Was ist eine Kennzahlenanalyse im Rechnungswesen? Definition und wie es funktioniert

22. Januar 2021

Wenn Sie planen, sich für ein Unternehmen zu bewerben oder in ein Unternehmen zu investieren, kann Ihnen die Kennzahlenanalyse dabei helfen, festzustellen, ob das Unternehmen finanziell gut abschneidet. Mithilfe der Kennzahlenanalyse können Sie die Liquidität, Effizienz und Rentabilität eines Unternehmens ermitteln. In diesem Artikel untersuchen wir, was eine Beziehungsanalyse ist, wofür Sie sie verwenden können, was Sie daraus lernen können und welche Arten der Beziehungsanalyse es gibt.

Was ist eine Proportionalanalyse?

Die Verhältnisanalyse ist eine Buchhaltungstechnik, die Finanzberichte wie Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen verwendet, um Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu gewinnen. Die Verhältnisanalyse hilft dabei, verschiedene Aspekte einer Organisation zu bestimmen, einschließlich Rentabilität, Liquidität und Marktwert.

Die Verhältnisanalyse ist ein nützliches Instrument, um von außen festzustellen, was innerhalb eines Unternehmens geschieht, da die zur Durchführung der Verhältnisanalyse erforderlichen Finanzberichte der Öffentlichkeit zugänglich sind. Unternehmensinsider verwenden in der Regel keine Kennzahlenanalyse, da sie bereits Zugriff auf viel detailliertere Informationen haben, die ihnen einen besseren Überblick über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens geben.

Warum ist eine Beziehungsanalyse erforderlich?

Die Verhältnisanalyse vergleicht die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens mit der anderer Unternehmen oder mit seiner eigenen Finanzhistorie. Bei den Ergebnissen der Verhältnisanalyse handelt es sich lediglich um statische Daten. Sie müssen sie daher mit anderen Daten vergleichen, damit sie nützlich sind. Das Verhältnis kann auf zwei Arten verwendet werden: zur Berechnung von Geschäftstrends und zum Vergleich eines Unternehmens mit anderen in seiner Branche.

Geschäftstrends

Trends helfen dabei, die Richtung des finanziellen Aspekts eines Unternehmens zu bestimmen, einschließlich der Frage, ob die Rentabilität steigt oder sinkt, ob das Unternehmen Schulden abbezahlt oder Schulden anhäuft und wie gut das Unternehmen seine Vermögenswerte unter dem neuen CEO im Vergleich zum alten verwaltet .

Sie können Trends erkennen, indem Sie diese Verhältnisse über mehrere Berichtszeiträume hinweg berechnen. Durch den Vergleich aktueller Kennzahlen mit früheren Kennzahlen können Sie die künftige Geschäftsentwicklung besser vorhersagen.

Wettbewerbsvergleich

Eine andere Möglichkeit, die Verhältnisanalyse zu nutzen, besteht darin, ein Unternehmen mit anderen in derselben Branche zu vergleichen. Unternehmen derselben Branche verfügen über eine ähnliche Kapitalstruktur und ein ähnliches Anlagevermögen. Durch den Vergleich der Ergebnisse einer Verhältnisanalyse dieser Unternehmen können Sie feststellen, ob ein Unternehmen Branchenführer ist oder einfach mit seinen Konkurrenten mithalten kann.

Arten der Verhältnisanalyse

Es gibt viele Arten von Finanzkennzahlen, die Sie zur Analyse von Kennzahlen verwenden können. Die folgenden allgemeinen Kategorien verraten Ihnen jedoch das meiste, was Sie wissen müssen, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen:

Rentabilitätsindikatoren

Rentabilitätskennzahlen sind eine Art Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, Gewinne im Vergleich zu seinen Einnahmen, Betriebsausgaben, Vermögenswerten oder dem Eigenkapital zu erwirtschaften. Mithilfe dieser Kennzahlen können Sie herausfinden, wie profitabel ein Unternehmen ist. Es gibt verschiedene Arten von Rentabilitätskennzahlen:

• Betriebsgewinnmarge

• Bruttogewinn

• EBITDA-Marge

• Nettogewinnmarge

• Cashflow-Marge

• Eigenkapitalrendite

• Kapitalrendite

• Rentabilität des investierten Kapitals

Höhere Rentabilitätskennzahlen bedeuten, dass das Unternehmen gut läuft. Um zu beurteilen, ob ein Unternehmen über bessere Kennzahlen verfügt, können Sie die aktuellen Kennzahlen mit den historischen Kennzahlen des Unternehmens oder anderer Unternehmen in derselben Branche vergleichen.

