Definitionen, Typen, Vor- und Nachteile • BUOM

Unternehmer benötigen oft zusätzliche finanzielle Mittel, um ihr Unternehmen durch die Erweiterung um Produkte, die Eröffnung weiterer Geschäfte oder die Einstellung weiterer Mitarbeiter zu erweitern. Mit dem richtigen Geldbetrag können sie neue Geräte kaufen, Büroräume mieten oder ihr Team erweitern. Die beiden Optionen umfassen Eigenkapitalfinanzierung und Fremdkapitalfinanzierung. In diesem Artikel beschreiben wir, was Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung sind, vergleichen sie und erläutern die potenziellen Vor- und Nachteile der einzelnen Finanzierungen.

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung – oder eine Kombination aus beidem – sind unterschiedliche Möglichkeiten zur Finanzierung von Unternehmenswachstum und -ausgaben.

• Bei der Eigenkapitalfinanzierung handelt es sich um den Verkauf einer Beteiligung an Ihrem Unternehmen gegen Kapital.

• Fremdfinanzierung bedeutet, sich Geld von einem Kreditgeber oder Investor zu leihen und es mit Zinsen zurückzuzahlen.

Was ist Eigenkapitalfinanzierung?

Unter Eigenkapitalfinanzierung versteht man die Beschaffung von Geld durch den Verkauf einer Beteiligung an einem Unternehmen an einen Investor im Austausch gegen Kapital, das Ihnen beim Wachstum Ihres Unternehmens hilft.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie erstellen und vertreiben T-Shirts. Dann benötigen Sie Geld, um ein Lagerhaus zu kaufen, in dem Sie Ihr Inventar lagern und für die Verpackung nutzen können. Sie verkaufen 5 % der Anteile Ihres Unternehmens an einen Investor, der bereit ist, das Kapital bereitzustellen, das das Unternehmen zur Ausweitung seiner Geschäftstätigkeit benötigt. Der Investor besitzt nun 5 % des Unternehmens und kann wichtige Geschäftsentscheidungen beeinflussen.

Arten der Eigenkapitalfinanzierung

Wenn Sie Geld für das Wachstum Ihres Unternehmens sammeln möchten, ist es wichtig, die verschiedenen Arten der Eigenkapitalfinanzierung zu kennen, die Ihnen zur Verfügung stehen. Diese beinhalten:

• Börsengang (IPO): Börsengang wenn Ihr Unternehmen an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert wird und Anleger Aktien Ihres Unternehmens kaufen können.

• Business Angels: An Angel-Investor ist jemand, der Startups dabei helfen möchte, das Geld zu bekommen, das sie für den Aufbau und das Wachstum ihres Unternehmens benötigen. Sie suchen in der Regel nach Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie eine höhere Rendite für ihre Investition erzielen. Angel-Investoren erhalten im Austausch für ihre Investition und das Wissen, das sie in das Unternehmen einbringen, eine Beteiligung an einem Unternehmen.

• Risikokapital: Das können Sie bekommen Risikokapital von einer Firma, die aus Investoren besteht, die ihr Geld bündeln, um in Startups oder kleine Unternehmen zu investieren.

• Aktien-Crowdfunding: Aktien Crowdfunding Hierbei verlangen Sie Geld von Ihrer Zielgruppe im Austausch gegen Aktien oder das Versprechen von Waren oder Dienstleistungen, sobald Ihr Unternehmen sein finanzielles Ziel erreicht hat.

Was ist Fremdfinanzierung?

Unter Fremdfinanzierung versteht man die Aufnahme von Krediten, die Sie zurückzahlen Interesse. Ein Unternehmen kann eine Fremdfinanzierung über eine Bank oder einen Investor erhalten.

Arten der Fremdfinanzierung

Unternehmern stehen zahlreiche Arten der Fremdfinanzierung zur Verfügung. Diese beinhalten:

• Privatkredit: Wenn Sie Ihr eigenes Vermögen nutzen müssen oder Ihr Unternehmen völlig neu ist, müssen Sie möglicherweise einen Privatkredit aufnehmen, um loszulegen.

• Darlehen der Small Business Administration (SBA): Sie können auch eine Finanzierung von dieser Bundesbehörde erhalten, deren Aufgabe es ist, Kleinunternehmern dabei zu helfen, die Finanzierung und Ressourcen zu erhalten, die sie für den Erfolg ihres Unternehmens benötigen. Die SBA vergibt zwar keine Kredite direkt an Geschäftsinhaber, sie verfügt jedoch über zahlreiche Kreditprogramme, die in Zusammenarbeit mit Kreditgebern angeboten werden.

