Формула устойчивого роста: определение и примеры

1 июля 2021 г.

Устойчивый темп роста = рентабельность собственного капитала x коэффициент удержания

Если бизнес надеется расти или поддерживать свой успех в будущем, перед принятием каких-либо решений ему необходимо рассмотреть и оценить несколько факторов. Руководителям бизнеса важно оценивать организацию, исследовать конкурентный рынок и анализировать финансовое состояние и эффективность организации. Важной цифрой, которую следует учитывать, является устойчивый темп роста бизнеса. В этой статье мы обсудим, что такое устойчивый темп роста и почему он важен, а также предоставим формулу устойчивого роста, пошаговое руководство и примеры, которые помогут вам научиться его рассчитывать.

Что такое устойчивый темп роста?

Устойчивый темп роста относится к максимальным темпам роста, которые компания может поддерживать без поиска дополнительного финансирования за счет собственного капитала или долга для оплаты своего роста. Он аналогичен операционному темпу роста, но не учитывает заемные средства или долги компании. Это дает возможность компаниям предвидеть свой долгосрочный рост. Устойчивые темпы роста могут помочь бизнесу понять, есть ли у него достаточные ресурсы или капитал для достижения своих стратегических целей, что может помочь максимизировать рост продаж и доходов без необходимости увеличения финансового рычага.

Какова формула устойчивого темпа роста?

Формула устойчивого роста включает в себя два ключевых компонента: рентабельность собственного капитала и коэффициент удержания. Рентабельность капитала относится к проценту прибыли компании по отношению к капиталу, который другие инвестируют в компанию, а уровень удержания относится к проценту прибыли, которую компания сохраняет для своего будущего роста или использования. Вот формула устойчивого роста, которую вы можете использовать для расчета этой суммы:

Устойчивый темп роста = рентабельность собственного капитала x коэффициент удержания

Высокий устойчивый темп роста предполагает, что компании удается сосредоточиться на высокомаржинальных продуктах, управлять такими вещами, как кредиторская задолженность, дебиторская задолженность и запасы, а также максимизировать свои усилия по продажам. Однако, несмотря на то, что бизнес может иметь высокие стандартные темпы роста, поддерживать его может быть сложно. Несколько факторов, таких как необходимость расширения исследований и разработок, изменение экономических условий или выход на рынок новых конкурентов, могут оказать негативное влияние на устойчивые темпы роста компании.

Почему важны устойчивые темпы роста?

Устойчивый темп роста важен для предприятий любого размера. Он действует как индикатор того, на какой стадии жизненного цикла находится компания, и может помочь определить риски, связанные с дефолтом компании, или вероятность ее невыполнения обязательств. Эта ставка может помочь малым предприятиям подумать о том, что они могут поддерживать или преследовать, не беря дополнительный кредит в банке или тратя больше собственных денег. Кроме того, это может помочь крупным компаниям определить, достаточно ли у них капитала для достижения своих стратегических целей.

Как рассчитать устойчивый темп роста

Выполните следующие шаги, используя формулу устойчивого роста, чтобы рассчитать устойчивый темп роста:

1. Рассчитайте рентабельность собственного капитала

Начните расчет устойчивого темпа роста с определения рентабельности собственного капитала. Он представляет собой норму прибыли на балансовую стоимость собственного капитала компании и оценивает прибыльность компании путем сравнения ее чистой прибыли с собственным капиталом акционеров.

Вот формула для расчета рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал

В этом расчете чистая прибыль относится к разнице между всеми доходами и операционными затратами. Чтобы определить чистую прибыль, просмотрите свои отчеты, чтобы определить валовую прибыль за период, а затем сложите все расходы за период. Вычтите общие расходы из валового дохода, чтобы получить чистый доход.

2. Рассчитайте коэффициент удержания

Вам также необходимо рассчитать коэффициент удержания, чтобы иметь возможность рассчитать устойчивый темп роста. Рассчитайте коэффициент удержания, который представляет собой норму прибыли, которую компания может реинвестировать в свой бизнес. Это относится к доле прибыли, которую бизнес удерживает и сохраняет в качестве прибыли.

Вот формула для расчета коэффициента удержания:

Retention rate = 1 – коэффициент выплаты дивидендов

Расчет коэффициента удержания требует определения коэффициента выплаты дивидендов. Это процент прибыли на акцию, который возвращается акционерам в виде дивидендов. Вот формула для расчета коэффициента выплаты дивидендов:

Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденды на акцию / прибыль на акцию

3. Завершите расчет

Используйте два предыдущих расчета, чтобы завершить расчет устойчивого темпа роста. Умножьте коэффициент удержания на рентабельность собственного капитала. Конечным результатом является устойчивый темп роста.

Примеры устойчивого темпа роста

Используйте эти примеры, чтобы лучше понять расчет устойчивого темпа роста:

Известный коэффициент выплаты дивидендов

Bradley Baseballs хочет определить свои устойчивые темпы роста, прежде чем принимать решение о том, может ли она расширяться за счет продажи баскетбольных мячей. Чистая прибыль компании в предыдущем году составила 1 000 000 долларов, а акционерный капитал составляет 15 000 000 долларов. Коэффициент удержания дивидендных выплат составляет 0,6.

Бухгалтер компании начинает с деления 1 000 000 на 15 000 000, чтобы получить рентабельность собственного капитала 0,067, что составляет 6,7%. Затем счет определяет коэффициент удержания компании, равный 0,4, путем вычитания коэффициента удержания дивидендов, равного 0,6, из 1. Бухгалтер умножает 0,4 на 6,7, чтобы получить результат 2,68, что указывает на то, что темпы устойчивого роста Bradley Baseballs составляют 2,68%, что является относительно низким показателем. .

Неизвестный разделенный коэффициент выплат

Магазин мороженого Изабеллы хочет определить свои устойчивые темпы роста, прежде чем решить, можно ли расшириться и добавить пекарню. Чистая прибыль магазина в предыдущем году составила 500 000 долларов, а акционерный капитал составляет 2 000 000 долларов. Разделив 500 000 на 2 000 000, бухгалтер магазина определяет, что его рентабельность собственного капитала составляет 0,25, что составляет 25%.

Бухгалтер знает, что на акцию выплачиваются два дивиденда, а прибыль на акцию составляет 4 доллара. Они определяют коэффициент выплаты дивидендов 0,5, в результате чего коэффициент удержания равен 0,5 после вычитания суммы из 1. Чтобы определить устойчивый темп роста, бухгалтер умножает 25 на 0,5, чтобы получить результат 12,5. Это указывает на то, что устойчивый темп роста магазина мороженого Изабеллы составляет 12,5%, что является довольно высоким темпом роста.