Liquiditätskennzahlen

Liquiditätskennzahlen, auch Deckungskennzahlen genannt, arbeiten mit der Kennzahlenanalyse zusammen, um festzustellen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden zurückzahlen kann. Diese Kennzahlen verwenden Werte aus Jahresabschlüssen, um Vermögenswerte und Erträge mit der Höhe der Schulden eines Unternehmens zu vergleichen. Der Begriff bezieht sich auch auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Vermögenswerte zur Tilgung seiner Schulden zu nutzen.

Es gibt verschiedene Arten von Liquiditätskennzahlen:

• Schnelles Verhältnis

• Aktuelles Verhältnis

• Geldfaktor

• Verhältnis von Zinserträgen zu Multiplikation

• Verkäufe ohne Tage

Ein Unternehmen, das liquider ist als in der Vergangenheit oder als seine Konkurrenten, befindet sich möglicherweise in einer wirtschaftlichen Erholung, während ein Unternehmen, dessen Schulden steigen, möglicherweise nicht die beste Investition ist.

Hebelverhältnisse

Verschuldungsquoten werden auch Schuldenquoten oder Solvenzquoten genannt. Wie Liquiditätskennzahlen befassen sich auch Verschuldungsquoten mit Schulden, jedoch mit dem Zweck, die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, seinen langfristigen Schuldenverpflichtungen nachzukommen, und nicht seine Fähigkeit, seine Schulden kurzfristig abzubezahlen. Beispiele für häufig verwendete Verschuldungsquoten sind:

• Verschuldungsgrad

• Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

• Zinsdeckungsgrad

Verschuldungsquoten geben Ihnen einen langfristigen Überblick über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens im Zeitverlauf oder im Vergleich zu anderen Unternehmen.

Marktwertverhältnisse

Marktwertverhältnisse bestimmen den aktuellen Kurs der Aktien eines Unternehmens. Anhand dieser Werte ermitteln Anleger, ob die Aktie eines Unternehmens über- oder unterbewertet ist. Wie andere Arten der Verhältnisanalyse gibt es auch bei Marktwertkennzahlen mehrere Unterarten, darunter:

• Buchwert pro Aktie

• Dividendenrendite

• Gewinn je Aktie

• Marktwert pro Aktie

• KGV-Verhältnis

Typischerweise sehen Sie Marktwertverhältnisse in Aktiencharts. Da sie bekannt sind, können Sie für viele Branchen Durchschnittswerte finden, die Sie mit einzelnen Unternehmen vergleichen können, um festzustellen, wie sie auf dem Markt abschneiden.

Effizienzkennzahlen

Effizienzkennzahlen bewerten, wie gut ein Unternehmen seine internen Ressourcen nutzt. Hier sind einige Dinge, die das Effizienzverhältnis für Sie berechnen kann:

• Debitorenumsätze

• Rückzahlung von Verpflichtungen

• Qualität des Kapitals

• Einsatz von Eigenkapital

• Lagerumschlag

• Geräteumsatz

Sie können diese Kennzahlen mit denen anderer Unternehmen derselben Branche vergleichen, um festzustellen, wie gut das Unternehmen geführt wird. Wenn ein Unternehmen seine Effizienz steigert, steigert es auch seine Rentabilität.

Beispiele

Um die verschiedenen Arten dieser Verhältnisse besser zu verstehen, betrachten Sie die folgenden Beispielberechnungen:

Rentabilitätsindikatoren

Die Rentabilitätskennzahl, auch Nettogewinnspanne genannt, ist das Verhältnis des Nettogewinns eines Unternehmens zu seinem Umsatz. Die Nettogewinnmarge zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Einnahmen in Gewinne umgewandelt hat, und ermöglicht Anlegern, die finanzielle Gesundheit und Stabilität eines Unternehmens zu beurteilen. Nettogewinnformel:

(Nettogewinn / Nettoumsatz) x 100 = Nettogewinnspanne

Wenn ein Unternehmen einen Umsatz von 10.000 US-Dollar erzielt und einen Nettogewinn von 2.000 US-Dollar erzielt, können Sie seinen Nettogewinn wie folgt berechnen:

2.000 $ / 10.000 $ = 0,20 oder 20 %

Daraus ergibt sich ein Nettogewinn von 20 %.

