Что такое основной капитал? Преимущества и недостатки выпуска капитала

22 февраля 2021 г.

Если вы когда-нибудь задавались вопросом, как компании получают средства, необходимые для продолжения невероятного роста их доли рынка и физического доминирования, знайте, что есть несколько способов добиться этого. Некоторые компании берут дорогие кредиты с высокими процентными ставками, чтобы расти, в то время как другие выпускают то, что называется акционерным капиталом, который обеспечивает финансирование без долгов.

В этой статье мы определяем и объясняем основной капитал и его цели, показываем вам, как рассчитывается стоимость основного капитала, и отвечаем на некоторые часто задаваемые вопросы, связанные с основным капиталом.

Что такое основной капитал?

Когда люди отдают компании деньги в качестве инвестиции в свой успех в обмен на долю владения компанией, у них есть акционерный капитал.

Акционерный капитал, который включает в себя как обыкновенные, так и привилегированные акции, может быть выпущен только компанией и обычно используется для привлечения капитала для развития и ведения бизнеса. Компании также могут выпускать акции для оплаты таких активов, как земля, помещения или оборудование. Инвесторы покупают основной капитал в поисках прибыли (дивидендов). Компании разрешается со временем выпускать дополнительные акции или выкупать акции, которыми в настоящее время владеют акционеры.

Основной капитал можно разделить на два основных подраздела. Обыкновенные акции обычно выпускаются корпорациями, базирующимися в США, в то время как лишь небольшой процент корпораций выпускает привилегированные акции. Стоимость привилегированных и обыкновенных акций различается и используется для расчета дивидендных выплат.

То, как сообщается стоимость основного капитала, зависит от того, имеет ли акция заявленную (номинальную) стоимость. Номинальная стоимость – это установленная сумма в долларах, закрепленная за каждой обыкновенной акцией. Сумма в долларах, которую корпорация получает в обмен на акции акционерного капитала, указывается как баланс оплаченного капитала в разделе акционерного капитала баланса компании. Любая сумма, уплаченная инвесторами сверх номинальной стоимости, заносится в качестве дополнительного оплаченного капитала. Привилегированные акции перечислены первыми, потому что их держатели получают приоритет в выплате дивидендов и ликвидации по сравнению с держателями обыкновенных акций.

Сумма акционерного капитала, выпущенного для индивидуальных инвесторов, определяет процент владения компанией, которым владеет каждый инвестор. Например, если есть 20 000 акций акционерного капитала, а инвестор владеет 10 000 акций, он владеет 50 процентами компании.

Как рассчитать стоимость уставного капитала

Долларовая стоимость акций компании является произвольной — обычно один пенни или меньше — и назначается специально для целей балансовой отчетности, когда компания выпускает акционерный капитал. Номинальная стоимость не связана с рыночной ценой.

Чтобы рассчитать стоимость основного капитала, используйте следующее уравнение:

Стоимость основного капитала = (Номинальная стоимость одной акции) x (Количество выпущенных акций)

Преимущества

Выпуск уставного капитала имеет свои преимущества, в том числе:

• Возможность финансировать новый рост, не влезая в долги. Вместо того, чтобы брать дорогой кредит (который будет отображаться как обязательство в публичных финансовых документах), компания может продать основной капитал для финансирования своего роста.

• Сумма капитала, полученного от продажи акций, может быть больше, чем финансирование, полученное, если бы компания взяла кредит в банке (плюс, они экономят на процентах, которые они заплатили бы по банковскому кредиту).

• Выпуск акций позволяет компании воспользоваться опытом и ресурсами квалифицированных деловых людей, которые являются их акционерами. Поскольку эти инвесторы владеют частью компании, они в буквальном смысле инвестируют в успех компании, и у них есть стимул предоставлять свои услуги и ресурсы для повышения прибыльности.

Недостатки

Выпуск акций может иметь и недостатки. Сюда могут входить:

• Отказ от части капитала компании. Продавая акционерный капитал инвесторам, компания отказывается от части своей собственности.

• Разводнение стоимости акций. Чем больше акционерного капитала выпускает компания, тем более разводненной становится стоимость каждой акции.

