Leitfaden zu Rentabilitätskennzahlen • BUOM
22. Februar 2021
Rentabilitätskennzahlen sind Finanzkennzahlen, anhand derer Sie die Leistung Ihres Unternehmens analysieren können. Es gibt viele Arten von Rentabilitätskennzahlen, die leicht berechnet werden können, um den finanziellen Erfolg Ihres Unternehmens und die Höhe des Gewinns, den Sie den Aktionären bieten können, zu bewerten. Durch die Bewertung der Finanzen Ihres Unternehmens zu verschiedenen Zeitpunkten im Geschäftsjahr können Sie feststellen, wie gut sich Ihr Unternehmen finanziell entwickelt und was Sie besser tun können, um die Rentabilität in Zukunft zu steigern.
In diesem Artikel werden wir diskutieren, was Rentabilitätskennzahlen sind, und die verschiedenen Arten von Rentabilitätskennzahlen anhand detaillierter Beispiele definieren.
Was sind Rentabilitätskennzahlen?
Rentabilitätskennzahlen sind eine Reihe von Finanzkennzahlen, die zur Bewertung und Messung der Fähigkeit eines Unternehmens verwendet werden, Einnahmen oder Gewinne im Verhältnis zu seinen Einnahmen, Betriebsausgaben, Buchwerten und Eigenkapital über einen bestimmten Zeitraum zu erwirtschaften. Diese Kennzahlen zeigen, wie ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne und Werte für seine Aktionäre zu schaffen.
Höhere Kennzahlen zeigen an, dass sich das Unternehmen gut entwickelt und Cashflow, Umsatz und Gewinn generiert. Rentabilitätskennzahlen sind am wichtigsten, wenn sie mit den Wettbewerbern eines Unternehmens oder früheren Finanzperioden verglichen werden.
Arten von Rentabilitätskennzahlen
Es gibt viele Rentabilitätskennzahlen, die Sie nutzen können, um einen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Leistung Ihres Unternehmens zu erhalten. Jedes Verhältnis fällt in eine dieser beiden Kategorien:
Margenverhältnisse
Margenquoten messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Umsätze auf verschiedenen Kostenniveaus und Messebenen in Gewinne umzuwandeln. Einige Beispiele für Margenkennzahlen sind die Betriebsgewinnmarge, die Nettogewinnmarge, die Bruttogewinnmarge, die Cashflow-Marge, das EBIT, die Gemeinkostenquote und die Betriebskostenquote.
Rentabilitätskennzahlen
Renditequoten stellen die Rendite dar, die ein Unternehmen seinen Aktionären bieten kann. Einige Beispiele für Rentabilitätskennzahlen sind die Kapitalrendite, die Kapitalrendite, die Gewinnrendite, die Eigenkapitalrendite, die Kapitalrendite, die Kapitalrendite, die risikobereinigte Rendite und die Kapitalrendite.
Es gibt viele Rentabilitätskennzahlen, anhand derer Unternehmen ihre Leistung analysieren, indem sie Einkommen mit Vermögenswerten, Eigenkapital und Umsatz vergleichen. Die am häufigsten verwendeten Rentabilitätskennzahlen sind:
Betriebsgewinnmarge
Bruttogewinn
EBITDA-Marge
Nettogewinnmarge
Cashflow-Marge
Eigenkapitalrendite
Kapitalrendite
Rentabilität des investierten Kapitals
1. Betriebsgewinnmarge
Die Betriebsgewinnmarge ermöglicht es Unternehmen, ihren Gewinn vor Steuern und Zinsaufwendungen aus Investitionen zu messen. Unternehmen, die hohe Betriebsgewinne erzielen, sind in der Lage, Schulden, Aktionäre und andere finanzielle Verpflichtungen zu begleichen. Außerdem überstehen sie Konjunkturschwankungen eher und bieten niedrigere Preise an als ihre Konkurrenten mit geringeren Gewinnspannen.
2. Bruttogewinnspanne
Die Bruttogewinnmarge misst den Bruttogewinn im Verhältnis zum Umsatz. Der Bruttogewinn eines Unternehmens wird berechnet, indem der Umsatz von den Kosten der verkauften Waren abgezogen und durch den Bruttogewinn dividiert wird. Der Gesamtgewinn des Unternehmens wird von den Kosten für Miete, Nebenkosten und Gehälter der Mitarbeiter abgezogen.
3. EBITDA-Marge
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen stellt die Rentabilität eines Unternehmens dar, bevor nicht betriebliche Aufwendungen abgezogen werden. Bei diesen nicht betrieblichen Aufwendungen handelt es sich um Posten wie Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen, die nicht erfasst werden. EBITDA wird häufig anstelle des Nettoeinkommens verwendet und bietet eine genauere Messung der Unternehmensleistung, da es die Rentabilität eines Unternehmens vor Finanz- und Buchhaltungskosten anzeigt.
4. Nettogewinnspanne
Die Nettogewinnmarge liefert ein definitives Bild davon, wie profitabel ein Unternehmen ist. Unternehmen können das Nettoeinkommen berechnen, indem sie ihr Nettoeinkommen durch das Gesamteinkommen dividieren. In diesem Verhältnis sind Zinsen und Steuern sowie etwaige weitere Unternehmensausgaben berücksichtigt. Der historische Finanzwert kann nicht mit anderen Unternehmen verglichen werden, da die Kennzahl einmalige Ausgaben und Einnahmen umfasst, die sich nicht in jedem Geschäftsjahr entwickeln.
