11 вопросов для интервью по деривативам (с примерами ответов)

9 сентября 2021 г.

Производные являются важным финансовым инструментом, стоимость которого зависит от других фундаментальных переменных. Если вы делаете карьеру в области финансов, работодатели могут ожидать, что вы знакомы с деривативами и их назначением. Рассмотрение возможных вопросов интервью об этих финансовых инструментах может помочь вам понять, почему интервьюеры спрашивают о них, и подготовиться к предоставлению ваших собственных ответов. В этой статье мы обсудим примеры вопросов для интервью по деривативам, приведем примеры ответов и дадим советы для достижения успеха.

11 вопросов для собеседования по деривативам

Вот несколько примеров вопросов интервью о деривативах с примерами ответов:

1. Что такое производные?

Менеджер по найму может попросить вас определить производные, чтобы оценить ваши общие знания. Дайте четкий ответ, демонстрирующий ваше понимание темы. Рассмотрите возможность включения примера, подтверждающего ваше утверждение.

Пример ответа: «Производные инструменты являются важным финансовым инструментом. Они считаются финансовым контрактом, и их стоимость зависит от базовой спотовой цены. Например, владелец кофейни может заключить договор со своим поставщиком относительно цены на кофейные зерна. чтобы избежать риска изменения цен до того, как владельцу понадобятся бобы. Этот контракт существует через форвардный или фьючерсный рынок, который является частью рынка деривативов».

2. Когда полезен форвардный контракт?

Менеджер по найму может спросить о форвардных контрактах, чтобы оценить ваше понимание различных типов контрактов. Ваш ответ может также продемонстрировать ваш мыслительный процесс и навыки принятия решений, влияя на выбор, который вы сделаете от имени компании, или на рекомендации, которые вы дадите своим клиентам. Начните свой ответ с определения того, что такое форвардный контракт, а затем объясните сценарии, в которых он полезен.

Пример ответа: «В форвардном контракте две стороны договариваются о будущей дате по определенному количеству и цене. Хотя стороны договариваются об условиях, они не обмениваются никакими товарами или денежными средствами до согласованной даты. контракт может быть полезен при спекуляции потенциальными ценами.Например, если у вас есть информация, указывающая на то, что цены на определенный товар могут увеличиться в будущем, вы можете воспользоваться форвардным контрактом, чтобы обеспечить текущую, более доступную цену для вашего будущего обмена. “

3. Какие общие проблемы влияют на форвардные рынки?

Менеджер по найму может спросить вас о проблемах, влияющих на форвардные рынки, чтобы оценить, насколько хорошо вы понимаете различные типы рынков. Понимание рисков для определенных рынков может помочь вам принимать более эффективные финансовые решения. Расскажите о некоторых проблемах, связанных с форвардными рынками, и подумайте о том, как вы с ними боретесь.

Пример ответа: «Несколько проблем, которые могут повлиять на форвардные рынки, включают неликвидность и отсутствие централизации торговли. Однако я считаю, что одна из самых больших проблем, связанных с форвардными рынками, заключается в том, как долго открыты некоторые форвардные контракты. Когда форвардные контракты открыты дольше это оставляет больше возможностей для изменения цен, потенциально увеличивая их и приводя к невыгодным сделкам. Чтобы избежать этого, я тщательно изучаю тенденции ценообразования и стараюсь заключать достаточно короткие форвардные контракты».

4. Когда следует торговать деривативами?

Менеджер по найму может спросить вас о том, когда и почему кто-то должен торговать деривативами, чтобы оценить ваши навыки принятия решений. Ваш ответ может указывать на тип рекомендаций, которые вы дали бы клиенту, или на решения, которые вы бы приняли от имени компании. Предоставьте ответ, в котором обсуждается торговля фьючерсами и опционами.

