Свободный денежный поток и операционный денежный поток: в чем разница?

Денежный поток — это важный показатель, который предприятия используют для измерения количества денег, поступающих в их компанию и исходящих из нее. Существуют различные типы показателей денежного потока, включая свободный денежный поток и операционный денежный поток. Если вы работаете в бизнес-лидерстве, возможно, будет полезно узнать, что означают эти термины и чем они отличаются. В этой статье мы определяем свободный денежный поток и операционный денежный поток, объясняем их различия и приводим пример их расчета.

Что такое операционный денежный поток?

Операционный денежный поток — это мера суммы дохода, который бизнес получает от своих ежедневных операций, таких как прибыль от предоставления продуктов и услуг. Операционный денежный поток также включает сумму всех неденежных расходов. Компании обычно отделяют операционный денежный поток от доходов, которые они получают от инвестиций и других активов.

Понимание операционного денежного потока может дать бизнес-лидерам лучшее понимание прибыльности бизнеса и способности покрывать свои расходы. Это также может помочь им оценить, может ли их компания позволить себе рост или им нужно ввести новые источники финансирования. Компании обычно регистрируют свои операционные денежные потоки в бухгалтерском документе, называемом отчетом о движении денежных средств, который они составляют ежеквартально и ежегодно.

Как рассчитать операционный денежный поток

Чтобы рассчитать операционный денежный поток, компании требуется несколько цифр, включая чистую прибыль бизнеса, общую стоимость неденежных расходов и любые изменения в оборотном капитале компании или деньги, доступные для краткосрочных расходов. Бухгалтеры могут рассчитать операционный денежный поток, добавляя стоимость неденежных расходов обратно в чистую прибыль компании и вычитая прирост оборотного капитала. Вот уравнение, которое вы можете использовать, чтобы найти операционный денежный поток вашей компании:

Операционный денежный поток = чистая прибыль + неденежные расходы – увеличение оборотного капитала

Что такое свободный денежный поток?

Свободный денежный поток — это показатель, который сообщает компаниям, какова их денежная стоимость, путем измерения количества доступных средств после того, как компания оплатит все свои капитальные затраты. Капитальные затраты — это финансы, которые организация тратит на содержание, модернизацию или приобретение основных средств, таких как здания, торговое оборудование и земля. Свободный денежный поток сообщает бизнес-лидерам, сколько денег у них есть для дискреционных расходов, включая дивиденды акционерам, выкуп акций, погашение долга или приобретение активов.

Понимание свободного денежного потока компании может помочь руководителям предприятий узнать, сколько доходов они тратят на содержание основных средств и ведение операций. Это может помочь им оценить прибыльность своей компании и позволить им планировать будущий рост и инвестиции. Низкий уровень свободного денежного потока может указывать на то, что компании, возможно, потребуется сократить расходы, в то время как высокий уровень свободного денежного потока может позволить компании инвестировать в большее количество активов для ускорения своего роста.

Виды свободного денежного потока

Есть две основные подкатегории свободных денежных потоков, которые бизнес-профессионалы могут измерять в дополнение к их общему свободному денежному потоку. Первая категория — свободный денежный поток к собственному капиталу, который относится к деньгам, которые компания может использовать для выплаты дивидендов акционерам. Чтобы найти эту сумму, вы можете добавить любой выпущенный долг к вашему общему свободному денежному потоку. Вторая категория — это свободные денежные средства для фирмы, которые представляют собой гипотетическую сумму дохода, доступную компании без долгов. Свободный денежный поток для фирмы может помочь определить стоимость бизнеса.

Как рассчитать свободный денежный поток

Для расчета вашего свободного денежного потока необходимо иметь значение вашего операционного денежного потока и общих капитальных затрат. Чтобы определить свободный денежный поток, вы можете вычесть общую стоимость ваших капитальных затрат из вашего операционного денежного потока. Уравнение для расчета свободного денежного потока выглядит следующим образом:

Свободный денежный поток = операционный денежный поток – капитальные затраты

Свободный денежный поток и денежный поток

Свободный денежный поток и операционный денежный поток — аналогичные показатели, но они имеют несколько важных отличий, в том числе:

• Цель: операционный денежный поток и свободный денежный поток имеют разные функции и цели. Свободный денежный поток помогает оценить текущую стоимость компании, а операционный денежный поток может сказать руководителям бизнеса, какой доход приносит их основная деятельность.

• Аудитория: Свободный денежный поток и операционный денежный поток могут быть полезны для разных профессиональных аудиторий. Операционный денежный поток обычно более полезен для руководителей компании, в то время как свободный денежный поток часто является ценным инструментом для инвесторов.

• Масштаб: еще одним основным отличием этих измерений является их масштаб, который включает в себя их объединенные требования и цели. Это означает, что операционный денежный поток обычно фокусируется на большей части финансовых операций компании, тогда как свободный денежный поток обычно более специфичен.

• Результат: Эти показатели также представляют различную финансовую информацию и результаты внутри компании. Операционный денежный поток сообщает руководителям компании, какой доход приносит их деятельность, а свободный денежный поток сообщает им, сколько денежных средств они могут использовать.

Пример свободного денежного потока и операционного денежного потока

Вот пример того, как бизнес может использовать свободный денежный поток и операционный денежный поток:

Бухгалтер компании отмечает, что бизнес-операции принесли 200 000 долларов дохода за последний квартал. Бухгалтер подсчитывает неденежные расходы компании на общую сумму 50 000 долларов и отмечает увеличение товарно-материальных запасов на 10 000 долларов. Вот расчеты, которые выполняет бухгалтер, чтобы найти операционный денежный поток предприятия:

Операционный денежный поток = 200 000 + 50 000 – 10 000 = 240 000 долларов США.

Из этого уравнения бухгалтер определяет, что ежедневные операции предприятия приносят 240 000 долларов.

Далее бухгалтер хочет найти свободный денежный поток для компании. Для этого они определяют капитальные затраты компании, которые составляют 75 000 долларов. Используя это значение и сумму операционного денежного потока, они выполняют следующие расчеты:

Свободный денежный поток = 240 000 – 75 000 = 165 000 долларов США.

Бухгалтер считает, что свободный денежный поток компании составляет 165 000 долларов, что является оценкой текущей стоимости компании.