Was ist die EBITDA-Marge? (Plus 4 Schritte zur Berechnung) • BUOM

2. September 2021

Um den Zustand und das Wachstum Ihres Unternehmens zu verfolgen, ist es wichtig, die verschiedenen Kennzahlen zu verstehen, die Ihnen helfen können. Unternehmen nutzen das EBITDA, um ihre finanzielle Lage und die ihrer Konkurrenten zu verstehen. Anhand von Kennzahlen wie der EBITDA-Marge können Finanzberater Geschäftsstrategien entwickeln und fundierte Entscheidungen über ihre Geschäftsprozesse treffen. In diesem Artikel besprechen wir, was die EBITDA-Marge ist, einschließlich der Formel, wie man die EBITDA-Marge ermittelt und welche Vor- und Nachteile die Verwendung dieser Kennzahl hat.

Was ist die EBITDA-Marge?

Die EBITDA-Marge ist eine Kennzahl, mit der Unternehmen messen, wie viel Umsatz sie in einem bestimmten Zeitraum erzielen, bevor bestimmte Ausgaben abgezogen werden. Diese Kennzahl hilft Unternehmen, Betriebsgewinne zu vergleichen. Je höher Ihre EBITDA-Marge, desto niedriger sind Ihre Betriebskosten, und niedrige Betriebskosten bergen das Potenzial für höhere Gewinne.

Das EBITDA misst nicht den tatsächlichen Gewinn eines Unternehmens, da das Unternehmen dennoch Ausgaben zahlen muss, die nicht vom EBITDA abgezogen werden. Daher melden Unternehmen diesen Indikator nicht in Buchhaltungs- oder Finanzdokumenten an Aktionäre oder Banken. Es wird verwendet, um Geschäftsstrategien zu informieren und Unternehmen dabei zu helfen, ihre Leistung im Vergleich zu anderen Unternehmen zu verstehen.

Die Abkürzung bedeutet Einkommen bis zu:

• Zinsen: Dabei handelt es sich um eine Gebühr, die Kreditgebern und Aktionären als Entschädigung für Kredite oder Investitionen gezahlt wird.

• Steuern: Steuern sind Gebühren, die an lokale, staatliche und bundesstaatliche Behörden für gemeinsame staatliche Dienstleistungen gezahlt werden.

• Wertminderung: Dies ist der Wertverlust einer Investition im Laufe der Zeit.

• Abschreibung: Stellt die Zahlung von Schulden oder den Erwerb von Vermögenswerten mit regelmäßigen Zahlungen dar.

Dies sind alles normale und oft notwendige Geschäftsausgaben. Sie können jedoch den Gewinn eines Unternehmens mit seinen Betriebskosten vergleichen, ohne diese Kosten vom Gesamtgewinn abzuziehen. Dies kann Ihnen helfen zu verstehen, wie sich ihre betrieblichen Prozesse auf ihr Endergebnis auswirken.

Was ist die EBITDA-Formel?

EBITDA-Formel:

EBITDA = Nettoeinkommen + Zinsaufwand + Steuern + Abschreibungen + Amortisation

Die EBITDA-Marge wird normalerweise als Prozentsatz nach folgender Formel ausgedrückt:

EBITDA ÷ Gesamtumsatz = EBITDA-Marge

So berechnen Sie die EBITDA-Marge

Mit diesen Schritten können Sie die EBITDA-Marge zweier Unternehmen berechnen und vergleichen:

1. Ermitteln Sie Ihr Gesamteinkommen

Das erste, was Sie bei der Berechnung des EBITDA tun müssen, ist, den Gesamtumsatz Ihres Unternehmens und Ihres Konkurrenten zu ermitteln. Sie können diese Informationen ermitteln, indem Sie alle Ihre Verkäufe über einen bestimmten Zeitraum addieren. Wenn Sie eine Finanzprognose erstellen, können Sie die erwartete Anzahl der Verkäufe mit dem Durchschnittspreis der Dienstleistung oder der Verkäufe multiplizieren. Normalerweise finden Sie diese Informationen zusammen mit anderen Informationen, die Sie möglicherweise zur Bestimmung der EBITDA-Marge benötigen, in Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung.

