5 Arten der Unternehmensfinanzierung • BUOM

Abhängig von den Zielen und der Geschäftsphase gibt es für Unternehmen viele Arten der Finanzierung. Die meisten Unternehmen benötigen irgendwann eine Finanzierung, egal ob es sich um ein Startup oder ein etabliertes Unternehmen handelt, das Unterstützung bei der Expansion benötigt. Die Untersuchung der Finanzierungsarten kann Ihnen dabei helfen, die verschiedenen Phasen eines Unternehmens zu identifizieren. In diesem Artikel besprechen wir, was Finanzierung für Unternehmen bedeutet und welche verschiedenen Finanzierungsarten es gibt.

Was bedeutet Finanzierung?

Unter Finanzierung versteht man das Geld, das ein Unternehmen von verschiedenen Investoren erhält. Wenn jemand ein neues Unternehmen gründen möchte, benötigt er häufig eine Finanzierung, um den Geschäftsbetrieb aufzunehmen und das Unternehmen am Laufen zu halten, bis ein positiver Cashflow erzielt wird. Ein neues Unternehmen benötigt Mittel, um sein Modell und seine Produkte weiterzuentwickeln, Mitarbeiter einzustellen, einen Kundenstamm aufzubauen, an neue Standorte zu expandieren, seine Geschäftstätigkeit zu erweitern, sich einen Vorteil gegenüber der Konkurrenz zu verschaffen oder von einem privaten Unternehmen zu einem öffentlichen Unternehmen zu wachsen.

Die frühen Phasen eines neuen Unternehmens sind die kritischsten und die meisten Start-ups benötigen für den Erfolg eine Art externe Finanzierung. Die meisten Startups nehmen an mehreren Finanzierungsrunden teil. Externe Investoren haben die Möglichkeit, ein neues und wachsendes Unternehmen zu finanzieren und erhalten im Gegenzug eine Rendite auf ihre Investition, beispielsweise Eigenkapital, Gewinn oder Eigentum. Abhängig vom Grad des Investoreninteresses und der Branche des Startups stehen verschiedene Finanzierungsarten zur Verfügung.

Finanzierungsarten

Jedes Startup-Unternehmen hat unterschiedliche Finanzierungswege und Zeitpläne. Einige Startups benötigen möglicherweise nur ein paar Monate, um nach Finanzierung zu suchen, während andere viele Jahre damit verbringen, an mehreren Finanzierungsrunden zu arbeiten. Hier sind einige der gängigsten Arten der Startup-Finanzierung:

Pre-Seed-Finanzierung

Diese früheste Finanzierungsrunde findet statt, wenn das Startup gerade erst anfängt. In dieser Phase kommen die Mittel oft von den Gründern, der Familie und den Freunden des Startups. Die Anschubfinanzierung kann schnell erfolgen oder lange dauern, abhängig von den anfänglichen Kosten, die erforderlich sind, um mit der Entwicklung der Ideen des Unternehmens und der Branche zu beginnen. Zum jetzigen Zeitpunkt ist es unwahrscheinlich, dass Investoren in der Lage sein werden, die Investition zurückzuerhalten oder sich überhaupt an dem Unternehmen zu beteiligen.

Einer der Vorteile der Pre-Seed-Finanzierung besteht darin, dass sie es Unternehmensgründern ermöglicht, Dynamik aufzubauen und sich auf ihre Ziele zu konzentrieren, ohne dass externe Investoren eingreifen müssen. Sie können außerdem schnell Mittel erhalten und verfügen über eine größere Ausgabenflexibilität.

Seed-Finanzierung

Dies ist die erste offizielle Finanzierungsrunde, bei der ein Startup seine erste Finanzierungsrunde über verschiedene Arten von Investoren aufnimmt. Diese frühzeitige finanzielle Unterstützung verschafft dem Startup genügend Einnahmen, um seine Geschäftsstrategie zu entwickeln, mit der Produktentwicklung zu beginnen, mit der Marktforschung zu beginnen und andere erste Schritte zu unternehmen. In dieser Phase verdienen Anleger Kapital am Unternehmen, das heißt, sie besitzen einen Teil davon und erhalten einen Teil des Gewinns. Sie helfen oft dabei, das Endprodukt zu definieren, die richtige Zielgruppe anzusprechen und ein effektives Team einzustellen.

Abhängig vom Startup-Unternehmen und der Höhe des eingeworbenen Kapitals kann die Startkapitalfinanzierung die einzige erforderliche Finanzierungsrunde sein. Unternehmen mit geringen Gründungskosten, beispielsweise Unternehmen, die ausschließlich online operieren und über keinen physischen Lagerbestand verfügen, können durch die Anschubfinanzierung häufig einen positiven Cashflow generieren.

Serienförderung

Die nächste Finanzierungsstufe ist die Serienfinanzierung, die dazu dient, das Produktangebot weiter zu optimieren, die Nutzerbasis zu erweitern oder Produkte auf einen größeren Markt zu skalieren. Typischerweise hat das Startup zu diesem Zeitpunkt bereits vorgegebene Leistungskennzahlen erreicht, wie zum Beispiel eine profitable Erfolgsbilanz, eine wiederkehrende Einnahmequelle oder einen großen Kundenstamm. In dieser Phase der Finanzierung sind langfristige Gewinnmodelle erforderlich und das Produkt oder die Dienstleistung erfordert mehr Daten und eine definierte Strategie, um finanzielle Unterstützung zu erhalten. Die Förderreihe verfügt über Unterkategorien, darunter:

Finanzierung der Serie A

An der Serie-A-Finanzierung bzw. Frühphaseninvestition sind häufig Investoren traditioneller Kapitalgesellschaften beteiligt. Investoren in dieser Phase spielen in der Regel eine weniger aktive Rolle im Prozess und haben weniger Einfluss auf die Entscheidungen des Unternehmens als Investoren in der Seed-Phase. Investoren der Serie A erhalten in der Regel Empfehlungen von Seed-Investoren, oder Startup-Inhaber können ihr Unternehmen direkt anderen Kapitalfirmen vorstellen.

