Definition, Formel und Beispiele • BUOM

15. Oktober 2021

Manchmal müssen Sie möglicherweise die Leistung eines Unternehmens bewerten, um Änderungen vorzunehmen oder Investitionsentscheidungen zu treffen. Ein Tool, mit dem Sie die Leistung eines Unternehmens messen können, ist der Cash-Conversion-Zyklus. In diesem Zyklus wird bewertet, wie schnell ein Unternehmen seinen Lagerbestand in Bargeld umwandeln kann. In diesem Artikel erklären wir anhand von zwei Beispielen, was der Cash-Conversion-Zyklus ist, wie man ihn berechnet und wann man ihn verwendet.

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Der Bargeldumrechnungszyklus misst, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen seinen Lagerbestand verkauft, Forderungen einzieht und seine Rechnungen bezahlt.

• Der Bargeldumrechnungszyklus berücksichtigt drei Komponenten: Tage im Umlauf, Tage im Umlauf und Tage im Umlauf.

• Der Bargeldumrechnungszyklus wird berechnet, indem Lagerbestände und Verkäufe addiert und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen abgezogen werden.

Was ist der Bargeldumrechnungszyklus?

Unter Cash Cycle Conversion (CCC) versteht man die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln. Er wird auch als „Cash Cycle“ oder „Nettobetriebszyklus“ bezeichnet. Es misst oder schätzt, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen seine Lagerbestände verkauft, Forderungen eintreibt und seine Rechnungen bezahlt. Der Bargeldkreislauf besteht aus drei verschiedenen Teilen:

1. Lagerbestand in Tagen (DIO)

DIO, auch bekannt als Days Sold in Inventory (DSI), ist die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seinen Lagerbestand in Verkäufe umzuwandeln. Dazu kann die Bestandsaufnahme und deren Umwandlung in Produkte gehören. Beispielsweise kann ein Automobilunternehmen Autoteile als Lagerbestand erwerben und diese Teile dann zur Herstellung eines fertigen Fahrzeugs verwenden, das dann verkauft wird. Andere Unternehmen, beispielsweise Einzelhandelsgeschäfte, kaufen Fertigwaren, um den Lagerbestand aufzufüllen. DIO zeigt an, wie lange ein Unternehmen Lagerbestände hält, bevor es sie verkauft.

In Verbindung gebracht: Wie hoch ist die Anzahl der Verkaufstage im Lagerbestand und wie wird diese berechnet?

2. Anzahl der Verkaufstage (DOS)

DOS ist die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Geld für den Verkauf zu beschaffen. Einige Unternehmen stellen nach der Bereitstellung des Produkts oder der Dienstleistung eine Rechnung aus und geben den Kunden Zeit, die Rechnung zu bezahlen. Unternehmen können dies als Kreditkauf oder Debitorenbuchhaltung bezeichnen. In diesen Fällen ist DOS die Anzahl der Tage, die nach dem Verkauf vergehen, bis man Geld aus dem Kreditverkauf erhält.

3. Tage ausstehend (DOP)

DOP ist die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen. Viele Unternehmen kaufen ihren Lagerbestand von einem Lieferanten über die Kreditorenbuchhaltung, was bedeutet, dass das Unternehmen dem Lieferanten Geld für die Waren schuldet. Sobald sie einen Verkauf tätigen und Geld dafür erhalten, können sie ihre Lieferanten bezahlen.

Wer nutzt den Bargeldumrechnungszyklus?

CCC ist eine der Methoden, mit denen Unternehmen ihren Cashflow messen und verfolgen, was ein wichtiger Faktor für die Aufrechterhaltung der Rentabilität von Unternehmen ist. Zu den Personen, die CCC nutzen können, gehören Geschäftsinhaber, Banker, Investoren, Buchhalter und Lieferanten.

CCC eignet sich gut für Unternehmen, die über einen Bestand an physischen Gütern verfügen, seien es Einzelhandelsgüter oder Industriegüter.