• Kreditlinie: Bei einer Kreditlinie haben Sie direkten Zugriff auf bestimmte Mittel, die Sie bei Bedarf nutzen können. Ihr Kreditgeber legt eine Obergrenze für den verfügbaren Betrag fest und Sie zahlen nur Zinsen für das Geld, das Sie verwenden.

• Kreditkarten: Genau wie Privatkreditkarten können Sie eine Geschäftskreditkarte beantragen und erhalten. Für diese Kreditkarten gelten die gleichen Geschäftsbedingungen wie Privatkreditkarten, einschließlich Rückzahlungsplan und Zinssatz.

• Konventionelle Kredite: Bei herkömmlichen Krediten erhalten Sie in der Regel einen Pauschalbetrag des benötigten Geldes und zahlen das Geld mit Zinsen über einen vorher festgelegten Zeitraum zurück.

• Cashflow-Darlehen: Dies ist eine weitere Form der Fremdfinanzierung, bei der Sie einen bestimmten Geldbetrag basierend auf Ihrem aktuellen Einkommen erhalten.

Beispiel einer Eigen- und Fremdkapitalfinanzierung

Sie besitzen ein Fahrradunternehmen und möchten eine Fabrik gründen, in der Sie Fahrräder schneller zusammenbauen können, um der wachsenden Nachfrage nach Ihren Fahrrädern und Zubehör gerecht zu werden. Sie müssen außerdem Mitarbeiter einstellen, die in der Anlage arbeiten, und zusätzliche Ausrüstung kaufen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

Dazu benötigen Sie Kapital in Höhe von 10 Millionen US-Dollar. Um das benötigte Geld aufzubringen, können Sie zwischen Eigenkapitalfinanzierung, Fremdkapitalfinanzierung oder einer Kombination aus beidem wählen.

Bei der Eigenkapitalfinanzierung können Sie einen Investor um 10 Millionen US-Dollar Kapital bitten und dafür 20 % der Anteile an Ihrem Unternehmen erhalten. Dieser Investor wird 20 % Ihres Unternehmens besitzen und Geschäftsentscheidungen mit Ihnen und den anderen Eigentümern treffen. Vom zukünftigen Erfolg des Unternehmens profitieren alle.

Bei der Fremdfinanzierung können Sie zu einer Bank gehen und einen Kredit über 10 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz von 2 % aufnehmen, den Sie über fünf Jahre zurückzahlen müssen.

Eine weitere Möglichkeit besteht darin, beide Finanzierungsarten zu kombinieren. Sie könnten einen Investor um 5 Millionen US-Dollar im Austausch für 10 % der Aktien Ihres Unternehmens bitten. Anschließend leihen Sie sich von einem Kreditgeber 5 Millionen US-Dollar, um diese nach drei Jahren mit Zinsen zurückzuzahlen.

So wählen Sie zwischen Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung

Wenn Sie über eine Finanzierung zur Erweiterung Ihres Unternehmens nachdenken, ist es wichtig, Ihre individuelle Situation zu berücksichtigen. Berücksichtigen Sie Ihren aktuellen Cashflow und welche Finanzierungsmöglichkeiten für Sie einfacher zu erhalten sind. Sie müssen auch entscheiden, wie wichtig es ist, die Eigentümerschaft Ihres Unternehmens zu behalten.

Wenn Sie alleiniger Eigentümer sind, müssen Sie entscheiden, ob Sie damit einverstanden sind, dass ein Investor Ihr Geschäftspartner wird. Wenn das Unternehmen noch andere Eigentümer hat, muss jeder zustimmen, einen Anteil an der Immobilie an den Investor zu verkaufen.

Vor- und Nachteile von Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierungsmöglichkeiten

Erfahren Sie mehr über die Vor- und Nachteile der einzelnen Finanzierungsoptionen:

Vor- und Nachteile einer Eigenkapitalfinanzierung

Zu den Vorteilen einer Eigenkapitalfinanzierung gehören:

• Sie geben das vom Anleger bereitgestellte Geld nicht zurück. Da Sie einen Teil Ihrer Unternehmensanteile verkauft haben, handelte es sich um einen gleichberechtigten Tausch von Kapital und Anteilen.
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• Eine Eigenkapitalfinanzierung ist finanziell nicht belastend. Da Sie weder Investoren bezahlen noch Zinszahlungen leisten, nimmt Ihr Unternehmen keine zusätzlichen Schulden auf.