Wenn Sie beispielsweise zwei Unternehmen vergleichen, könnte deren Gewinn- und Verlustrechnung so aussehen:

Ihr Unternehmen
Gesamteinkommen: 2.000.000 $
Arbeitskosten: 300.000 US-Dollar
Materialkosten: 700.000 US-Dollar
Zinsen (200.000-Dollar-Darlehen zu 15 %): 30.000 Dollar.
Steuern (30 %): 300.000 $
Abschreibung: 1.000 $
Abschreibung (Zahlung bei Neubau): 10.000 $
Nettoeinkommen: 659.000 US-Dollar

Konkurrenzunternehmen
Gesamteinkommen: 2.000.000 $
Arbeitskosten: 300.000 US-Dollar
Materialkosten: 200.000 US-Dollar. Zinsen (Darlehen von 500.000 $ zu 10 %): 50.000 $.
Steuern (30 %): 450.000 $.
Abschreibung: 3.000 $
Abschreibung (Zahlung bei Neubau): 30.000 $
Nettoeinkommen: 967.000 US-Dollar

2. Betriebskosten abziehen

Sobald Sie Ihren Gesamtumsatz haben, können Sie die Betriebskosten abziehen, zu denen auch die Herstellungskosten (COGS) gehören, wie zum Beispiel:

• Material

• Produktionsarbeit

• Kosten für die Materiallieferung

Zu den Betriebskosten zählen auch Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten), darunter:

• Mieten

• Dienstprogramme

• Office-Tools

• Rechtskosten

• Verkauf und Marketing

• Versicherung

Sobald Sie diese Kosten abziehen, erhalten Sie einen Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen, Steuern und Amortisationen. Dieser Umsatz ist eine Zahl, anhand derer Sie Ihre EBITDA-Marge ermitteln können. Der Vergleich könnte so aussehen:

Das Einkommen Ihres Unternehmens: 1.000.000 $
Zinsen (200.000-Dollar-Darlehen zu 15 %): 30.000 Dollar.
Steuern (30 %): 300.000 $
Abschreibung: 1.000 $
Abschreibung (Zahlung bei Neubau): 10.000 $
Nettoeinkommen: 659.000 US-Dollar

Konkurrenzunternehmen
Einkommen: 1.500.000 $
Zinsen (Darlehen von 500.000 $ zu 10 %): 50.000 $ Steuern (30 %): 450.000 $
Abschreibung: 3.000 $
Abschreibung (Zahlung bei Neubau): 30.000 $
Nettoeinkommen: 967.000 US-Dollar

Wenn Sie von Ihrem Nettoeinkommen aus rückwärts arbeiten, können Sie die obige Formel verwenden. Addieren Sie Zinsen, Steuern und Abschreibungen zum Nettoeinkommen, um das EBITDA zu ermitteln. In diesem Beispiel wäre das EBITDA:

Ihr Unternehmen 1.000.000 $ = 659.000 $ + 30.000 $ + 300.000 $ + 1.000 $ + 10.000 $

Konkurrenzunternehmen

1.500.000 $ = 967.000 $ + 50.000 $ + 450.000 $ + 3.000 $ + 30.000 $

3. Durch das Gesamteinkommen dividieren

Sie können das EBITDA als Prozentsatz formatieren, um den Vergleich mit den Margen Ihrer Mitbewerber zu erleichtern. Um den Prozentsatz der EBITDA-Marge zu ermitteln, können Sie das EBITDA durch den Gesamtumsatz dividieren. Zum Beispiel:

Ihr Unternehmen 1.000.000 $ ÷ 2.000.000 $ = 50 %

Konkurrenzunternehmen
1.500.000 $ ÷ 2.000.000 $ = 75 %

4. Vergleichen Sie mit der Konkurrenz

Sobald Sie Ihre Marge ermittelt haben, können Sie diese mit der Ihrer Mitbewerber vergleichen, um die Finanzlage Ihres Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen im gleichen Markt zu verstehen. Hier sind einige wichtige Dinge, die Ihnen Ihre EBITDA-Marge über Ihr Unternehmen im Vergleich zu Ihren Mitbewerbern verraten kann:

• Betriebskosten: Eine hohe EBITDA-Marge bedeutet, dass Ihre Betriebskosten nur einen kleinen Prozentsatz Ihres Gesamtumsatzes ausmachen und Sie den verbleibenden Gewinn zur Reinvestition in Ihr Unternehmen oder zur Auszahlung an die Aktionäre verwenden können.