5. Cashflow-Marge
Die Cashflow-Marge beschreibt das Verhältnis zwischen dem Umsatz eines Unternehmens und dem operativen Cashflow. Diese Kennzahl misst, wie ein Unternehmen Umsatz in Bargeld umwandelt. Ein hoher Cashflow-Prozentsatz ermöglicht es Unternehmen, mehr Bargeld für die Zahlung von Dividenden, Lieferanten, Schuldendienst und Versorgungsunternehmen zur Verfügung zu haben. Negative Cashflow-Margen führen jedoch dazu, dass Unternehmen Geld verlieren, selbst wenn sie Gewinne oder Umsätze erzielen. Unternehmen mit unzureichendem Cashflow können sich Geld leihen oder Geld von Investoren aufnehmen, um den Betrieb fortzusetzen.
6. Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite (ROE) entspricht der Eigenkapitalrendite im Verhältnis zum Prozentsatz des Nettoeinkommens eines Unternehmens. Aktienanalysten und Investoren können den ROE eines Unternehmens genau überwachen, um festzustellen, ob ein Unternehmen dauerhaft profitabel ist oder ob es schlechter abschneidet als die Betreiber. Im Allgemeinen sind günstige ROE-Verhältnisse ein Grund, Aktien eines Unternehmens zu kaufen. Unternehmen mit einem hohen ROE sind weniger auf Fremdfinanzierung angewiesen und können intern besser Bargeld generieren.
7. Kapitalrendite
Der Return on Assets (ROA) bezeichnet den Prozentsatz des Nettoeinkommens im Verhältnis zum Gesamtvermögen eines Unternehmens. Der ROA zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen nach Steuern für jeden Dollar an Vermögenswerten erzielt, den es besitzt. Dieses Verhältnis misst auch, wie aktiv das Unternehmen ist. Anlagenintensive Unternehmen benötigen große Investitionen in den Kauf von Ausrüstung oder Maschinen, um Gewinne zu erzielen. Zu den investitionsintensiven Branchen zählen Automobilhersteller und Telekommunikationsdienste. Weniger vermögensintensive Branchen sind Softwareunternehmen und die Werbebranche.
8 Rendite auf das investierte Kapital
Dieses Verhältnis, auch ROIC genannt, ist das Verhältnis, das von jeder Kapitalquelle, wie Aktionären und Anleihegläubigern, generiert wird. Der ROIC ähnelt dem ROE, mit der Ausnahme, dass der ROIC mehr beinhaltet, beispielsweise die Rendite aus dem von den Anleihegläubigern bereitgestellten Kapital.
Beispiele für Rentabilitätsindikatoren
Es gibt viele Möglichkeiten, Unternehmensrentabilitätskennzahlen zu verwenden, um die Marge oder den Gewinn zu bestimmen, den Ihr Unternehmen haben oder den Aktionären und Anleihegläubigern bieten kann. Hier sind einige Beispiele, die Sie berücksichtigen können, um Ihr Verständnis einiger Rentabilitätskennzahlen zu vertiefen:
Beispiel EBITDA
Der Wintergreen-Einzelhändler erwirtschaftet einen Umsatz von 200 Millionen US-Dollar, was zu Herstellungskosten von 80 Millionen US-Dollar und Betriebskosten von 25 Millionen US-Dollar führt. Die Abschreibungen und Amortisationen belaufen sich auf insgesamt 15 Millionen US-Dollar, was zu einem Betriebsergebnis von 80 Millionen US-Dollar führt. Der Zinsaufwand beträgt 5 Millionen US-Dollar, was einem Vorsteuergewinn von 75 Millionen US-Dollar entspricht. Der Nettogewinn beträgt 60 Millionen US-Dollar nach Abzug von Steuern in Höhe von 15 Millionen US-Dollar bei einem Steuersatz von 20 %. Wenn Abschreibungen, Zinsen und Steuern wieder zum Nettogewinn hinzugerechnet werden, beträgt das EBITDA 95 Millionen US-Dollar.
Nettogewinn 60.000.000 $
Abschreibung Abschreibung +15.000.000 $
Zinsaufwendungen + 5.000.000 USD
Steuern +15.000.000 $
EBITDA = 95.000.000 USD
Beispiel für einen Bruttogewinn
Das neue Unternehmen erwirtschaftet 30 Millionen US-Dollar an App-Einnahmen und verursacht 12 Millionen US-Dollar an Kosten für Waren und Dienstleistungen oder COGS-bezogenen Ausgaben. Der Gewinn des neuen Unternehmens beträgt 30 Millionen US-Dollar minus 12 Millionen US-Dollar. Unternehmen können den Bruttogewinn als Bruttogewinn von 18 Millionen US-Dollar dividiert durch 30 Millionen US-Dollar berechnen, was 0,60 oder 60 % entspricht. Das bedeutet, dass das neue Unternehmen 60 Cent pro Dollar Bruttogewinn verdient.
Die Grundformel zur Berechnung des Bruttogewinns lautet:
Bruttogewinnmarge = Nettoumsatz – Selbstkosten/Nettoumsatz ODER 0,40 = 30 Millionen US-Dollar – 12 Millionen US-Dollar / 18 Millionen US-Dollar.
Beispiel einer Eigenkapitalrendite
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres meldete die Diamond Bank Corporation einen Nettogewinn von 14 Milliarden US-Dollar und ihr Eigenkapital belief sich auf 58,17 Milliarden US-Dollar. Ihr Verhältnis kann mit dieser Grundformel berechnet werden:
ROE = Nettoeinkommen / Eigenkapital ODER 24,06 % = 14 Milliarden US-Dollar / 58,17 Milliarden US-Dollar.
Wenn der Standard-ROE für den Bankensektor 20 % betrug, dann übertraf die Diamond Bank Corporation den durchschnittlichen ROE für ihren gesamten Sektor. Das bedeutet, dass ihre Aktionäre für jeden von DBC verdienten Dollar 24 Cent Gewinn erhielten.