Что такое ожидаемый доход? (И как его рассчитать)

21 сентября 2021 г.

Ожидаемый доход — важная финансовая концепция, которую используют инвесторы при определении того, куда инвестировать свои средства. Расчет ожидаемого дохода от конкретной инвестиции или портфеля позволяет прогнозировать прибыль или убыток от этой инвестиции на основе ее исторической эффективности. В этой статье мы обсудим все, что вам нужно знать об ожидаемой доходности, в том числе, что это такое, формулу для расчета ожидаемой доходности и как ее рассчитать на примере.

Основные выводы

• Ожидаемый доход — это сумма прибыли или убытка, которую инвестор может ожидать от инвестиций.

• Ожидаемый доход рассчитывается путем умножения потенциальных результатов на вероятность их возникновения и суммирования результата.

• Ожидаемый доход не обязательно будет окончательным результатом.

Какова ожидаемая доходность?

Ожидаемый доход — это ожидаемая прибыль или убыток, которые инвестор может ожидать от конкретной инвестиции на основе исторических данных. нормы прибыли (RoR). Он рассчитывается путем умножения потенциальных результатов на шансы их появления, а затем суммирования результатов.

Ожидаемый доход — это лишь один из многих возможных доходов, поскольку инвестиционный рынок очень нестабилен. Однако ожидаемый доход рассчитывается как средневзвешенный результат, поскольку он учитывает историческую эффективность инвестиций. Имейте в виду, что, поскольку ожидаемая доходность основана на прошлых данных, нет никаких гарантий будущих результатов.

Как рассчитать ожидаемую доходность инвестиций

Используйте следующую формулу и шаги для расчета ожидаемого возврата инвестиций:

Ожидаемый доход = (доход A x вероятность A) + (доход B x вероятность B).

1. Во-первых, определите вероятность каждого возврата, который может произойти. Для этого обратитесь к историческим данным о прошлых доходах. Например, вы можете рассмотреть возможность оценки прошлой эффективности активов.

2. Затем определите ожидаемую доходность для каждой возможной доходности.

3. Как только вы определили ожидаемую доходность и вероятность успеха для каждой доходности, умножьте каждую ожидаемую доходность на соответствующий процент (вес).

4. Сложите каждый из продуктов вместе, чтобы найти средневзвешенную ожидаемую отдачу от этих инвестиций.

Пример ожидаемого возврата инвестиций

Как инвестор, вы рассматриваете три различных варианта инвестирования. Вы смотрите на эффективность каждого варианта инвестиций за последние пять лет и находите следующие результаты эффективности:

Инвестиция A 10% 25% -4% 6% 15% Инвестиция B 5% 12% 8% 3% 7% Инвестиция C 20% 7% 18% -10% 4%

Предполагая, что вероятность повторения каждого сценария возврата одинакова, вероятность каждого повторения возврата составляет 20%. Вы рассчитываете ожидаемую доходность каждой инвестиции следующим образом:

Инвестиции А
Ожидаемая доходность (10 x 0,20) + (25 x 0,20) + (-4 x 0,20) + (6 x 0,20) + (15 x 0,20) Равно 10,4% -4% 6% 15% Инвестиции B Ожидаемые Доход (5 х 0,20) + (12 х 0,20) + (8 х 0,20) + (3 х 0,20) + (7 х 0,20) Равен 7% 8% 3% 7% Инвестиции C Ожидаемый доход (20 x 0,20) + (7 x 0,20) + (18 x 0,20) + (-10 x 0,20) + (4 x 0,20) Равно 7,8% 18% -10% 4%

В этом примере инвестиция А имеет самый высокий ожидаемый доход в 10,4%.

Как рассчитать ожидаемую доходность портфеля

Выполните следующие действия, чтобы рассчитать ожидаемую доходность инвестиционного портфеля с различной вероятной доходностью:

1. Во-первых, определите ожидаемую доходность каждой ценной бумаги в вашем инвестиционном портфеле. Основывайте свой ожидаемый доход на предположении, что то, что было правдой тогда, окажется правдой сейчас.

2. Затем определите процент или вес каждой инвестиции в общем портфеле инвестиций.

3. Как только вы определили ожидаемый доход и вес каждой инвестиции, умножьте каждый ожидаемый доход на соответствующий вес.

4. Наконец, сложите все суммы вместе, чтобы найти средневзвешенную ожидаемую доходность для всего портфеля.

Пример ожидаемой доходности портфеля

Используя тот же сценарий из приведенного выше примера, вы решаете создать портфель и инвестировать во все три инвестиции. Вы решаете выделить 50% своего портфеля на инвестиции A, 30% своего портфеля на инвестиции B и 20% своего портфеля на инвестиции C. Вы рассчитываете ожидаемую доходность всего своего портфеля следующим образом:

Инвестиции A Вес инвестиций – 50% Ожидаемый доход –
10,4% -4% 6% 15% Инвестиции B Вес инвестиций – 30% Ожидаемый доход –
7% 8% 3% 7% Инвестиции C Вес инвестиций – 20% Ожидаемый доход –
7,8% 18% -10% 4% Портфель
Ожидаемый доход (50 x 0,104) + (30 x 0,07) + (20 x 0,078) равно 8,86% -4% 6% 15%

В этом примере ожидаемая доходность всего портфеля составляет 8,86%.

Преимущества расчета ожидаемой доходности

Существует несколько преимуществ определения ожидаемой доходности инвестиций или портфеля. Самое главное, он позволяет сравнивать вероятность различных результатов инвестиций на основе исторических данных. Вы можете посмотреть, как конкретная инвестиция работала при определенных рыночных условиях в прошлом, и предсказать, как она будет работать, если аналогичные рыночные условия возникнут в будущем.

Недостатки расчета ожидаемой доходности

Есть также несколько ограничений на ожидаемую доходность. Наиболее заметной является волатильность рынка. Рыночные условия не могут быть гарантированы, поэтому ожидаемая доходность зависит от спекуляций на различных рыночных условиях и вероятности каждого сценария. Давление на рынке можно классифицировать как систематический риск, влияющий на весь тип инвестиций, или несистематический риск, характерный для одной компании, страны или отрасли.

Это может привести к неточностям между ожидаемым доходом от инвестиций и фактическим доходом. Расчеты ожидаемой доходности также являются «обратными», то есть они основаны на информации о том, как конкретная инвестиция работала в прошлом, а не на текущих рыночных условиях и других факторах, таких как нормативные изменения или экономический климат.