So berechnen Sie den operativen Cashflow • BUOM

8. Oktober 2021

Unternehmer wissen, dass der Cashflow der genaueste Indikator für die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens ist. Er liefert ein Gesamtbild davon, wie viel vom verdienten Bargeld Ihres Unternehmens nach Abzug der Ausgaben übrig bleibt, und zeigt die aktuelle Zahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens sowie Trends über einen bestimmten Zeitraum hinweg. In diesem Artikel erklären wir, was der operative Cashflow ist, wie man ihn mit direkten und indirekten Methoden berechnet und geben Beispiele für diese Berechnungen.

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Der operative Cashflow ist ein wichtiger quantitativer Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.

• Es gibt zwei Methoden zur Berechnung des operativen Cashflows – die direkte Methode und die indirekte Methode.

• Bei der direkten Methode zur Berechnung des operativen Cashflows werden alle Transaktionen während des Finanzzeitraums als Bargeld erfasst.

• Die indirekte Methode zur Berechnung des operativen Cashflows verfolgt den Nettogewinn und fügt nicht zahlungswirksame Buchungen hinzu, um den Barbetrag zu ermitteln.

Was ist der operative Cashflow?

Operativer cashflow zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, Mittel aus den Hauptaktivitäten des Unternehmens zu generieren. Dies ist der erste Abschnitt der Kapitalflussrechnung, der die Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit ohne Finanzierungs- und Investitionstätigkeit darstellt, um sich auf die operativen Cashflows der Kernfunktionen des Unternehmens zu konzentrieren. Der operative Cashflow gibt Aufschluss über die Gesundheit und Stabilität des Unternehmenskerns.

Ein positiver operativer Cashflow sorgt dafür, dass ein Unternehmen über einen langen Zeitraum zahlungsfähig bleibt, während ein negativer operativer Cashflow darauf hindeuten kann, dass ein Unternehmen Kredite aufnehmen muss, um seine Rechnungen zu bezahlen.

Der operative Cashflow schließt Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten aus, sodass der Schwerpunkt weiterhin darauf liegt, ob das Unternehmen in der Lage ist, die mit der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit verbundenen Kosten zu bezahlen, Kapital zur Reinvestition in das Unternehmen einzusetzen und die Schulden des Unternehmens zu begleichen sowie Dividenden an die Anteilseigner auszuschütten.

Als Teil der Kapitalflussrechnung kann die Berechnung des operativen Cashflows ein optimales Gesamtbild der Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens liefern und zeigen, wie diese zur finanziellen Gesundheit des Unternehmens beitragen. Die Berechnung des operativen Cashflows umfasst folgende Komponenten:

• Forderungen

• Latente Steuer

• Abschreibung von Sachanlagen und Maschinen

• Inventar

• Nettoergebnis

• Aktienbasierte Vergütung (unbar)

• Nicht realisierte Gewinne oder Verluste

Wenn Anleger wissen, worauf es bei dieser Berechnung ankommt, können Anleger besser verstehen, wie ein Unternehmen den operativen Cashflow manipulieren kann, indem es Lagerbestellungen verzögert und die Zahlungsfristen für Rechnungen ausdehnt, um sein Geld länger zu behalten, und die Zahlungsfristen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkürzt, um an Bargeld zu kommen. Schneller. Aus diesem Grund ist es am besten, sich die Cashflow-Trends eines Unternehmens anzusehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie genau seine jüngsten Schätzungen sind.

Formel für den operativen Cashflow

Es gibt zwei Methoden mit entsprechenden Formeln, die Unternehmen zur Berechnung des operativen Cashflows verwenden:

1. Direkte Methode

direkte Methode Hierbei erfasst ein Unternehmen alle Transaktionen als Bargeld und subtrahiert und addiert Bargeld, wenn Transaktionen stattfinden. Transaktionen wie Barzahlungen von Kunden, Zinserträge und Dividenden, Mitarbeitergehälter, Barzahlungen an Lieferanten und gezahlte Einkommenssteuern/Zinsen werden im Allgemeinen über die direkte Methode abgewickelt.

Obwohl es sich um die einfachste und genaueste Methode handelt, erfordert die direkte Methode gemäß GAAP zusätzliche Abstimmungen.

Direkte Methodenformel

Die direkte Methode zur Berechnung des operativen Cashflows lautet wie folgt:

Operativer Cashflow = Gesamteinnahmen – Betriebsausgaben

Mehr lesen; So verwenden Sie die direkte Methode für eine Kapitalflussrechnung

2. Indirekte Methode

Bei der indirekten Methode wird der Nettogewinn anhand von Änderungen in nicht zahlungswirksamen Konten wie Abschreibungen, Verbindlichkeiten und Forderungen an den Kassenbestand angepasst.

