Экзамен CFA: как продвигать свою финансовую карьеру

Экзамен на присяжного финансового аналитика (CFA) — это тест, который позволяет специалисту в области финансов или инвестиций получить статус CFA. Это одно из самых уважаемых званий в финансовой индустрии, и экзамен требует тщательной подготовки. В этой статье мы обсудим, что входит в экзамен CFA, как он может продвинуть вашу карьеру и какие шаги вы можете предпринять, чтобы подготовиться к нему.

Что такое устав CFA?

Хартия CFA — это профессиональное звание, присуждаемое Институтом CFA в знак признания опыта в области инвестиционного анализа и управления активами. Хотя это называется «чартером», это обозначение равнозначно сертификации в сфере управления капиталом. Владельцы чартеров должны сдать три экзамена и иметь необходимый опыт работы, чтобы претендовать на награду.

Получение чартера CFA часто является требованием для должностей высокого уровня в инвестиционных фирмах или публичных компаниях, которые обеспечивают финансовые исследования, управление портфелем, инвестиционный консалтинг, анализ рисков и управление рисками. CFA работает с крупномасштабными корпоративными инвестиционными возможностями по сравнению с сертифицированным специалистом по финансовому планированию (CFP), который работает с отдельными клиентами.

Основные требования включают в себя:

• Степень бакалавра или план получения диплома в течение не более 11 месяцев

• 4000 часов соответствующего опыта работы, приобретенного в течение как минимум трех лет подряд

• Проживать в стране, которая признает CFA

• Сдать серию из трех экзаменов

Что такое экзамен CFA?

Программа CFA, предлагаемая Институт CFA включает три экзамена — уровни I, II и III, которые становятся все более сложными. Прежде чем вы сможете перейти на следующий уровень, вы должны пройти предыдущий и выполнить определенные рабочие требования. По данным Института CFA, испытуемые тратят более 300 часов на обучение, чтобы пройти каждый уровень.

Учебная программа охватывает множество тем, позволяющих профессионалам в области финансов и инвестиций продемонстрировать свои соответствующие навыки. Экзамены проверяют основы инвестиционных инструментов, оценки активов, управления портфелем и планирования капитала.

Каждый экзамен рассчитан на две сессии, сдаваемые в один и тот же день. Вы не оштрафованы за неправильные ответы, поэтому лучше ответить на все вопросы.

• Экзамен уровня I состоит из 180 вопросов с несколькими вариантами ответов, разделенных на две 135-минутные сессии. Ограничение по времени дает вам около 90 секунд, чтобы ответить на каждый вопрос.

• Экзамен уровня II включает от четырех до шести наборов виньеток и 88 сопутствующих вопросов с несколькими вариантами ответов, разделенных на две 132-минутные сессии.

• Экзамен уровня III включает от восьми до 11 наборов заданий-викторин с сопутствующими вопросами с несколькими вариантами ответов и вопросами для эссе. Он разделен на две сессии по 132 минуты.

Преимущества сдачи экзамена CFA

Экзамен CFA требует много работы, но если вы готовы приложить усилия и пройти тест, это может принести большую пользу вашей инвестиционной карьере:

• Лучшие перспективы трудоустройства: компании в финансовой отрасли часто ищут обладателей сертификата CFA, потому что они продемонстрировали опыт в области финансового анализа и управления инвестициями.

• Повышенный потенциал заработка: Хартия CFA считается золотым стандартом в инвестиционной индустрии. Поскольку это глобальное обозначение, хартию могут иметь люди во всем мире.

• Сетевые возможности: после того, как вы сдадите экзамен CFA, вы станете членом Института CFA, что предоставит вам доступ к более чем 135 000 профессионалов в области инвестиций. Это членство предоставляет вам сетевые возможностисоздавая возможности для позиций, которые вы, возможно, не рассматривали в прошлом.

• Возможности работать на различных должностях: с CFA вы можете работать в различных ролях, таких как управление рисками, анализ исследований и управление портфелем.

Что входит в экзамен CFA?

Экзамен CFA фокусируется на вашей способности понимать концепции управления портфелем, оценки инвестиций и базовых знаний инструментов, необходимых для работы в сфере финансовых инвестиций. Учебная программа включает 10 тем, сгруппированных по четырем направлениям:

Этические и профессиональные стандарты

Экзамен по разделу этики и профессиональных стандартов включает профессиональные стандарты, применяемые к специалистам в области инвестиций, в том числе Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS). Кроме того, вопросы сосредоточены на финансовом этическом кодексе, который профессионалы должны применять при работе с чужими финансовыми активами.

Инвестиционные инструменты

В этой области есть три темы:

Количественные методы

Эта часть экзамена позволяет вам продемонстрировать свои знания в области аналитических инструментов, используемых для управления портфелями и акциями, а также для расчета фиксированных доходов. Дополнительные темы включают временную стоимость денег, проверку гипотез и выборку, основы вероятностей и статистику, а также линейный регрессионный и корреляционный анализ. В этом разделе также рассматривается теория вероятностей и ее применение для количественной оценки риска при принятии инвестиционных решений.

экономика

В этом разделе экзамена вы найдете вопросы, охватывающие основные макроэкономические и микроэкономические темы, а также анализ фундаментальных концепций спроса и предложения для отдельных потребителей и фирм. Макроэкономика включает измерение совокупного выпуска и дохода, анализ совокупного спроса и предложения и анализ факторов экономического роста.