• Einen Gewinn erzielen: Ihr Nettoeinkommen mag technisch gesehen niedriger sein als das Ihrer Konkurrenten, aber wenn Sie ein höheres EBITDA haben, bedeutet das, dass Sie einen höheren Gewinn erzielen können. Das zieht Investoren an, weil es zeigt, dass sie mit Ihrem Unternehmen höhere Gewinne erzielen können als mit den Unternehmen Ihrer Konkurrenten.

• Standort: Wenn Sie sich Ihr Einkommen vor Steuern ansehen, können Sie die Erträge zweier Unternehmen unabhängig vom Standort vergleichen, da ihre staatlichen und lokalen Steuersätze keinen Einfluss auf die Zahl haben.

• Investition: Ihre Abschreibungen und Amortisationen sind Zahlen, die sich auf Ihre eigene Investition in Ihr Unternehmen beziehen und nichts mit der Rentabilität Ihres Unternehmens zu tun haben. Wenn Sie sie verlassen, werden Sie feststellen, dass frühere Investitionen Ihr Wachstum nicht beeinträchtigt haben.

Im obigen Beispiel hat Ihr Unternehmen den gleichen Umsatz wie sein Konkurrent, aber eine geringere EBITDA-Marge. Dies liegt daran, dass Sie mehr für Ihre Betriebskosten ausgeben als Ihr Konkurrent, was Ihre Rentabilität einschränkt. Anleger halten Ihren Konkurrenten möglicherweise für eine bessere Investition, da er eine höhere EBITDA-Marge und einen höheren Nettogewinn aufweist. Während Sie Ihre Geschäftsstrategie zur Kostensenkung neu bewerten, können Sie weiterhin Ihre EBITDA-Marge berechnen, um zu verfolgen, wie nah Sie an Ihrem Konkurrenten sind, ohne Zinszahlungen zu verpassen oder Ihre Investitionen zu verkaufen.

Vorteile der Verwendung der EBITDA-Marge

EBITDA ist ein Tool, mit dem Unternehmen und Investoren spezifische Informationen über die Gesundheit eines Unternehmens finden. Die Kenntnis des EBITDA kann folgende Vorteile bieten:

Informiert Unternehmen über ihre Finanzlage

Das EBITDA hilft Unternehmern und potenziellen Investoren, eine Vorstellung davon zu bekommen, wie viel Bargeld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet. Mit diesem Geld investiert das Unternehmen in das eigene Wachstum. Wenn ein Unternehmen weiß, wie hoch sein Cashflow ist, unabhängig von seinen vorherigen Investitionen, kann es dabei helfen, seine Rentabilität zu verstehen. Das EBITDA kann ungeachtet zusätzlicher Abschreibungskosten feststellen, ob die Geschäftsprozesse eines Unternehmens Cash generieren und ob laufende Investitionen die Rentabilität des Unternehmens gesteigert haben.

Bietet Informationen für Anleger

Wenn sich ein Unternehmen Investoren präsentieren möchte, kann es anhand des EBITDA seine Rentabilität zeigen, unabhängig von seiner Größe, seinem Standort oder seiner aktuellen Verschuldung. Ein Startup weist möglicherweise kein hohes Nettoeinkommen auf, da der Großteil seines Einkommens für die Bezahlung neu erworbener Flächen oder die Rückzahlung von Krediten verwendet wird. Dennoch können sie ihre Stärke und ihr Potenzial als Startup durch die Berechnung ihres EBITDA zeigen. Mit hohen Margen können sie Investoren von ihrem Ertragspotenzial überzeugen und die Nachfrage der Verbraucher nach ihrem Produkt nachweisen.

