять анализ денежных потоков, упрощенным сравнением будет личный расчетный счет. Вклады на расчетный счет — это приток наличности (как компания получает свои деньги), а снятие средств с расчетного счета — это отток наличности (как компания тратит свои деньги). Баланс расчетного счета сопоставим с суммой чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках компании.

В большинстве отчетов о движении денежных средств есть отдельные статьи, которые четко определяют каждый приток и отток денежных средств, а также описание каждой статьи. Анализ денежных потоков может помочь компании контролировать точность своих прогнозов и вносить финансовые коррективы на оставшуюся часть года. Анализ денежных потоков обычно состоит из трех видов деятельности: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.

Компоненты анализа денежных потоков

Анализ денежных потоков делится на три части, в том числе:

Денежный поток от операций

Денежный поток от операций учитывает обычные бизнес-операции, которые создают приток и соответствующий отток денежных средств. Вы можете рассчитать денежный поток от операций двумя способами, прямым и косвенным. Косвенный метод гораздо более распространен и используется в большинстве случаев. Денежный поток от операций показывает, какая часть денежных средств из отчета о прибылях и убытках получена методом начисления, включая кредиторскую задолженность, дебиторскую задолженность и подлежащие уплате налоги на прибыль.

Денежный поток от инвестиций

В дополнение к обычным деловым операциям инвестиции могут создавать приток и отток денежных средств. Вы можете рассчитать денежный поток от инвестиций, найдя количество безналичных операций, убытков или прибылей, произошедших за определенный период времени. Это включает в себя такие действия, как покупка или продажа ценных бумаг, долгосрочных активов или кредитов. Денежный поток от инвестиций показывает, сколько денежных средств поступает от продаж и покупок, включая основные средства и инвестиционные операции, такие как недвижимость, транспортные средства, капитальные затраты или инвестиционные ценные бумаги.

Денежный поток от финансирования

В дополнение к обычным деловым операциям и инвестициям финансовая деятельность может создавать приток и отток денежных средств. Вы можете рассчитать денежный поток от инвестиций, найдя сумму средств, перемещаемых между компанией, ее владельцами, ее инвесторами и кредиторами. Это включает в себя такие действия, как погашение или заимствование денег для кредитов и покупка или продажа акций. Денежный поток от финансирования показывает, сколько денежных средств получено от операций с акциями и долговыми обязательствами, включая выплаты дивидендов и облигации.

Зачем создавать анализ денежных потоков?

Компания может функционировать должным образом только в том случае, если у нее есть достаточный денежный поток, поскольку без достаточного денежного потока она не может совершать необходимые транзакции. Создав анализ денежных потоков, компания может изучить и спрогнозировать источники денежных средств и их использование на определенный период времени. Периоды дефицита наличности могут быть выявлены, а профилактические действия могут облегчить проблему дефицита, например, корректировка сроков транзакций или заимствование денег. Периоды избытка наличности можно определить и использовать для покупки инвестиций, создания дополнительного дохода или внесения дополнительных платежей по кредиту.

Примеры анализа денежных потоков

Вот примеры для расчета анализа движения денежных средств для операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности:

Операции

Вот шаги для расчета анализа движения денежных средств для операционной деятельности:

• Начните с чистой прибыли, найдя значение чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках.

• Добавьте к чистой прибыли любые неденежные расходы, такие как амортизация или амортизация, потому что, хотя они и не являются денежными расходами, они являются частью финансовой отчетности.

• Добавьте к чистой прибыли любой убыток от продажи активов или, наоборот, вычтите любую прибыль от продажи активов.

• Добавьте или вычтите из чистой прибыли любое изменение внеоборотных активов.

• Добавьте или вычтите из чистой прибыли любые изменения в текущих активах или текущих обязательствах, за исключением векселей к оплате и дивидендов к выплате.

• Последнее число — это значение анализа движения денежных средств по операционной деятельности.

Инвестиции

Вот шаги для расчета анализа движения денежных средств для инвестиционной деятельности:

• Начните с чистой прибыли, найдя значение чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках.

• Добавьте к чистой прибыли любые убытки от продажи рыночных ценных бумаг или долгосрочных активов. Они добавляются обратно к чистой прибыли, потому что убытки не создают оттока денежных средств.

• Вычтите из чистой прибыли любую прибыль от продажи рыночных ценных бумаг или долгосрочных активов. Они вычитаются из чистой прибыли, потому что прибыль не создает притока денежных средств.

• Последнее число — это значение анализа движения денежных средств по инвестиционной деятельности.

Финансирование

Вот шаги для расчета анализа движения денежных средств для финансовой деятельности:

• Начните с чистой прибыли, найдя значение чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках.

• Включите любой выпуск акций или обратный выкуп в стоимость чистой прибыли.

• Включите любое погашение или заимствование кредитов, таких как долгосрочные векселя, краткосрочные векселя и облигации, в стоимость чистой прибыли.

• Включите любые выплаченные дивиденды, за исключением начисленных обязательств и кредиторской задолженности, поскольку они уже должны быть частью анализа движения денежных средств по операционной деятельности.

• Последнее число является значением анализа движения денежных средств по финансовой деятельности.

Денежный поток против рентабельности

Хотя денежный поток и прибыльность тесно связаны, это две разные вещи. Отчет о движении денежных средств показывает ликвидность путем перечисления притока и оттока денежных средств. Отчет о прибылях и убытках показывает прибыльность путем перечисления доходов и расходов. Иногда доход и приток денежных средств совпадают, например, при продаже товаров или услуг, когда деньги поступают и депонируются одновременно с продажей. Иногда расходы и отток денежных средств совпадают, например, при покупке товаров или услуг, когда деньги тратятся одновременно с покупкой.

Тем не менее, это не всегда так. Например, если компания занимает деньги для покупки крупного оборудования, авансовый платеж во время покупки будет представлять собой отток денежных средств вместе с ежегодными выплатами основного долга и процентов. Часть оборудования будет капитальным активом, и его амортизация будет указана в строке расходов в отчете о прибылях и убытках.

Каковы ограничения анализа денежных потоков?

Хотя большинство инвесторов считают анализ денежных потоков одним из лучших инструментов для определения того, хорошо ли работает компания, у него есть и некоторые недостатки. К недостаткам анализа денежных потоков можно отнести:

• Анализ движения денежных средств не учитывает будущего роста отчета о движении денежных средств, а показывает только прошлые результаты. Прошлые данные не всегда помогают инвесторам, особенно если компания только что вложила огромную сумму денег в исследования, разработки или инновационную идею. Новые инвестиции не отражаются в отчете о движении денежных средств.

• Анализ денежных потоков не помогает инвесторам понять, насколько прибыльна компания. Отчеты о движении денежных средств не включают неденежные статьи, которые все еще могут иметь положительную стоимость. Только отчисления на прибыль и прибавления к убыткам учитываются при расчетах притока и оттока денежных средств.

• Анализ денежных потоков не принимает во внимание концепцию бухгалтерского учета по методу начисления, а лишь формулирует кассовую основу бухгалтерского учета.