So berechnen Sie Marktkapitalisierung und Unternehmenswert • BUOM
Die Marktkapitalisierung stellt den Wert eines Unternehmens in seinem Markt, seiner Branche oder seiner Nische dar. Hierbei handelt es sich um eine externe Kennzahl, die Aufschluss darüber geben kann, wie viel die Aktienangebote eines Unternehmens wert sind, und die zeigen kann, wie profitabel das Unternehmen für Anleger sein kann. Der Marktkapitalisierungswert liefert zwar wertvolle Daten, unterscheidet sich jedoch vom Unternehmenswert. In diesem Artikel besprechen wir, was Marktkapitalisierung ist, wie sie sich vom Unternehmenswert unterscheidet, wie Marktkapitalisierung und Unternehmenswert berechnet werden und was bei der Beurteilung der Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu beachten ist.
Was ist Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung misst den Wert eines Unternehmens basierend auf dem Gesamtwert aller seiner Marktanteile. Die Marktkapitalisierung ist ein wirksames Instrument zur Beurteilung des Unternehmenswerts, indem beurteilt wird, wie der Markt börsennotierte Unternehmen bewertet. In der Regel ermitteln Unternehmen ihre Marktkapitalisierung durch einen Börsengang (IPO). Doch bevor ein Unternehmen einen Börsengang durchführen kann, bewerten Aktionäre und Investoren die Größe und den Wert des Unternehmens, um zu bestimmen, wie viele Aktien des Unternehmens zu welchem Preis angeboten werden sollen Die Aktien werden an der Börse gehandelt.
Diese Kennzahlen sind erforderlich, wenn ein Unternehmen an die Börse geht, da Aktien und Preise die Werte sind, anhand derer der Markt und die Anleger den Wert des Unternehmens bestimmen und so die Gesamtmarktkapitalisierung erhöhen. Sie können die Marktkapitalisierung mithilfe einer einfachen Formel berechnen, indem Sie die Anzahl der ausstehenden marktfähigen Aktien eines Unternehmens mit dem Marktwert pro Aktie multiplizieren:
Marktkapitalisierung = Gesamtzahl der Aktien x Aktienkurs
Marktkapitalisierung vs. Unternehmenswert
Die Marktkapitalisierung eignet sich hervorragend zur Schätzung des Werts und der Größe eines Unternehmens sowie zur Analyse des potenziellen Wachstums und zukünftiger Risiken. Während diese Daten für das Verständnis des Marktwerts eines Unternehmens unerlässlich sind, berücksichtigen sie nicht die Kapitalverschuldung. Im Gegensatz dazu kann der Unternehmenswert einen genaueren Hinweis auf den tatsächlichen Wert eines Unternehmens geben, da er neben dem Marktanteilswert auch die Verschuldung berücksichtigt.
Der Unternehmenswert unterscheidet sich auch von der Marktkapitalisierung, da Anleger anhand dieser Kennzahl feststellen können, ob der Markt ein Unternehmen richtig bewertet. Beispielsweise kann ein großes Unternehmen mit einer großen Marktkapitalisierung trotz ausstehender Schulden immer noch einen geringen Unternehmenswert haben. Trotz dieser Unterschiede ist die Marktkapitalisierung zur Berechnung des Unternehmenswerts erforderlich, da die Marktkapitalisierung widerspiegelt, was ein Unternehmen mit seinem Börsengang verdient, bevor Kapitalschulden und Eigenkapital in den Unternehmenswert einbezogen werden.
So berechnen Sie die Marktkapitalisierung
Führen Sie die folgenden Schritte aus, um die Formel zur Berechnung der Marktkapitalisierung anzuwenden:
1. Bestimmen Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien
Um die Formel zu verwenden, ermitteln Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien, die das Unternehmen bei seinem Börsengang anbietet. Die ausstehenden Aktien stellen die Gesamtzahl der von Aktionären gehaltenen Vorzugsaktien dar, einschließlich Blockaktien über Wertpapierfirmen und gesperrter Aktien, die von Führungskräften des Unternehmens gehalten werden. Darüber hinaus bleibt die Anzahl der ausgegebenen Aktien in der Regel konstant, es sei denn, das Unternehmen gibt Aktienoptionen an Mitarbeiter aus oder führt einen zweiten Börsengang durch.
In den meisten Fällen können Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien anhand der IPO-Nummern des Unternehmens ermitteln, als die Aktien erstmals verfügbar waren. Angenommen, Sie entdecken, dass ein großes Technologieunternehmen einen Börsengang mit 7.500.000 Aktien durchführt. Dieser Wert stellt die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien dar und ersetzt dieses Verhältnis in der Formel.
2. Ermitteln Sie den Marktpreis einer Aktie
Die Marktpreise von Aktien können fast täglich schwanken, daher kann auch die Marktkapitalisierung abhängig von Preisänderungen schwanken. Nehmen Sie bei der Berechnung der Marktkapitalisierung den aktuellsten Preis pro Vorzugsaktie. Obwohl sich der Marktwert im Laufe der Zeit ändern kann, ist der aktuelle Aktienkurs aussagekräftig genug, um Ihnen eine Vorstellung von der Marktkapitalisierung zu geben. Nehmen Sie unter Verwendung des Technologieunternehmens aus dem vorherigen Beispiel an, dass der Preis einer der 7.500.000 Aktien 500 US-Dollar beträgt. Dieser ersetzt in der Formel den Einzelaktienpreis.
