Что такое чистые оборотные активы? (с формулой и советами NCAVPS)
29 июля 2021 г.
Есть много факторов, которые следует учитывать при рассмотрении финансового состояния компании, вне зависимости от того, решаете ли вы, стоит ли инвестировать, или внутри, ищете потенциал для улучшения. Существует множество показателей и коэффициентов, которые могут предоставить информацию об этом, например, чистые оборотные активы компании и активы на акцию. Важно понимать, что означают эти показатели, чтобы принимать более взвешенные финансовые решения. В этой статье мы обсудим чистые оборотные активы, формулу NCAVPS и способы их использования для понимания финансового состояния компании.
Что такое чистые оборотные активы?
Чистые оборотные активы компании — это оставшаяся сумма после вычитания текущих обязательств из оборотных активов. Иногда термины «оборотный капитал» или «акционерный капитал» используются для описания чистых оборотных активов. Баланс компании включает как текущие активы, так и пассивы, поэтому расчет чистых текущих активов не требует обширных исследований. Вот формула чистых оборотных активов:
Чистые текущие активы = текущие активы – текущие обязательства
Чтобы лучше понять эту формулу, важно полностью понимать текущие активы и обязательства:
Текущие активы
Оборотные активы — это доступные денежные средства или активы организации, которые она может превратить в денежные средства в течение года. Они могут включать:
Денежные средства и остатки на текущих счетах
Инвентарь, за который компания уже заплатила
Дебиторская задолженность, деньги, которые клиенты должны компании за уже поставленные услуги или товары.
Краткосрочные инвестиции
Предоплаченные расходы за товары или услуги, которые еще не использовались
Текущие обязательства
Краткосрочные обязательства – это любые обязательства, подлежащие погашению в течение года. Они могут включать:
Неоплаченные счета, которые компания должна поставщикам
Налоги, которые компания должна правительству
Заработная плата, которую компания должна своим работодателям
Кредиты, которые они взяли в банке или финансовом учреждении
Любые статьи, указанные как «кредиторская задолженность», такие как кредиторская задолженность, векселя к оплате или подоходный налог к уплате, скорее всего, являются текущими обязательствами.
Что такое НКАВПС?
NCAVPS означает чистую текущую стоимость активов на акцию. Это может быть полезным способом оценки финансового состояния компаний, особенно при инвестировании, поскольку он сравнивает финансовые активы и обязательства компании со стоимостью отдельных акций. Потенциальные инвесторы могут сравнить NCAVPS компании с ценой, по которой в настоящее время торгуются акции, чтобы решить, является ли это разумным финансовым выбором.
Формула NCAVPS
Вот формула для расчета NCAVPS:
NCAVPS = чистые оборотные активы / количество акций в обращении
Количество акций в обращении — это просто количество акций, принадлежащих людям или группам, отличным от самой компании. Разделив чистые оборотные активы на количество акций, находящихся в обращении, можно получить стоимость одной акции, что полезно, поскольку ее легче сравнить с прибылью на продажу. Когда компания продает дополнительные акции, NCAVPS и прибыль на акцию снижаются, поскольку доступно больше акций. Когда компания скупает собственные акции, NCAVPS и прибыль на акцию растут.
Как сделать расчет NCAVPS
Вот шаги, чтобы найти NCAVPS компании с примером расчета:
1. Найдите текущие активы и пассивы
Во-первых, найдите текущие активы и обязательства компании. Обычно вы можете найти это в балансовом отчете компании, который является частью документации, которую публично торгуемые компании выпускают каждый год. Эта информация может быть доступна и для частных компаний, особенно для крупных компаний.
Пример: Инвестор рассматривает возможность покупки акций Traditional Trading Trends, поэтому он рассчитывает NCAVPS для компании. Инвестор читает бюджетный лист для традиционных торговых тенденций и обнаруживает, что их общие текущие активы составляют 1 000 000 долларов, а их общие текущие обязательства составляют 800 000 долларов.
2. Рассчитайте чистые оборотные активы
Далее рассчитайте чистые оборотные активы компании. Вы можете сделать это с помощью формулы чистых текущих активов, вычитая обязательства из активов. Чистые оборотные активы также называют акционерным капиталом, поскольку это сумма стоимости, которую компания имеет для своих акционеров.
Пример: Чтобы рассчитать чистые оборотные активы для традиционных торговых трендов, инвестор использует формулу чистых оборотных активов:
Чистые оборотные активы = текущие активы – текущие обязательства = 1 000 000 долларов США – 800 000 долларов США.
Чистые оборотные активы для традиционных торговых тенденций = 200 000 долларов США.
3. Разделите чистые оборотные активы на количество акций в обращении.
Наконец, используйте чистые оборотные активы в формуле NCAVPS. Это показывает, какая часть чистых оборотных активов пойдет на каждую выпущенную акцию, если компания будет ликвидирована. Компания сообщает о своих выпущенных акциях в своем балансе.
Пример. Инвестор обнаруживает, что компания Traditional Trading Trends сообщила о 8000 акций в обращении в своем бюджете, поэтому он применяет формулу NCAVPS:
NCAVPS = чистые оборотные активы / количество акций в обращении = 200 000 долл. США / 8 000 долл. США.
Традиционные торговые тренды NCAVPS = 25 долларов США
Советы по применению NCAVPS и чистых оборотных активов
Вот несколько советов по использованию расчетов активов при принятии личных и деловых решений:
Сравните в одной отрасли
Операционные расходы, типичные активы и типичные обязательства могут варьироваться от компании к компании. Например, финансовые предприятия могут иметь больше обязательств, чем предприятия сферы услуг. В то время как определенная сумма ответственности может быть рискованным признаком в некоторых отраслях, она может быть нормой для других, поэтому важно сравнить NCAVPS компании с другими в той же отрасли, прежде чем делать оценочное суждение о компании и акциях.
Понять, как NCAVPS соотносится с ценами на акции
Поскольку инвесторы используют NCAVPS для принятия решений о покупке акций, важно понимать, чем NCAVPS отличается от цены акции. Цена акций может меняться в зависимости от рынка, поведения инвесторов и ожидаемых результатов в будущем. NCAVPS зависит от трех показателей, которые контролирует компания: ее обязательства, активы и акции в обращении. Таким образом, цена акций может измениться по внутренним или внешним причинам, а NCAVPS изменится из-за решений компании.
Некоторые инвесторы считают любую торговлю акциями по цене ниже ее NCAVPS выгодной сделкой, поскольку инвестор заработает деньги, если компания прекратит свою деятельность, продаст свои активы для погашения своих обязательств и распределит стоимость NCAVPS между каждым акционером. . Вот почему некоторые стратегии инвестирования включают расчет NCAVPS, но другие стратегии используют вариации уравнения, например, общие обязательства вместо текущих обязательств.
Рассмотрим, из чего состоят активы и пассивы.
Чистые оборотные активы — это достаточно простой расчет, поэтому важно рассматривать его в контексте, чтобы полностью понять финансовое положение компании. Изучение конкретных активов и обязательств может помочь, так как это может рассказать вам больше о том, какой риск и какой долг взяла на себя компания. Активы также могут повлиять на стоимость компании, поскольку такие вещи, как дебиторская задолженность, могут быть проще собрать, чем продать старые запасы.