Пример ответа: «Если вы заинтересованы в торговле фьючерсами, это может быть выгодно, если вы заинтересованы в инвестировании, обеспокоены хеджированием или хотите использовать свою деятельность для получения более высокой прибыли. Торговля опционами может быть выгодна, если вы надеетесь чтобы защитить свой портфель за счет меньшего страхового взноса и хотите участвовать в рынке без большого количества акций или торговли.Однако и то, и другое может быть выгодным, если вы беспокоитесь о ликвидности, транзакционных издержках и получении прибыли с уменьшенным объемом рискового капитала. .”

5. Определите день истечения срока действия.

Менеджер по найму может задать этот вопрос, чтобы убедиться, что вы знакомы с основными финансовыми понятиями. Дайте определение срока действия. Рассмотрите возможность предоставления любых важных предостережений, которые могут повлиять на дату истечения срока действия.

Пример ответа: «Дата истечения срока действия относится к дню истечения срока действия контракта. Например, фьючерсные и опционные контракты истекают в последний четверг месяца истечения срока действия. Например, если срок действия контракта истекает в феврале 2022 года, а 28 февраля является Пятница, затем четверг, 27 февраля — день экспирации.

Однако важно помнить, что праздники могут повлиять на сроки действия. В случае неторгового дня или другого праздника день экспирации приходится на предыдущий торговый день. Например, если срок действия выпадает на День Благодарения, срок действия переносится на среду перед Днем Благодарения».

6. Что касается опционов, можете ли вы сказать мне разницу между «при деньгах», «при деньгах» и «вне денег»?

Менеджер по найму может попросить вас сравнить различия между вариантами «при деньгах», «при деньгах» и «без денег», чтобы определить ваше понимание различных типов опционов. Ваш ответ может свидетельствовать о том, что вы знаете об опционах и о том, как они влияют на денежный поток. Дайте определение каждому термину и рассмотрите возможность включения примера каждого типа варианта.

Пример ответа: «Опцион «при деньгах» — это опцион, который при немедленном исполнении приведет к нулевому денежному потоку. Это может произойти, если текущая цена опциона равна цене исполнения. опцион, который, если он будет исполнен немедленно, создаст отрицательный денежный поток Опцион колл может оказаться вне денег, если его текущая цена ниже цены исполнения, а опцион пут может оказаться вне денег, если его текущая цена выше цены исполнения.

Однако опцион «в деньгах» — это опцион, который, если бы держатель исполнил его немедленно, создал бы положительный денежный поток. Опцион колл может быть в деньгах, если его текущая цена выше цены исполнения. Однако опцион пут может быть в деньгах, если его спотовая цена ниже цены исполнения».

7. Каков процесс заключения контрактов?

Менеджер по найму может использовать этот вопрос, чтобы оценить ваше понимание работы с контрактами. Ваш ответ может помочь им представить, что вы выполняете повседневные задачи в рамках этой роли. Объясните процесс заключения контрактов и рассмотрите возможность включения личного примера того, как вы ранее заключали контракт.

Пример ответа: «Важно ежедневно рассчитываться по всем фьючерсным и опционным контрактам наличными. Точно так же важно расплачиваться по всем контрактам до или в дату истечения срока действия. срок годности».

8. Дайте определение подразумеваемой волатильности.

Менеджер по найму может спросить о подразумеваемой волатильности, чтобы узнать, понимаете ли вы концепцию и что она означает. Ваш ответ может помочь им оценить ваше понимание оценки рынка. Предоставьте ответ, определяющий термин, и рассмотрите возможность уточнения своего ответа нетехническим сравнением.

Пример ответа: «Подразумеваемая волатильность — это волатильность, встроенная в фактическую цену опциона в долларах. Важно определить фактическую волатильность, а не использовать предположение о волатильности. должен достичь своей рыночной цены».

9. Опишите, что означает перекос.

Менеджер по найму может попросить вас определить перекос, чтобы оценить ваше знание жаргона, связанного с деривативами. Для вас важно понимать уникальный язык деривативов и уметь объяснить, что означают эти термины. Дайте определение перекосу и обсудите, почему это важно.