Финансовая отчетность и анализ

В этой части вам придется интерпретировать три основных финансовых отчета: отчет о движении денежных средств, балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Вопросы также требуют от вас доказать, что вы знаете коэффициенты и другие сложные финансовые концепции, включая долгосрочные активы, признание доходов, налоги и анализ запасов. При ответе на эти вопросы вам необходимо будет применять общепринятые методы ведения бухгалтерского учета, такие как Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и Общепринятые принципы бухгалтерского учета (ОПБУ).

Управление портфелем и анализ

Эта часть экзамена состоит из двух тем:

Корпоративные эмитенты

Основные темы этого раздела включают понимание и анализ корпоративного управления и управления заинтересованными сторонами. Он также охватывает влияние экологических и социальных соображений на инвестиции и то, как компании используют заемные средства и управляют своим оборотным капиталом для удовлетворения краткосрочных операционных потребностей.

Управление портфелем и планирование состояния

Ключевые темы экзамена уровня I включают модель ценообразования капитальных активов и современную теорию портфеля. Уровни II и III в большей степени сосредоточены на применении ваших знаний в области управления портфелем и управления рисками, включая измерение доходности и риска, а также планирование и построение портфеля.

Ресурсы

Эта часть экзамена состоит из четырех тем:

Инвестиции в акционерный капитал

Как специалист в области финансов и инвестиций, вы должны продемонстрировать свои знания в области фондовых инструментов и рынков, а также методы и инструменты, которые вы используете для оценки компании. При ответе на вопросы в этом разделе вам, как правило, потребуется точно проанализировать и оценить компании, что покажет вашу способность применять необходимые инструменты и методы.

Фиксированный доход

Рынки с фиксированным доходом и используемые на них инструменты также важны для понимания профессионалами в области инвестиций. В этом разделе вы покажете, насколько хорошо вы понимаете некоторые ценные бумаги с фиксированным доходом и их характеристики. Некоторые из ключевых понятий включают выпуклость и продолжительность показателей доходности. Дополнительные темы включают обеспеченные ипотечные обязательства, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие структурированные продукты.

Производные

Производные – еще одна область, охватываемая тремя экзаменами. Вопросы охватывают основы методов хеджирования, опционов, фьючерсов, свопов и форвардов с использованием деривативов. Темы включают основные функции и концепции оценки для форвардных обязательств, таких как фьючерсы, свопы и условные требования. Есть также вопросы об арбитраже, который связывает цену дериватива с ценой базового актива.

Альтернативные инвестиции

Этот раздел экзамена включает венчурный капитал, недвижимость, проблемные ценные бумаги, частный капитал, хедж-фонды, сырьевые товары и закрытые компании. При подготовке к экзамену обязательно познакомьтесь с контанго, бэквордацией и другими концепциями товарных инвестиций.

Подготовка к экзамену CFA

Процесс подготовки к экзамену CFA требует самоотверженности и тяжелой работы. Обычно испытуемые учатся от 300 до 400 часов до наступления даты экзамена. Институт CFA рекомендует потратить не менее шести месяцев на подготовку, что означает начало в декабре или раньше к дате экзамена в июне. Наиболее сложные разделы, как правило, охватывают деривативы и инструменты с фиксированным доходом.

Существует единовременный вступительный взнос в размере 450 долларов США за тест уровня I. Стоимость регистрации класса варьируется от 700 до 1000 долларов за каждый экзамен в зависимости от того, когда вы зарегистрируетесь на экзамен.

Советы по подготовке к экзамену CFA

Учеба требует способности концентрироваться и выделять время для изучения и усвоения концепций. Вот несколько советов, которые вы можете учесть при подготовке к экзамену CFA:

• Выделите как минимум 12-15 часов в неделю на учебу.

• Найдите лучший метод обучения для вашего стиль обучения.

• Используйте все доступные материалы, включая онлайн-обучение и курсы.

Выделяя время на учебу каждую неделю, вы можете снизить риск отвлечься на личные и профессиональные обязанности. Если возможно, вам также может быть полезно взять отпуск, если вы работаете полный рабочий день, чтобы вы могли посвятить неделю или две простой подготовке к тесту.

Каждый человек учится по-разному. Некоторые люди предпочитают заниматься утром, в то время как другие предпочитают вечер. Используйте методы, которые сработали для вас при подготовке к другим экзаменам, вместо того, чтобы пробовать что-то новое на экзамене CFA. Возможно, вы даже захотите поговорить с теми, кто уже сдал экзамен, и рассказать, как он помог их карьере. Это может напомнить вам, почему вы тратите время и усилия на подготовку к тесту.

Используйте учебные материалы Института CFA

Институт CFA предлагает широкий спектр учебных и подготовительных материалов для тех, кто готовится к сдаче экзамена. Одним из материалов, которые тестируемые считают особенно полезными, является сборник Заявлений о результатах обучения. Просмотрите эти утверждения непосредственно перед сдачей теста, чтобы получить представление о своей подготовке по требуемым темам. Ресурсы Института CFA также включают учебные пособия в аудио- и печатной форме для всех типов учащихся.

Темы экзамена изложены очень подробно, поэтому вы точно знаете, что вам нужно охватить при подготовке. Каждая тема важна для результата экзамена, поэтому ничего не упускайте. Отчасти причина, по которой процент неудачных экзаменов настолько высок, заключается в том, что люди не освещают каждую тему так подробно, как должны, что оставляет их неподготовленными к определенным разделам при сдаче экзамена. Раздел этических и профессиональных стандартов является одним из наиболее важных, поэтому пропуск изучения этого раздела может быть пагубным.

Обратите внимание, что ни одна из компаний, упомянутых в этой статье, не связана с компанией Indeed.