Liquiditätskennzahlen

Eine gängige Liquiditätskennzahl ist die Liquiditätskennzahl, die bestimmt, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen begleichen kann. Je höher das aktuelle Verhältnis ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie dies tun. Aktuelle Quoten:

Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Nehmen wir an, ein Unternehmen hat ein Umlaufvermögen von 50 US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten von 20 US-Dollar. Mit der aktuellen Verhältnisformel würden Sie die folgende Berechnung durchführen:

50 Dollar / 20 Dollar = 2,5

Das aktuelle Verhältnis liegt somit bei 2,5. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten über 2,50 US-Dollar an kurzfristigen Vermögenswerten verfügt.

Hebelverhältnisse

Um Verschuldungsquoten besser zu verstehen, können Sie das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten als Beispiel verwenden. Anhand dieses Verhältnisses können Unternehmer ermitteln, wie viel des Gesamtvermögens des Unternehmens durch Schulden finanziert wird. Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten beträgt:

(Kurzfristige Schulden + langfristige Schulden) / Gesamtvermögen = Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Nehmen wir nun an, das Gesamtvermögen Ihres Unternehmens beläuft sich auf 220.000 US-Dollar und die kumulierte Gesamtverschuldung beträgt 40.000 US-Dollar. Basierend auf diesen Informationen sollten Sie die Berechnung wie folgt durchführen:

40.000 $ / 220.000 $ = 0,18 oder 18 %

Das bedeutet, dass 18 % der Vermögenswerte Ihres Unternehmens fremdfinanziert sind.

Marktwertverhältnisse

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bewertet ein Unternehmen, indem es seinen aktuellen Aktienkurs mit seinem Gewinn pro Aktie vergleicht. Dieses Verhältnis gibt Anlegern eine Vorstellung vom relativen Wert einer Aktie im Vergleich zu den KGVs anderer Unternehmen. Um diesen Wert zu berechnen, müssen Sie den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens, die Anzahl seiner ausgegebenen Aktien und den Gewinn kennen, den das Unternehmen erwirtschaftet hat. Hier ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis:

KGV = Marktwert pro Aktie / Gewinn pro Aktie

Nehmen wir an, der Aktienkurs eines Unternehmens schloss bei 90 US-Dollar, sein Geschäftsjahresgewinn belief sich auf 12 Milliarden US-Dollar und die ausgegebenen Aktien beliefen sich auf 3 Milliarden US-Dollar. Sie können den Gewinn pro Aktie berechnen, indem Sie den Gewinn durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dividieren, um 4 US-Dollar zu erhalten. Angesichts dieser Informationen beträgt das KGV des Unternehmens:

90 $ / 4 $ = 22,50

Effizienzkennzahlen

Eine als Lagerumschlag bekannte Effizienzkennzahl vergleicht die Kosten der verkauften Waren mit dem durchschnittlichen Lagerbestand selbst:

Lagerumschlag = Kosten der verkauften Waren / durchschnittlicher Lagerbestand

Anhand dieses Verhältnisses können Sie herausfinden, über wie viel Lagerbestand ein Unternehmen verfügt und wie effizient es diesen nutzt. Eine hohe Lagerbestandsquote weist darauf hin, dass ein Unternehmen seinen Lagerbestand schnell bewegen kann. Dies zeigt ein gutes Management und eine gute Bestandsverwaltung.

Nehmen wir an, Sie haben ein Unternehmen, dessen Herstellungskosten 100.000 US-Dollar betragen und dessen Lagerbestand zum Jahresende 10.000 US-Dollar beträgt. Anhand dieser Informationen können Sie den Lagerumschlag wie folgt ermitteln:

100.000 $ / 10.000 $ = 10