3. Multiplizieren Sie diese Werte in der Formel
Sobald Sie den Preis pro Aktie und die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien kennen, multiplizieren Sie diese Werte in der Formel. Das Ergebnis ist die Marktkapitalisierung, die Aufschluss über die Größe und den Wert des von Ihnen bewerteten Unternehmens geben kann. Berechnen Sie als Beispiel die Marktkapitalisierung eines früheren Technologieunternehmens, wenn der Preis pro Aktie derzeit 500 US-Dollar beträgt und das Unternehmen 7.500.000 Aktien im Umlauf hat:
Marktkapitalisierung = 7.500.000 $ x 500 $ = 3.750.000.000 $
So berechnen Sie den Unternehmenswert
Verwenden Sie die folgenden Schritte und die Formel EV = (Marktkapitalisierung + Schulden) – (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente), um den Unternehmenswert zu berechnen:
1. Wenden Sie den Marktkapitalisierungswert an
Die Marktkapitalisierung ist für die Beurteilung des Unternehmenswerts von entscheidender Bedeutung, und viele Unternehmen bewerten sowohl die Marktkapitalisierung als auch den Unternehmenswert, um die Kapitalkosten besser zu verstehen. Mithilfe der Marktkapitalisierung können Sie die Unternehmenswertformel anwenden. Nehmen wir als Beispiel an, dass die Marktkapitalisierung eines großen Produktionsunternehmens 3.000.000.000 US-Dollar beträgt. Finanzanalysten und Investoren eines Unternehmens können diese Zahl in einer Formel verwenden, um den Gesamtwert des Unternehmens zu ermitteln.
2. Berechnen Sie Ihre Gesamtverschuldung
Der Unternehmenswert berechnet sowohl die kurzfristige als auch die langfristige Verschuldung eines Unternehmens. Kurzfristige Schulden umfassen wiederkehrende Verpflichtungen, die Unternehmen für ihre Geschäftstätigkeit abdecken, wie z. B. Verwaltungskosten und kurzfristige Kreditverträge. Zu den langfristigen Schulden des Unternehmens können Hypotheken und langfristige Verträge zur Bezahlung von Ausrüstung gehören. Nehmen Sie unter Verwendung des Produktionsunternehmens aus dem vorherigen Beispiel an, dass das Unternehmen kurzfristige Schulden in Höhe von 3.000.000 US-Dollar und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 5.700.000 US-Dollar hat. Dies bedeutet, dass die gesamten Schulden des Unternehmens 8.700.000 US-Dollar betragen.
3. Addieren Sie die Marktkapitalisierung und die Fremdkapitalkosten
Kombinieren Sie Marktkapitalisierung und Gesamtschuldenkosten. Dieser Schritt ist wichtig, da die Marktkapitalisierung keine Verbindlichkeiten berechnet und die Schätzung der Schulden für eine genaue Finanzanalyse von entscheidender Bedeutung ist. Im Beispiel für Marktkapitalisierung und Schuldenkosten aus den vorherigen Schritten ergibt die Addition von (3.000.000.000 $ + 8.700.000 $) 3.008.700.000 $.
4. Subtrahieren Sie die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Ziehen Sie nach der Kombination von Marktkapitalisierung und Schulden alle Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ab. Aus dieser Differenz ergibt sich der gesamte Unternehmenswert. Gehen Sie im vorherigen Unternehmensbeispiel davon aus, dass sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf 1.200.000.000 US-Dollar belaufen. Setzt man alle Werte in die Formel ein, erhält man:
EV = (3.000.000.000 $ + 8.700.000 $) – (1.200.000.000 $) =
(3.008.700.000 $) – (1.200.000.000 $) = 1.808.700.000 $
Tipps zur Interpretation der Marktkapitalisierung
Beachten Sie bei der Analyse des Marktkapitalisierungswerts eines Unternehmens die folgenden Tipps:
Bewerten Sie die Marktkapitalisierung als externen Faktor. Während die Marketingkapitalisierung einen schnellen Überblick über den Wert eines Unternehmens liefert, spiegelt sie nicht die internen Faktoren wider, die den Gesamtwert beeinflussen. Daher ist es wichtig, die Marktkapitalisierung als externen Indikator für den Wert eines Unternehmens innerhalb seiner Branche zu verwenden.
Vergleichen Sie die Marktkapitalisierung mit dem Unternehmenswert. Der Unternehmenswert liefert ein genaueres Bild des wahren Werts eines Unternehmens. Daher ist es sinnvoll, die Marktkapitalisierung mit dem EV zu vergleichen, um die tatsächliche finanzielle Position eines Unternehmens auf dem Markt besser zu verstehen.
Aktualisieren Sie die Berechnungen der Marktkapitalisierung. Ein weiterer Gesichtspunkt bei der Berechnung der Marktkapitalisierung ist die Häufigkeit, mit der sich die Aktienkurse ändern. Daher ist es wichtig, die Aktienkurse zu überwachen, um stets aktuelle Informationen über den Marktwert eines Unternehmens bereitzustellen.
Bestimmen Sie den Grad der Kapitalisierung. Unternehmen mit größerer Kapitalisierung stellen für Anleger oft ein geringeres Risiko dar, da die Aktien des Unternehmens in die Millionen gehen können. Daher kann die Beurteilung der Höhe der Marktkapitalisierung hilfreich sein, um das finanzielle Risiko zu verstehen, dem einige Unternehmen beim Kauf von Marktanteilen ausgesetzt sind.