Definitionen und Unterschiede • BUOM

Veröffentlicht am 29. März 2021

Finanzprofis nutzen den aktuellen Wert und den Nettobarwert, um den Nutzen einer Investition zu berechnen. Diese Werte ermitteln sie mithilfe spezieller Formeln, die ihnen bei bestimmten finanziellen Entscheidungen helfen. Wenn Sie an einer Karriere im Finanzwesen interessiert sind oder eine persönliche Investitionsentscheidung treffen müssen, kann es hilfreich sein, diese beiden wichtigen Methoden zu verstehen. In diesem Artikel definieren wir Barwert und Nettobarwert sowie deren Bedeutung und diskutieren Beispiele für die Unterschiede zwischen diesen Finanzkonzepten.

Was ist der Barwert?

Der Barwert, auch Barwert genannt, ist eine Finanzmethode, die die Summe zukünftiger Cashflows berücksichtigt, die mit einer bestimmten Rendite abgezinst werden. Der Barwert hilft dabei, den Wert zukünftiger Investitionen, Verbindlichkeiten oder anderer Geldbeträge zu bestimmen. Um den Barwert zu berechnen, können Sie diese Formel verwenden:

Barwert = FV / (1 + r)^n

In dieser Formel steht „FV“ für den zukünftigen Wert, „r“ für die Rendite und „n“ für die Anzahl der Finanzperioden zwischen jetzt und dem Zeitpunkt, an dem Sie den Wert des Geldes testen möchten.

Beispiel

Sie investieren in ein Unternehmen, das angeboten hat, Ihnen in einem Jahr 100.000 US-Dollar oder heute 80.000 US-Dollar zurückzugeben. Während es naheliegend erscheint, ein Jahr zu warten und den höheren Wert zu akzeptieren, können Sie, wenn Sie heute 80.000 US-Dollar akzeptieren, diese mit einer Rendite von 7 % investieren, was zu einer höheren Rendite führen könnte. Die Berechnung des Barwerts von 100.000 US-Dollar kann dabei helfen, festzustellen, welche Entscheidung zum besten finanziellen Ergebnis führen kann. So verwenden Sie die Barwertgleichung:

*PV = 100.000 $ / (1+ 0,07) ^ 1*

Nach Aufrunden auf den nächsten Dollar würde der Barwert von 100.000 US-Dollar 94.458 US-Dollar betragen. Das bedeutet, dass es immer noch profitabler ist, 100.000 US-Dollar anzunehmen, als das Geld direkt anzunehmen und wieder anzulegen.

Was ist der Nettobarwert?

Der Nettobarwert ist eine finanzielle Berechnung, die durch Subtraktion des Barwerts der Mittelzu- und -abflüsse ermittelt wird. Mittelzu- und -abflüsse beziehen sich auf die Gewinne und Schulden eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen beispielsweise mit einem Verkauf einen Gewinn erzielt, wird dies als Mittelzufluss betrachtet, während sich ein Mittelabfluss auf das Geld bezieht, das das Unternehmen für Dinge wie Mitarbeitergehälter oder Miete ausgibt.

Die Bestimmung des Kapitalwerts einer Investition hilft Finanzfachleuten bei der Analyse der prognostizierten Rendite eines Finanzprojekts. Um den Nettobarwert zu berechnen, verwenden Sie diese Formel:

Kapitalwert = Rt / (1 + i)^t

In dieser Formel stellt „Rt“ den Cashflow zum Zeitpunkt dar, „i“ ist der Abzinsungssatz und „t“ ist der Cashflow-Moment. Sie können den Nettobarwert jedoch auch berechnen, indem Sie die Differenz zwischen dem Barwert des erwarteten Cashflows und dem Barwert des investierten Geldes ermitteln.

Finanz- und Wirtschaftsexperten berechnen im Auftrag ihrer Kunden routinemäßig den Kapitalwert. Hier ist eine Liste von Beispielen, bei denen diese Fachleute den Kapitalwert berücksichtigen:

• Geschäftserweiterung: Wenn ein Kunde erwägt, sein Geschäft zu erweitern, analysieren Finanzexperten anhand des Nettobarwerts, ob die Investition rentabel sein kann.

• Anlagemöglichkeiten. Der Nettobarwert kann bei Entscheidungen über bestimmte Investitionen, beispielsweise den Kauf von Mietobjekten, hilfreich sein.

