Руководство по пониманию венчурного капитала

1 апреля 2021 г.

Предприниматели и потенциальные владельцы бизнеса нуждаются не только в хорошей идее, чтобы начать успешную компанию, им также нужен капитал или финансовое финансирование для покрытия их начальных затрат. Существует множество различных видов инвестиционного финансирования, но одной из самых популярных форм инвестирования в стартапы является венчурный капитал.

Если вы пытаетесь создать собственную компанию, поиск венчурного инвестора может помочь вам получить средства, необходимые для начала вашего бизнеса. В этой статье мы обсудим все, что вам нужно знать о венчурном капитале, включая то, что это такое, типы венчурных инвесторов и как работает венчурный капитал.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это форма инвестирования, аналогичная частному акционерному капиталу, в которой инвесторы инвестируют в начинающие компании и малые предприятия, которые, по их мнению, имеют долгосрочный потенциал роста. Венчурный капитал может поступать от частных инвесторов, инвестиционных банков и других финансовых учреждений. В дополнение к финансовым инвестициям венчурный капитал также может быть инвестицией в управленческие или технические знания.

В обмен на свои инвестиции инвесторы обычно получают процент от капитала в бизнесе, что дает им право собственности на бизнес и позволяет им иметь право голоса при принятии деловых решений. В то время как инвестирование в начинающие компании с минимальной проверенной историей может быть рискованным для инвесторов, отдача — это потенциальная доходность выше среднего.

Венчурный капитал против частного капитала

Хотя венчурные инвесторы похожи на частных инвесторов, основное различие между венчурными и частными инвесторами заключается в типе бизнеса, в который они инвестируют. Инвесторы частного капитала обычно инвестируют в более крупные компании, которые более устоялись и ищут либо вливание капитала, либо способ передачи части своих долей собственности.

Типы инвесторов

Существует несколько различных типов венчурных инвесторов. Однако типы венчурных инвесторов обычно классифицируют на основе их участия на различных этапах бизнеса. Три основных типа венчурных инвесторов:

Раннее финансирование

Финансирование на ранней стадии состоит из трех подкатегорий финансирования: начальное финансирование, начальное финансирование и финансирование первого раунда. Посевное финансирование — это небольшая финансовая инвестиция, предоставляемая предпринимателю, чтобы помочь ему доказать новую идею и получить право на получение стартового кредита. Стартовое финансирование — это финансовые инвестиции, предоставляемые бизнесу для покрытия расходов на разработку продукта и маркетинг. Финансирование первого раунда — это финансовые инвестиции, предоставляемые предприятиям, которые израсходовали весь свой стартовый капитал и нуждаются в дополнительном финансировании для начала производства и процессов ранних продаж.

Финансирование расширения

Финансирование расширения также состоит из трех подкатегорий финансирования: финансирование второго раунда, финансирование третьего раунда и финансирование четвертого раунда. Вторичное финансирование – это финансовые инвестиции, предоставляемые бизнесу для покрытия операционных расходов, когда компания начала продавать продукцию, но еще не возвращает прибыль. Финансирование третьего раунда, также известное как мезонинное финансирование, представляет собой финансовые инвестиции, предоставляемые бизнесу для покрытия расходов на начало процесса расширения прибыльной компании. Финансирование четвертого раунда, также известное как промежуточное финансирование, представляет собой финансовые инвестиции, предоставляемые бизнесу, чтобы помочь ему в процессе превращения в публичную компанию.

Финансирование приобретения/выкупа

Этот тип финансирования состоит из двух подкатегорий финансирования: финансирование приобретения и управление или финансирование выкупа с привлечением заемных средств. Финансирование приобретения помогает компании приобрести определенные части другой существующей компании. Он также может состоять в том, что компания приобретает всю другую компанию. Финансирование выкупа состоит из управленческого или заемного финансирования, которое помогает компании или управленческой группе приобретать определенный продукт у другой компании.

Как работает венчурный капитал

Сделки с венчурным капиталом работают путем создания крупных долей собственности в компании и передачи части этих долей инвесторам в обмен на финансовые инвестиции, инвестиции в опыт инвестора или и то, и другое. Сделка с венчурным капиталом создает независимое товарищество с ограниченной ответственностью между бизнесом и его инвесторами. В этом товариществе с ограниченной ответственностью предприниматель или владелец бизнеса является генеральным партнером, а венчурный инвестор является партнером с ограниченной ответственностью. Генеральный партнер несет неограниченную ответственность по долгам компании, а партнер с ограниченной ответственностью несет ответственность только в пределах суммы своих инвестиций.

5 этапов венчурного процесса

Весь процесс венчурного капитала можно разбить на пять этапов:

1. Подача предложения

Первым шагом в процессе венчурного капитала для предпринимателя или нового малого бизнеса является представление предложения фирме венчурного капитала или инвестору-ангелу. Это предложение обычно принимает форму бизнес-плана или презентации. Затем венчурная фирма или ангел-инвестор рассмотрит бизнес-план или предложение презентации, чтобы определить, заинтересованы ли они в этом бизнесе.

2. Надлежащая проверка инвесторов

После того, как венчурная компания или бизнес-ангел ознакомились с бизнес-планом или предложением презентации и определили, что они заинтересованы в бизнесе, инвестор начинает процесс комплексной проверки. Этот процесс включает в себя всестороннее исследование бизнес-модели компании, предлагаемых продуктов и услуг, операционной истории и управления бизнесом. Большинство венчурных инвесторов концентрируют свои инвестиции в конкретной отрасли, с которой они знакомы, например, в здравоохранении или технологиях.

3. Залог инвестиционного капитала

После того, как венчурный инвестор провел комплексную проверку и решил продолжить инвестирование в бизнес, он вносит залог инвестиционного капитала, в котором обязуется инвестировать определенную сумму капитала в бизнес в обмен на определенный процент капитала в компания. Средства, заложенные венчурным инвестором, могут быть переданы компании сразу или разделены на несколько раундов.

4. Развитие бизнеса и управление

После того, как сделка с венчурным капиталом заключена, капитал, предоставленный инвестору, позволяет ему иметь право голоса в бизнес-решениях компании. Размер собственного капитала, предоставляемого инвестору, определяет уровень полномочий инвестора по принятию решений. Инвестор, как правило, играет активную роль в развитии и деятельности компании, предоставляя консультации и следя за развитием компании.

5. Инвестор выходит из компании

Последним шагом в процессе венчурного капитала является выход инвестора из компании. Это делается инвестором, инициирующим слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO). Этот шаг в процессе обычно происходит через несколько лет после того, как были сделаны первоначальные инвестиции в компанию.