• Поскольку компания продолжает привлекать капитал посредством выпуска акций, владельцы и учредители могут в какой-то момент больше не иметь контрольного пакета акций.

• Количество акций, которые можно продать, ограничено. В конце концов, в компании больше не будет собственности, которую можно было бы предложить инвесторам.

• Компании придется пообещать выплатить дивиденды, чтобы стимулировать инвесторов вкладывать капитал. Если компания согласилась выплатить дивиденды, а затем не выплачивает их, это может негативно сказаться на репутации компании и цене ее акций.

Часто задаваемые вопросы об уставном капитале

Вот некоторые часто задаваемые вопросы об использовании и выпуске акционерного капитала:

В чем разница между обыкновенными и привилегированными акциями?

Владельцы привилегированных акций имеют больше преимуществ, чем обычные акционеры, в случае ликвидации компании. Владельцы привилегированных акций получат свою долю выплат раньше, чем держатели обыкновенных акций, и они также будут иметь приоритет в получении дивидендов.

Что такое номинальная стоимость?

Номинальная стоимость – это минимальная стоимость, которая не может быть использована для выплаты дивидендов акционерам. Это введенное правительством правило, на которое компании отреагировали, установив номинальную стоимость своих сертификатов обыкновенных акций на уровне одного цента или меньше. Номинальная стоимость не является рыночной стоимостью. Номинальная стоимость является произвольной, это стоимость, присваиваемая акциям, продаваемым корпорациями (для тех, которые вообще присваивают стоимость).

И наоборот, рыночная стоимость — это реальная стоимость акций на открытом рынке. Акционерный капитал приобретает рыночную стоимость только после того, как акции, выпущенные для инвесторов, продаются третьим лицам на открытом рынке.

Что такое излишек капитала?

Излишек капитала — это термин, ранее использовавшийся для описания оплаченного капитала, превышающего номинал, счет суммы капитала, превышающей номинальную стоимость выпущенных акций. Итак, при составлении отчета общая сумма продажи будет разделена на две категории: номинальная стоимость выпущенных акций и сумма, полученная сверх номинальной стоимости.

Что такое привилегированные акции?

Владельцы привилегированных акций получают свои дивиденды раньше, чем владельцы обыкновенных акций получают какие-либо дивиденды. В обмен на такую ​​расстановку приоритетов держателям привилегированных акций, как правило, никогда не будет выплачиваться больше, чем заявленный дивиденд. Например, акционер, который владеет 100 акциями 9% привилегированных акций компании номиналом 100 долларов, получит годовой дивиденд в размере 900 долларов, и он получит его до того, как держатели обыкновенных акций получат свои денежные дивиденды за этот год. В большинстве случаев владельцу привилегированных акций никогда не будет выплачиваться более 9 долларов за акцию, независимо от того, насколько успешна компания.

Привилегированные акции имеют тенденцию терять стоимость, когда уровень инфляции растет. Поскольку дивиденды, выплачиваемые по привилегированным акциям, обычно остаются фиксированными на неопределенный срок, рыночная стоимость акций обычно движется в направлении, противоположном инфляции. Если уровень инфляции снижается, стоимость привилегированных акций может увеличиться пропорционально, но не выше цены отзыва акции.

Что происходит, когда компания выкупает свои доли в уставном капитале?

Акции, которые были выкуплены корпорациями, называются казначейскими акциями. Казначейские акции разрешены и выпущены, но не считаются находящимися в обращении. Зарегистрированные предприятия по закону не могут владеть акциями своих собственных акций. Таким образом, казначейские запасы отражаются как уменьшение уставного капитала в балансе компании.

Что такое торговля акциями?

Торговля акциями — это процесс покупки и продажи акций между акционерами. Эта торговля не влияет на финансовую документацию компании, если только компания не выкупит их обратно, и в этом случае акции становятся казначейскими акциями.

Что такое акция?

Акция – это отдельная часть уставного капитала. Номинальная стоимость, которую компания устанавливает для своих акций, является стоимостью одной акции.

Что такое выпущенные акции?

В обращении находятся акции, выпущенные для инвесторов и не принадлежащие компании. Другими словами, количество акций в обращении равно общему количеству акций за вычетом собственных акций.