Операционный цикл против денежного цикла

Расчет и отслеживание операционных и денежных циклов компании в течение нескольких лет — отличный способ оценить финансовое состояние бизнеса. Это также может дать предприятиям возможность оценить стратегии управления и выявить области, нуждающиеся в улучшении. Операционный цикл компании и денежный цикл измеряют время, запасы и денежные потоки. В этой статье мы определяем и объясняем различия между операционным циклом компании и денежным циклом и приводим примеры каждого из них.

Что такое операционный цикл?

Операционный цикл — это, по сути, количество времени, которое требуется компании для приобретения запасов, продажи этих запасов и получения денежных средств от клиентов в обмен на проданные запасы. Продолжительность операционного цикла компании указывает на ее истинную ликвидность или общие ликвидные активы в виде наличных денег. Короткий операционный цикл идеален, поскольку это означает, что компания быстро получает прибыль и может использовать имеющиеся денежные средства для инвестиций. Длинный операционный цикл означает, что компании требуется больше времени, чтобы превратить покупки в деньги для продаж.

Компании с коротким операционным циклом с большей вероятностью привлекают инвесторов и часто могут расширять свой бизнес более быстрыми темпами. Чтобы сократить операционный цикл, предприятия часто продают товарные запасы более быстрыми темпами, сокращают сроки оплаты и проводят более строгую кредитную политику.

Подробнее: Что такое операционный цикл? Плюс как рассчитать

Что такое кассовый цикл?

Денежный цикл, также известный как цикл преобразования денежных средств, представляет собой количество дней, которое требуется компании для преобразования ресурсов в денежные средства. Денежный цикл — это расчет количества времени, в течение которого доллары компании используются для целей производства или продаж, прежде чем они будут преобразованы в наличные деньги. Как и операционный цикл, короткий денежный цикл часто свидетельствует об успехе. Денежный цикл компании состоит из трех отдельных частей:

• Дни незавершенных запасов (DIO): DIO компании представляет текущий уровень запасов и то, сколько времени может потребоваться для продажи этих запасов.

• Количество дней продаж (DSO): DSO компании представляет ее текущие продажи и количество времени, которое требуется для получения денежных средств от этих продаж.

• Дни непогашенной кредиторской задолженности (DPO): DPO компании представляет собой сумму денег, причитающуюся ее текущим поставщикам или поставщикам, и дату, когда компания рассчитывает ее выплатить.

Различия между операционным циклом и денежным циклом

Операционный цикл компании и денежный цикл относятся к количеству времени, которое требуется для того, чтобы запасы прошли через процессы производства и продаж и превратились в наличные деньги. Однако между этими двумя терминами есть и явные различия. Ниже приведены два ключевых различия между операционным циклом и денежным циклом.

Расчеты

Операционный цикл измеряет время, которое требуется бизнесу для преобразования запасов в наличные деньги, в то время как денежный цикл учитывает, что бизнес не должен сразу же возвращать деньги своим поставщикам. Оба цикла переплетаются в своих определениях, но формула операционного цикла бизнеса содержится в формуле более крупного денежного цикла.

Операционный цикл бизнеса рассчитывается путем определения периода хранения запасов или того, как долго компания хранит запасы до их продажи. Формула расчета периода инвентаризации выглядит следующим образом:

Инвентарный период = 365 / оборачиваемость запасов

После определения периода инвентаризации владельцы бизнеса используют следующую формулу для расчета своей дебиторской задолженности или суммы денег, которую клиент должен компании после использования кредита для совершения покупок:

Период дебиторской задолженности = 365 / оборачиваемость дебиторской задолженности

После того, как владелец бизнеса завершит эти два расчета, он может подставить эти числа в любую из двух формул операционного цикла, описанных ниже:

Операционный цикл = период запасов + период дебиторской задолженности ИЛИ

Операционный цикл = (365 / (себестоимость проданных товаров / средний запас)) + (365 / (продажа в кредит / средняя дебиторская задолженность))

Денежный цикл компании — это более конкретное измерение времени, которое требуется для перемещения запасов с одной стадии на другую. Ниже приведена формула цикла конвертации денежных средств:

Цикл конверсии денежных средств (количество дней) = дни непогашенных запасов (DIO) + дни непогашенных продаж (DSO) – дни непогашенной кредиторской задолженности (DPO)

Анализ

Операционный цикл компании дает представление об их операционной эффективности, в то время как денежный цикл компании дает представление о том, насколько хорошо они управляют своим денежным потоком. Денежный поток компании — это, по сути, движение денег в бизнес и из него. Чем больше денежных средств у компании, тем более гибкой она является в финансовом отношении, что позволяет ей делать инвестиции и продолжать расширяться без значительного периода ожидания. Номер операционного цикла компании важен, потому что он используется для отслеживания прогресса бизнеса с течением времени, сравнения компании с ее конкурентами и оценки управления. Анализ показателей операционного цикла компании позволяет инвесторам разработать стратегию в отношении того, куда и когда они вкладывают свои деньги, часто используя эти данные для прогнозирования будущего.

Подробнее: Руководство по денежному потоку

Примеры операционного цикла и денежного цикла

Операционный и денежный циклы компании — это математические формулы, которые представляют общую эффективность и стоимость бизнеса, но они также используются для визуализации графика времени и функциональности производственной и торговой деятельности в бизнесе. Вот несколько примеров того, как эти циклы рассчитываются, анализируются и используются для измерения общего успеха компании:

Пример 1

Допустим, Сара владеет ювелирным магазином. Операционный цикл ее компании начнется, когда она начнет платить за материалы для изготовления различных аксессуаров. В этом сценарии рабочий цикл Сары не закончится до тех пор, пока все аксессуары не будут произведены, проданы и деньги не будут получены от клиентов.

Пример 2

Допустим, у Тома есть закусочная, и он пытается оценить, насколько хорошо работает его ресторан. Для этого ему необходимо рассчитать операционный цикл своей компании. Это означает, что цикл начнется, когда он начнет платить за расходные материалы, ингредиенты и материалы, используемые для приготовления различных продуктов. Операционный цикл его закусочной не закончится, пока вся его еда не будет продана покупателям, а он не получит наличные деньги от своих продаж.

Пример 3

Допустим, Меган владеет магазином одежды и хочет рассчитать денежный цикл своей компании, используя соответствующую формулу. Расчеты текущего операционного цикла Megan следующие:

• Дни незавершенного хранения (DIO): 15 дней

• Количество дней ожидания продаж (DSO): 2 дня

• Просроченная задолженность по дням (DPO): 12 дней

Денежный цикл Меган можно рассчитать по формуле цикла денежной конверсии:

5 дней = 15 дней + 2 дня – 12 дней

В этом случае кассовый цикл магазина одежды Меган составляет 5 дней. Это означает, что Меган требуется 5 дней с момента оплаты своего инвентаря до получения денег от его продажи. Чтобы узнать, насколько успешен ее бизнес, Меган сравнивает свой 5-дневный денежный цикл с циклом своих конкурентов.