Wann sollte ein Bargeldumrechnungszyklus verwendet werden?

Es hilft, den CCC über einen festgelegten Zeitraum zu verfolgen, um Trends zu beobachten. Bilanzen und ähnliche Dokumente können wichtige Informationen über Lagerbestände und Verkäufe liefern. Viele Unternehmen erstellen diese Dokumente entweder vierteljährlich oder jährlich. Im Laufe der Zeit kann Ihnen die regelmäßige Verfolgung des CCC dabei helfen, zu sehen, wie das Unternehmen wächst oder sich verbessert.

Vorteile der Verwendung eines Bargeldumrechnungszyklus

Die Kenntnis des Bargeldkreislaufs eines Unternehmens kann Ihnen dabei helfen, dessen Leistung zu bestimmen. Ein niedriger Cash CCC ist in der Regel ein positives Zeichen dafür, dass das Unternehmen gute Leistungen erbringt und die Bedürfnisse seiner Lieferanten und Kunden erfüllt. Dies bedeutet auch, dass das Unternehmen über eine gute Liquidität verfügt, die ein wichtiger Faktor für die Erzielung eines Gewinns ist.

Sie können CCC auch nutzen, um andere Unternehmen der Branche zu vergleichen. Es ist wichtig zu beachten, dass der durchschnittliche Bargeldkreislauf je nach Branche variieren kann. Beispielsweise kann es bei Unternehmen, die Produkte herstellen, bevor sie sie verkaufen, länger dauern, bis sie Bargeld umwandeln, als bei Unternehmen, die fertige Lagerbestände kaufen. Durch den Vergleich Ihres Unternehmens mit anderen Unternehmen Ihrer Branche können Sie Wachstumschancen erkennen.

So berechnen Sie den Geldumrechnungszyklus

Um die Umwandlung des Bargeldkreislaufs zu berechnen, befolgen Sie diese Formel mit den folgenden Schritten:

Bargeldumrechnungszyklus = DIO + DOS – DOP

DIO = Tage des ausstehenden Lagerbestands

DOS = Anzahl der Verkaufstage

DOP = ausstehende Tage

1. Berechnen Sie die verbleibenden Tage des Lagerbestands

So berechnen Sie die Anzahl der Tage mit unbezahltem Lagerbestand (DIO):

DIO = (Durchschnittlicher Lagerbestand / Kosten der verkauften Waren) * 365

Um den durchschnittlichen Lagerbestand zu ermitteln, addieren Sie die Anfangs- und Endbestandssummen, teilen Sie sie durch zwei und setzen Sie dann die Summe in die obige Gleichung ein. Oft findet man diese Beträge und Kosten der verkauften Waren (COGS) in der Finanzbilanz aufgeführt.

2. Berechnen Sie die Anzahl der Verkaufstage

So berechnen Sie die verbleibenden Verkaufstage:

DOS = (Durchschnittlicher Debitorenbestand / Gesamtkreditumsatz) * 365

Überprüfen Sie die Bilanz auf den Gesamtbetrag der Kreditverkäufe. Die durchschnittlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind die Anfangs- und Endforderungen dividiert durch zwei.

3. Berechnen Sie die Anzahl der Schuldentage:

DOP = (Durchschnittliche Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Kosten der verkauften Waren) * 365

Um die durchschnittlichen Verbindlichkeiten eines Unternehmens gegenüber Lieferanten zu ermitteln, dividieren Sie die Anfangs- und Endverbindlichkeiten der Periode durch zwei. Sie können hier die gleichen COGS aus Ihrer vorherigen Berechnung verwenden.

4. Finden Sie den gemeinsamen CCC

Nachdem Sie DIO, DOS und DOP berechnet haben, addieren Sie DIO und DOS und subtrahieren Sie dann DOP. Die endgültige Zahl ist in Tagen angegeben. Wenn Sie eine Zahl mit einer Dezimalstelle berechnen, z. B. 18,8 Tage, runden Sie auf die nächste ganze Zahl.