Formel der indirekten Methode

Die Formel für die indirekte Methode lautet wie folgt:

Operativer Cashflow = Nettoeinkommen (Umsatz – Umsatzkosten) + Abschreibung – Steuern +/- Veränderung des Betriebskapitals

So berechnen Sie den operativen Cashflow

Das Zusammenstellen aller Finanzberichte, die ein Unternehmen benötigt, kann überwältigend sein, aber es ist wichtig, mit ihnen Schritt zu halten, wenn Ihr Unternehmen wächst. Die meisten Geschäftsinhaber, die bei der Überwachung ihrer täglichen Ausgaben und Einnahmen wachsam bleiben, sind in der Lage, ihren Cashflow zu prognostizieren und zuversichtlich bessere Geschäftsentscheidungen zu treffen.

Um GAAP einzuhalten, wenden die meisten Unternehmen die indirekte Methode an, die komplexer als die direkte Methode ist, aber viel mehr Informationen liefert.

Hier ist ein Beispiel:

ABC-Unternehmen
4. Quartal 31. Dezember 2021 Nettoeinkommen 200.000 $ Abschreibungen 20.000 $ Anpassungen Debitorenbuchhaltung 75.000 $ Lagerbestände (15.000 $) Verbindlichkeiten (40.000 $) 200.000 $ – 75.000 $ + 15.000 $ – 40.000 $ + 20.000 $ = 120.00 $ 0

Beispiel für die Berechnung des operativen Cashflows

Hier sind einige Beispiele für Berechnungen, die mit direkten und indirekten Methoden durchgeführt wurden.

Direkte Methode

Sie haben ein Unternehmen mit einem Gesamtumsatz von 1.200 US-Dollar und einem Gesamtbetriebsaufwand von 700 US-Dollar. Um den operativen Cashflow zu berechnen, müssen Sie die Betriebsausgaben von den Gesamteinnahmen abziehen. Es sieht aus wie das:

Gesamtumsatz 1.200 $. Betriebsausgaben 700 $. Operativer Cashflow 500 $

Indirekte Methode

Nehmen wir nun an, Ihr Unternehmen hat einen Nettogewinn von 750 US-Dollar, einen Abschreibungsaufwand von 200 US-Dollar und Bestands- und Debitorenveränderungen in Höhe von 150 US-Dollar:

Nettoeinkommen 750 $ Nicht zahlungswirksame Ausgaben 200 $ Änderungen der betrieblichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Vorräte 150 $ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 150 $ Betrieblicher Cashflow 250 $

Beispiel: fortgeschritten

Es ist das Jahresende und Ihr Unternehmen hat seinen Jahresabschluss erstellt. Es ist in drei Abschnitte unterteilt: Betriebstätigkeit, Finanztätigkeit und Investitionstätigkeit. Sie möchten den operativen Cashflow für die letzten drei Jahre berechnen und beziehen sich dabei auf die Betriebstätigkeit und die Veränderungen der Betriebsvermögenswerte und -verbindlichkeiten aus der Vorperiode, wie unten dargestellt.

2016 2017 2018 Betriebstätigkeit Nettoeinkommen 456 $ 654 $ 789 $ Abschreibung (Sachvermögen/Ausrüstung) 4.882 $ 5.001 $ 5.819 $ Aktienbasierte Vergütung 2.541 $ 2.6819 $ 3.245 Verschiedene Betriebsausgaben 250 $ 3.009 $ 325 $ Roll-up-Ertrag von 86 $ 91 $ 99 $. Änderungen der Betriebsvermögenswerte und -verbindlichkeiten. Vorräte (2.415 $) (2.687 $) (2.687 $) (2.967 $) (2.968 $) (1.806 $) (1.948 $) (1.948 $) (2.806 $) (1.948 $) (2.848 $) (2.001 $) Forderungen 4.358 $ 5.213 $ 5.974 $ Aufgelaufene Ausgaben 856 $ 956 $ 1.102 Nicht verarbeitete Einnahmen 1.351 $ 1.405 $ 1.555 $ Betriebskonten 10.813 $ 11.955 $ 14.241 $ Berechnungen:
OCF2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 – 2415 – 1806 + 4358 + 856 + 1351 OCF2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 – 2687 – 1948 + 5213 + 1 956 = OCF 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 – 2968 – 2001 + 5974 + 1102 + 155218

Die Berechnung des operativen Cashflows mithilfe der indirekten Methode mag zunächst kompliziert erscheinen, da Sie im Wesentlichen die Accrual-Methode in die Cash-Methode umwandeln. Um diese Umrechnung durchzuführen, müssen Sie den Vermögenszuwachs abziehen und den Vermögensrückgang wieder addieren.

Mit Engagement erreichen Sie das Gegenteil. Erhöhungen werden addiert und Verringerungen subtrahiert. Wenn das verwirrend klingt, versuchen Sie, es sich in Form von Bargeld vorzustellen. Wenn die Lagerbestände sinken, bedeutet dies, dass Lagerbestände verkauft wurden, sodass sich die erhaltenen Barmittel erhöhen. Daher muss der Rückgang der Lagerbestände in Form von Bargeld wieder zum Nettoeinkommen hinzugerechnet werden.