Пример ответа: «Перекос означает, что опционы могут иметь различные цены исполнения и даты экспирации. Например, вы смотрите на разницу в волатильности для опционов, которые находятся в деньгах, в деньгах и вне денег, но они у всех одинаковая дата истечения срока действия. Это указывает на то, что каждый из опционов имеет разную цену исполнения».

10. Сравните разницу между фьючерсными и форвардными контрактами.

Менеджер по найму может попросить вас сравнить фьючерсные и форвардные контракты, чтобы узнать больше о вашем понимании типов контрактов. Выделите основные различия между типами контрактов и то, как это влияет на вашу работу. Вы также можете начать свой ответ с определения каждого типа контракта, но это необязательно.

Пример ответа: «Самое существенное различие между фьючерсными и форвардными контрактами заключается в том, как вы можете ими торговать. Вы торгуете форвардными контрактами на внебиржевом рынке, но вы торгуете фьючерсными контрактами на биржах. В результате вы можете торговать только определенными фьючерсными контрактами на бирже. Однако форвардные контракты обеспечивают большую гибкость, поскольку они заключаются в частном порядке, могут представлять собой активы и могут изменять даты расчетов, если обе стороны согласны».

11. Почему важно учитывать процентные ставки при определении цены опционов?

Менеджер по найму может спросить вас о том, как процентные ставки влияют на варианты оценки ваших технических способностей. Ваш ответ может указывать на ваше понимание того, как ваши действия и решения влияют друг на друга. Объясните, как процентные ставки влияют на цены опционов, и рассмотрите возможность поделиться примером, подтверждающим ваш ответ.

Пример ответа: «При определении цены опционов важно учитывать процентные ставки. Это связано с тем, что более высокие процентные ставки обычно снижают стоимость колл-опционов при прочих равных условиях. Это результат концепции чистой приведенной стоимости».

Советы по собеседованию

Вот несколько советов, которые помогут вам подготовиться и добиться успеха во время собеседования:

Используйте метод ЗВЕЗДЫ

Давая ответы на интервью, попробуйте использовать технику STAR. Этот метод особенно полезен для обсуждения сложных ситуаций или проблем, которые вы помогли решить. Чтобы составить ответ с помощью техники STAR, включите:

• Ситуация: начните свой ответ с объяснения контекста ситуации, в которой вы оказались.

• Задание: Обсудите нашу конкретную роль в ситуации.

• Действие: Опишите конкретные действия, которые вы предприняли для решения проблемы.

• Результат: Завершите свой ответ, поделившись результатами своих действий или тем, что вы узнали из опыта.

Практикуйте свои ответы

Изучите общие вопросы интервью, которые вы можете ожидать во время финансового интервью. Подумайте, как бы вы ответили на каждый из вопросов. Попробуйте произнести свои ответы перед зеркалом или попросите друга задать вам вопросы. Это может помочь вам чувствовать себя более уверенно в ответах, которые вы даете во время интервью.

Задавать вопросы

Задавайте вопросы интервьюеру во время интервью. Подумайте о том, чтобы подготовить список вопросов, которые вы хотите задать, например о том, каковы ваши повседневные обязанности или какие характеристики они надеются найти в идеальном кандидате. Во время собеседования ищите возможности задать дополнительные вопросы или попросите интервью дать разъяснения о том, что они спрашивают. Это поможет вам дать наилучшие возможные ответы.

Продемонстрируйте свои навыки

Ищите возможности использовать ваши ответы, чтобы обсудить свой предыдущий опыт. Это может помочь показать, что вы понимаете техническое определение чего-либо, а также то, как применять его в своей работе. Например, если интервьюер просит вас дать определение термину, например типу контракта, вы можете дать определение термина, а затем привести пример того, как вы использовали один из этих контрактов, и почему.

Отправить благодарственное письмо

Важно связаться с интервьюером после разговора. Подумайте о том, чтобы отправить им записку с благодарностью за встречу с вами. Это может быть электронное письмо, рукописная заметка или и то, и другое, и не забудьте указать каждого человека, участвовавшего в вашем интервью. Попросите визитные карточки, чтобы у вас была правильная контактная информация.