• Sie können Ihr Geschäft sofort ausbauen. Bei einer Eigenkapitalfinanzierung fallen keine monatlichen Zahlungen an. Dadurch wird verfügbares Kapital für ein optimales Wachstum Ihres Unternehmens freigesetzt.

Mögliche Nachteile der Nutzung von Eigenkapitalfinanzierungen sind unter anderem:

• Sie verkaufen einen Teil Ihres Unternehmens. Dies kann für viele Kleinunternehmer schwierig sein, insbesondere wenn das Unternehmen noch nicht profitabel ist.

• Andere haben Mitspracherecht bei der Führung des Unternehmens. Anteilseigner haben bei wichtigen Geschäftsentscheidungen Mitspracherecht.

• Der Rückkauf von Anlegeraktien kann teuer sein. Wenn es Ihrem Unternehmen gut geht und Sie das Eigentum von einem Investor zurückkaufen möchten, wird es Sie wahrscheinlich mehr Geld kosten, als der Investor ursprünglich als Kapital bereitgestellt hat.

Vor- und Nachteile der Fremdfinanzierung

Zu den Vorteilen der Fremdfinanzierung gehören:

• Sie behalten die Kontrolle über Ihr Unternehmen. Ganz gleich, wer der Kreditgeber ist, er wird keinen Teil Ihres Unternehmens besitzen. Mit dem Kreditgeber stehen Sie nur für die Laufzeit des Kredits in einer Beziehung.

• Es bestehen keine Ansprüche auf künftige Gewinne. Der Kreditgeber hat lediglich Anspruch auf Rückzahlung des vereinbarten Kreditbetrages zuzüglich Zinsen. Sie müssen sich nicht wie bei einer Eigenkapitalfinanzierung darum kümmern, Gewinne an den Aktionär weiterzugeben.

• Ihre Zinsen sind steuerfrei. Sie können Zinszahlungen bei der Gewerbesteuer geltend machen, was die Gesamtkosten des Darlehens senkt.

• Es ist weniger kompliziert. Die Fremdfinanzierung ist weniger kompliziert, da Ihr Unternehmen nicht die staatlichen und bundesstaatlichen Wertpapiergesetze und -vorschriften einhalten muss. Sie müssen auch keine Finanzinformationen an Investoren verschicken, Aktionärsversammlungen abhalten oder Aktionärsstimmen einholen, bevor Sie bestimmte Maßnahmen ergreifen.

• Es ist einfacher, zukünftige Ausgaben zu planen. Die monatliche Kreditrate ist ein fester, für Ihr Unternehmen budgetierter Betrag. Dadurch können Sie weitere Ausgaben planen.

Mögliche Nachteile der Fremdfinanzierung sind unter anderem:

• Sie müssen Ihren Kredit zurückzahlen. Selbst wenn Ihr Unternehmen untergeht, müssen Sie dennoch die Schulden übernehmen und diese mit Zinsen zurückzahlen. In diesem Fall kann es jedoch hilfreich sein, mit Ihrem Kreditgeber über Optionen zu sprechen, mit denen Sie Ihre Zahlungen besser verwalten können.

• Möglicherweise müssen Sie Ihre persönlichen Finanzen nutzen, um Ihren Kredit abzusichern. Auch wenn das Unternehmen die Schulden übernimmt, verlangen einige Kreditgeber möglicherweise, dass sie Ihre persönlichen Finanzen überprüfen und Ihr persönliches Vermögen zur Absicherung und Bürgschaft des Kredits verwenden.

• Ihre monatlichen Ausgaben sind höher. Bei einer Fremdfinanzierung ist eine monatliche Zahlung erforderlich. Dadurch steigen Ihre Geschäftsausgaben und es bleibt weniger Bargeld für Notfälle oder andere Ausgaben übrig.

• Der Kreditgeber kann Beschränkungen vorsehen. Ihr Kreditgeber wird in der Regel die Aktivitäten Ihres Unternehmens einschränken, die sich auf ihn als Ihren Kreditgeber auswirken könnten. Beispielsweise ist es Ihnen möglicherweise nicht möglich, anderswo nach zusätzlichen Finanzierungsmöglichkeiten zu suchen.

• Dadurch erhöht sich das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Je höher das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital eines Unternehmens ist, desto risikoreicher wird es von Kreditgebern und Investoren eingeschätzt. Das Verhältnis zeigt, wie viel der Finanzierung Ihres Unternehmens aus Fremdkapital und Eigenkapital stammt. Je niedriger die Quote, desto einfacher ist es für Ihr Unternehmen, in Zukunft Geld zu leihen.