• Unternehmensinvestition: Wenn ein Unternehmen oder eine Einzelperson daran interessiert ist, einem Start-up-Unternehmen oder einem anderen Kleinunternehmen Mittel zu leihen, berechnen Finanzberater den Nettogegenwartswert, um das potenzielle Risiko zu ermitteln.

• Kredite: Der Nettobarwert kann dabei helfen, den besten Zinssatz für einen Kredit zu ermitteln. Dazu betrachten Finanzprofis den Barwert des gewünschten Gewinns ihres Kunden und kehren die Berechnungsgleichung um.

Weiter lesen:** So berechnen Sie den Kapitalwert (Barwert)**

Warum sind Barwert und Nettobarwert wichtig?

Die Berechnung des Barwerts und des Nettobarwerts kann Finanzfachleuten und anderen dabei helfen, ihre Investitionen auf Rentabilität und Leistung zu analysieren. Der aktuelle Wert kann dabei helfen, festzustellen, ob ein Unternehmen oder eine Einzelperson einen angemessenen Preis für eine Investition ausgibt. Kapitalwertberechnungen können Unternehmen dabei helfen, ihre Rentabilität vorherzusagen und neue Finanzmethoden in Betracht zu ziehen, wenn sie ihre Gewinne steigern möchten.

Barwert vs. Nettobarwert

Es gibt mehrere wesentliche Unterschiede zwischen Barwert und Nettobarwert. Meist nutzen Profis diese Konzepte, um verschiedene Arten von Investitionen zu berechnen. Hier ist eine Liste, um einige weitere Beispiele dieser Unterschiede hervorzuheben:

Funktion

Fachleute verwenden den Barwert und den Nettobarwert für verschiedene Situationen. Menschen verwenden den Barwert für persönlichere Investitionen, wie zum Beispiel den Kauf eines Autos oder eines Hauses, während Fachleute den Barwert verwenden, um Investitionen und den finanziellen Erfolg eines Unternehmens zu analysieren.

Benutzer

Während jeder jede beliebige Formel für den Nettobarwert und den Barwert verwenden kann, sind es in der Regel Finanzprofis, die den Nettobarwert berechnen. Dies liegt daran, dass die Verwendung dieser Finanzformeln einem bestimmten Zweck dient.

Beispielsweise ist es weniger wahrscheinlich, dass ein Unternehmen den Barwert berechnet, nur weil das Konzept für kleine Investitionen gedacht ist. Umgekehrt muss eine Person, die verschiedene Wohnungsbaudarlehen in Betracht zieht, den Kapitalwert der Unternehmen, die sie in Betracht zieht, nicht kennen.

Rentabilität

Der Nettobarwert kann die Renditen und Verbindlichkeiten einer Investition oder Finanzpraxis berechnen, der Barwert jedoch nicht. Anstatt die Rentabilität zu analysieren, konzentriert sich der Barwert auf die Logik der Investition. Dies kann zwar auf grundlegende Beobachtungen potenzieller Erträge hinweisen, der Barwert kann jedoch nicht die gleiche Analysetiefe bieten wie der Nettobarwert.

Wenn Sie beispielsweise den zukünftigen Wert derselben Geldanlage mit zwei unterschiedlichen Renditen vergleichen, können Sie die beste finanzielle Entscheidung treffen.

Komponenten

Jede der Nettobarwert- und Barwertformeln erfordert unterschiedliche Komponenten der Gleichung. Zunächst berücksichtigt der Nettobarwert die im ersten Geschäftsjahr getätigten Anfangsinvestitionen, der Barwert jedoch nicht.

Risiko

Profis berechnen Barwert und Nettobarwert mit unterschiedlichem Risiko. Dies bedeutet, dass jede Formel eine unterschiedliche Genauigkeit bei den Berechnungen aufweist. Da beispielsweise die Rendite die wichtigste Formeloption für den Barwert sein kann, können Fachleute den Barwert in der Regel mit größerer Sicherheit berechnen als den Nettobarwert. Dies liegt daran, dass die Rendite normalerweise ein statischer Prozentsatz ist, was bedeutet, dass sie sich nach einer Investition kaum ändert.

Komplexität

Ein wichtiger zu berücksichtigender Aspekt dieser Finanzmethoden ist ihre unterschiedliche Komplexität. Im Allgemeinen ist der Barwert leichter zu verstehen und kann sowohl von Finanziers als auch von Nicht-Finanziers verwendet werden. Der Nettobarwert kann eine komplexere Formel zur Berechnung und Analyse sein, weshalb Finanzexperten diese Methode häufiger verwenden.