Wenn ein Investor beispielsweise zwei verschiedene Unternehmen in Betracht zieht, kann es sein, dass ein Unternehmen höhere Gewinne erzielt als das andere. Wenn ihre EBITDA-Marge jedoch niedrig ist, könnte der Investor erkennen, dass das erste Unternehmen möglicherweise nicht das gleiche Potenzial hinsichtlich der Kapitalrendite hat. Mit mehr Informationen können sie zu dem Schluss kommen, dass das zweite Unternehmen mit geringerem Umsatz und höherer EBITDA-Marge ein besseres Geschäftsmodell hat, was es zu einer sichereren Investition macht.

Maßnahmen zur Kostensenkung

Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass seine Geschäftsprozesse zu teuer sind, um nachhaltig zu sein, kann es Kosten senken und seinen Fortschritt am EBITDA messen. Wenn sie Kosten senken, können ihre Gewinne schwanken, aber sie können die tatsächliche Auswirkung ihrer Bemühungen erkennen, indem sie ihr EBITDA berechnen.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise Kosten senken möchte, kann es die Produktion in ein Werk näher an seinem Hauptsitz verlagern, um die Versandkosten zu senken. Wenn ihre neue Fabrik über eine geringere Produktionskapazität verfügt, verkaufen sie möglicherweise zunächst weniger Produkte, während sie die Fabrik renovieren. Solange ihr EBITDA zeigt, dass sie beim Versand mehr gespart haben, als sie durch weniger Verkäufe verloren haben, wissen sie, dass sie auf dem richtigen Weg sind, ihre Gewinne zu steigern. Sie können ihr EBITDA nach jeder Änderung regelmäßig überprüfen, um zu beurteilen, ob sie die richtigen Entscheidungen für ein gesundes Unternehmen treffen.

Probleme bei der Verwendung der EBITDA-Marge

Das EBITDA ist ein nützliches Instrument für die interne Entscheidungsfindung, es ist jedoch nur ein Teil einer Gesamtanalyse der Gesundheit eines Unternehmens. Hier sind einige potenzielle Probleme, auf die Sie stoßen können, wenn Sie sich auf die EBITDA-Marge verlassen, um den Erfolg Ihres Unternehmens vorherzusagen:

Spielt die Bedeutung von Schulden herunter

Das EBITDA berücksichtigt nicht die Schulden des Unternehmens, die sich auf die Unternehmensbewertung auswirken können. Ein Unternehmen verlässt sich möglicherweise auf sein EBITDA, um seine Finanzlage zu bestimmen, und übersieht dabei die Gefahr, zu viele Schulden aufzunehmen. Sie können dies vermeiden, indem Sie Ihre Schulden berechnen und sie mit Ihrer EBITDA-Marge sowie anderen wichtigen Faktoren wie Nettogewinn und Gesamtumsatz vergleichen. Während es wichtig ist, zu verstehen, wie sich Ihre Betriebsausgaben auf Ihr Unternehmen auswirken, können Sie sich bei finanziellen Entscheidungen über Ihre finanzielle Gesundheit auf andere Messungen verlassen, um ein vollständigeres Bild zu erhalten.

Befolgt nicht die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP)

Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze sind allgemein anerkannte Regeln, die Buchhaltungs- und Finanzfachleute zur Darstellung von Informationen über ein Unternehmen verwenden. Diese Regeln stellen sicher, dass Gewinn- und Verlustrechnungen, Aktionärsberichte und Steuern von einer Organisation zur anderen korrekt und konsistent dargestellt werden. GAAP regelt das EBITDA nicht, daher kann diese Zahl von Unternehmen zu Unternehmen inkonsistent oder irreführend sein. Um diese Möglichkeit zu minimieren, verwenden die meisten Menschen ihre EBITDA-Marge nicht in Whitepapers. Es handelt sich vielmehr um eine Zahl, die ein Unternehmen oder seine Investoren intern verwenden, um Informationen zu sammeln und strategische Entscheidungen zu treffen.