Beispiele für Bargeldumrechnungszyklen

CCC kann je nach Branche oder Unternehmen unterschiedlich aussehen. Hier sind zwei Beispiele für den Cash-Conversion-Zyklus für zwei verschiedene Unternehmen:

Beispiel 1

Helen’s Automotive möchte seinen CCC berechnen, um seine Wirksamkeit zu bewerten. Um den CCC zu berechnen, müssen Sie zunächst DIO, DOS und DOP ermitteln.

Der durchschnittliche Lagerbestand beträgt 50.000 US-Dollar und die Kosten der verkauften Waren betragen 200.000 US-Dollar. Es berechnet seinen DIO anhand der folgenden Formel:

50.000/200.000 * 365 = 91,25 Tage ausstehender Lagerbestand (DIO)

Als nächstes berechnet das Unternehmen seinen DOS. Er weiß, dass seine durchschnittlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 60.000 US-Dollar und seine gesamten Kreditverkäufe 300.000 US-Dollar betragen.

60.000/300.000 * 365 = 73 Verkaufstage (DOS)

Helen’s Automotive berechnet dann seinen DOP. Die durchschnittlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich auf 30.000 US-Dollar und die Kosten der verkauften Waren auf 200.000 US-Dollar.

30.000/200.000 * 365 = 54,75 Tage ausstehend (DOP)

Als letzten Schritt fügt Helen’s Automotive diese drei Faktoren hinzu, um die Umwandlung des Bargeldkreislaufs zu bestimmen:

91,25 + 73 + 54,75 = 219 Tage

Helen’s Automotive benötigt durchschnittlich 219 Tage, um Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln. Mitarbeiter und Investoren können diese Zahl mit früheren Jahren und anderen Unternehmen in der Automobilindustrie vergleichen, um das Wachstum zu verfolgen und möglicherweise Bereiche zu finden, in denen sie ihre Leistung verbessern können.

Beispiel 2

Ein Bekleidungslieferant möchte mit dem neuen lokalen Einzelhändler Suzie’s Tees zusammenarbeiten. Bevor ein Lieferant einer Zusammenarbeit mit Suzie’s Tees zustimmt, möchte er wissen, wie lange die durchschnittliche CCC für Suzie’s Tees anhält, damit er den Zahlungseingang beurteilen kann. Um den CCC zu berechnen, muss der Bekleidungslieferant zunächst DIO, DOS und DOP für Susies T-Shirts ermitteln.

Der durchschnittliche Lagerbestand von Suzie’s Tees beträgt 1.000 $ und der Selbstkostenpreis liegt bei 30.000 $. Der Lieferant berechnet den DIO anhand der folgenden Formel:

1.000/30.000 * 365 = 12,2 Tage ausstehender Lagerbestand (DIO)

Anschließend kann er den DOS für Susies T-Shirts berechnen. Die durchschnittliche Forderung aus Lieferungen und Leistungen beträgt 1.000 US-Dollar und die gesamten Kreditverkäufe belaufen sich auf 12.000 US-Dollar.

1.000/12.000 * 365 = 30,4 Verkaufstage (DOS)

Der Lieferant kann dann den DOP finden. Die durchschnittlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich auf 2.200 US-Dollar und die Kosten der verkauften Waren auf 30.000 US-Dollar.

2200/30.000 * 365 = 26,8 Tage ausstehende Zahlung (DOP)

Der Verkäufer kann diese drei Teile zusammenzählen, um den CCC für Susies T-Shirts zu ermitteln:

12,2 + 30,4 + 26,8 = 69,4 Tage

Da die Antwort eine Dezimalzahl enthält, kann der Verkäufer auf den nächsten ganzen Tag runden. Wir wissen jetzt, dass es bei Susies T-Shirts durchschnittlich 69 Tage dauert, bis der Lagerbestand in Bargeld umgewandelt wird. Der Lieferant kann anhand dieses Betrags entscheiden, ob er mit diesem Verkäufer zusammenarbeiten möchte.

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