Что такое формула коэффициента долга? Определение, как рассчитать и пример

22 февраля 2021 г.

Заем денег часто имеет важное значение для успеха любого бизнеса. Чтобы получить одобрение на получение кредита или кредитной линии, необходимо убедить потенциальных кредиторов и/или инвесторов в надежности вашей компании и вероятности положительного возврата их инвестиций. Среди других факторов финансовые специалисты используют формулу, известную как формула коэффициента долга, для обоснования своих кредитных и инвестиционных решений. В этой статье мы объясним, что такое формула коэффициента долга и как ее рассчитать и интерпретировать.

Какова формула коэффициента долга?

Формула отношения долга, иногда называемая отношением долга к активам, представляет собой финансовую математическую формулу, которая рассчитывает соотношение между долгами и активами компании. В этой формуле долги включают все краткосрочные и долгосрочные обязательства компании, также известные как финансовые обязательства. Краткосрочные обязательства включают такие вещи, как арендная плата, заработная плата или кредиторская задолженность. Долгосрочные обязательства включают в себя такие вещи, как пенсионные обязательства или финансовые кредиты. Активы относятся ко всему, чем владеет компания и что имеет ценность. Это включает в себя такие вещи, как наличные деньги, имущество, запасы продукции или инвестиции.

Формула коэффициента долга считается индикатором общего финансового состояния организации и используется по разным причинам кредиторами, инвесторами и другими профессионалами бизнеса. Кредиторы рассчитывают коэффициент долга компании, чтобы определить риск ссуды им денег. Точно так же инвесторы рассчитывают этот коэффициент, чтобы определить риск и/или потенциальную выгоду от инвестирования в компанию. Поскольку коэффициент долга также является показателем способности компании использовать средства, он указывает на потенциал для увеличения заимствования, которое можно использовать для получения большей прибыли, что делает его привлекательным вариантом для потенциальных инвесторов.

Как рассчитать коэффициент долга

Помимо понимания того, что такое формула коэффициента долга и почему она актуальна для инвесторов, кредиторов и владельцев бизнеса, важно понять, как ее рассчитать. Вот три шага для расчета коэффициента долга:

1. Сумма долгов компании

Чтобы суммировать долги компании, вы объединяете все ее краткосрочные и долгосрочные обязательства в одну сумму. Если у вас есть доступ к последнему финансовому отчету компании, эта информация будет включена в ее баланс, что может сэкономить вам время при выполнении расчетов.

2. Итого активы компании

Чтобы суммировать активы компании, вы объединяете все ее материальные и нематериальные активы в единую сумму. Материальный относится к физическим объектам, таким как запасы продукции или недвижимость. К нематериальным относятся денежные средства и инвестиции. Эту информацию также можно найти в балансовом отчете финансового отчета.

3. Разделите общую сумму долгов на общую сумму активов и преобразуйте их в проценты.

Разделив общую задолженность компании на ее общие активы, вы получите десятичное число от нуля до единицы. Умножение этого числа на 100 преобразует его в проценты, что является формой, в которой большинство людей ссылаются на него.

Как интерпретировать результаты коэффициента долга

Что касается риска для кредиторов и инвесторов, коэффициент долга на уровне 0,4 или 40% или ниже считается низким. Это указывает на минимальный риск, потенциальную долговечность и крепкое финансовое здоровье компании. И наоборот, коэффициент долга выше 0,6 или 0,7 (60-70%) считается более высоким риском и может препятствовать инвестициям. Максимально возможное соотношение равно 1,0, что указывает на то, что компании придется продать все свои активы, чтобы покрыть свои долги.

В дополнение к исходной оценке кредиторы и инвесторы учитывают кредитную и платежную историю компании при принятии инвестиционных решений. В частности, сильная кредитная и платежная история может компенсировать предполагаемый риск для потенциального кредитора. Отраслевой контекст для данной компании также является фактором. Некоторые отрасли считаются капиталоемкими, а это означает, что они требуют значительных первоначальных затрат для производства товара или услуги и, таким образом, поддержания высокого коэффициента долга. Сюда входят авиакомпании, телекоммуникационные и коммунальные предприятия. Сравнение коэффициента конкретной компании с коэффициентом сопоставимых конкурентов обеспечивает более полный контекст для потенциального кредитора или инвестора.

Пример коэффициента долга

Принимая решение о том, давать деньги взаймы или нет, потенциальные кредиторы учитывают текущий коэффициент долга компании и то, каким был бы коэффициент долга, если бы рассматриваемый кредит был одобрен. Вот пример того, как рассчитать коэффициент долга для гипотетической компании, ищущей новый кредит:

Семейный бизнес по производству мороженого хочет расшириться, чтобы открыть второе место в районе Нью-Йорка в следующем году. Эта компания в настоящее время имеет краткосрочные обязательства в размере 15 000 долларов США и долгосрочные обязательства в размере 125 000 долларов США, что делает их общий долг равным 140 000 долларов США. Чтобы открыть второе заведение, они подали заявку на получение кредита в размере 200 000 долларов США для покрытия скромного ремонта магазина, специализированного оборудования и арендной платы в течение первых шести месяцев работы. В случае одобрения выплата долга компании составит 5000 долларов, в результате чего их общий долг составит 145 000 долларов.

Эта компания также имеет материальные активы на сумму 110 000 долларов США, в основном в виде оборудования, и 45 000 долларов США нематериальных активов на общую сумму 155 000 долларов США. Коэффициент долга этой компании составляет 145 000 долларов США, разделенных на 155 000 долларов США, что составляет 0,93 или 93%. Это чуть меньше максимально возможного коэффициента 1,0.

Хотя такой высокий коэффициент обычно отпугивает кредиторов от одобрения кредита, капиталоемкий характер этой отрасли и исключительно высокие эксплуатационные расходы для этого географического региона могут компенсировать это число. В частности, для производства домашнего мороженого потребуются специализированное оборудование и материалы, что приведет к повышенным начальным затратам. Если продается стратегически, однако они смогут взимать более высокие цены за свой нестандартный продукт, чем это могли бы делать сетевые предприятия по производству мороженого. Точно так же предприятия Нью-Йорка устанавливают более высокие цены, чем аналогичные розничные торговцы в других местах, чтобы учесть более высокую арендную плату и связанные с этим расходы.

В подобной ситуации потенциальный кредитор может рассмотреть кредитную или платежную историю компании в качестве дополнительного определяющего фактора при принятии решения. По сути, им нужно будет определить, оправдывают ли уникальный контекст для этого бизнеса и местоположения финансовый риск кредитования компании с высоким коэффициентом долга.