Finanzierung der Serie B

Die Finanzierung der Serie B oder spätere Investitionen besteht aus traditionellen Kapitalfirmen und Ankerinvestoren, die dabei helfen, andere Investoren anzuziehen. In dieser Phase der Finanzierung verfügen die meisten Unternehmen bereits über einen großen Kundenstamm und können Investoren den Nachweis erbringen, dass ihr Unternehmen zur Expansion bereit ist. Die Skalierung erfordert zusätzliche Mittel, daher unterstützen diese Investoren häufig Dinge wie Talentakquise, Geschäftsentwicklung, Werbung, Vertrieb und technischen Support.

Finanzierung der Serie C

Bei einer Serie-C-Finanzierung handelt es sich häufig um erhebliche Geldbeträge, und Anleger können damit rechnen, das Doppelte oder mehr ihres Geldes zurückzuerhalten. Unternehmen haben sich in dieser Phase als etabliert und erfolgreich erwiesen, was eine Investition in sie weniger riskant macht. Unternehmen suchen auf dieser Ebene nach Finanzmitteln, um mit dem Verkauf oder der Tätigkeit in neuen Märkten zu beginnen, neue Produkte zu entwickeln, weltweit zu expandieren oder andere Unternehmen zu übernehmen. Zu den Investoren auf dieser Ebene zählen Investmentbanken, Hedgefonds, große Sekundärmarktgruppen und Private-Equity-Firmen.

Serie D und andere.

Einige Unternehmen nehmen an der Serie D, der Serie E oder mehreren Finanzierungsrunden teil. Diese Unternehmen verwalten Hunderte Millionen Dollar von ihren Investoren und sind häufig auf globaler Ebene tätig. Unternehmen sind auf diese Finanzierungshöhe angewiesen, um ihr Wachstum vor einem Börsengang (IPO) zu beschleunigen oder um weiterhin Ziele zu erreichen, die sie während ihrer Serie-C-Finanzierung nicht erreicht haben.

Schuldenfinanzierung

Bei der Fremdfinanzierung nimmt ein Unternehmen Geld auf, das es zurückzahlen muss, unabhängig davon, ob es erfolgreich ist und einen positiven Cashflow generiert. Es gibt verschiedene Arten der Fremdfinanzierung, darunter:

• Venture Debt: Diese Schulden wirken kurzfristig wie Eigenkapital, müssen aber langfristig zurückgezahlt werden. Die übliche Rückzahlungsdauer für diese Kreditart beträgt ein bis drei Jahre.

• SBA-Darlehen: Die Small Business Administration (SBA) bietet garantierte Bankdarlehen mit niedrigen Zinssätzen. Der Vorteil von SBA-Darlehen besteht darin, dass einige Unternehmen Kredite erhalten, die sie sonst möglicherweise nicht erhalten hätten.

• Asset-Darlehen: Asset-Darlehen erhalten Sicherheiten durch die Ausrüstung eines Unternehmens. Unternehmen, die über große Mengen an teuren Geräten verfügen, können damit die Kreditrückzahlung garantieren.

• AR-Linie: Debitorenkreditlinien (AR) sind eine Option, wenn ein Unternehmen Einnahmen erwirtschaftet. Mit dieser Finanzierung kann das Unternehmen aufgrund seiner ausstehenden Debitorenrechnungen schnell Geld erhalten. Das Unternehmen gibt das Geld zurück, wenn es Rechnungszahlungen erhält.

Eigenkapitalfinanzierung

Bei einer Eigenkapitalfinanzierung erhält ein Unternehmen Finanzmittel von Investoren und im Gegenzug erhalten die Investoren Unternehmensanteile oder Aktien. Es gibt verschiedene Arten der Eigenkapitalfinanzierung, darunter:

• Crowdfunding: Crowdfunding generiert Kapital durch die Bemühungen einer großen Gruppe von Menschen wie Familie, Freunden, Kunden und Investoren. Darüber hinaus nutzt es Netzwerke für eine größere Sichtbarkeit und Reichweite, um ein größeres Interesse bei den Anlegern zu wecken.

• Engel-Investor * innen. Angel-Investoren sind in der Regel vermögende Privatpersonen, die Tausende bis Millionen Dollar in Start-up-Unternehmen investieren. Sie arbeiten in der Regel unabhängig, was eine schnellere Entscheidungsfindung, ein persönlicheres Engagement und die Möglichkeit ermöglicht, ihre starken Branchenverbindungen zu teilen.

• Risikokapital: Risikokapitalfirmen sind private Unternehmen, die sich auf Investitionen in neue Unternehmen spezialisiert haben. Sie eignen sich am besten für Startups, die eine große und schnelle Skalierung planen. Diese größeren Investitionen bergen ein höheres Risiko, bieten aber ein größeres Wachstumspotenzial. Unternehmen nutzen Risikokapital häufig für Akquisitionen oder Börsengänge.