Betriebszyklus vs. Bargeldzyklus • BUOM

Die Berechnung und Verfolgung der Betriebs- und Cash-Zyklen eines Unternehmens über mehrere Jahre hinweg ist eine hervorragende Möglichkeit, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Es kann Unternehmen auch die Möglichkeit geben, Managementstrategien zu bewerten und Bereiche zu identifizieren, in denen Verbesserungsbedarf besteht. Der Betriebszyklus und der Cash-Cycle eines Unternehmens messen Zeit, Lagerbestand und Cashflow. In diesem Artikel definieren und erläutern wir die Unterschiede zwischen dem Betriebszyklus und dem Bargeldkreislauf eines Unternehmens und geben jeweils Beispiele.

Was ist ein Betriebszyklus?

Der Betriebszyklus ist im Wesentlichen die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Lagerbestände zu erwerben, diese zu verkaufen und Bargeld von Kunden im Austausch für die verkauften Lagerbestände zu erhalten. Die Länge des Betriebszyklus eines Unternehmens gibt Aufschluss über seine tatsächliche Liquidität bzw. die gesamten liquiden Mittel. Ein kurzer Betriebszyklus ist ideal, da das Unternehmen dadurch schnell Gewinne erwirtschaftet und verfügbare Barmittel für Investitionen verwenden kann. Ein langer Betriebszyklus bedeutet, dass ein Unternehmen länger braucht, um Einkäufe in Bargeld für Verkäufe umzuwandeln.

Unternehmen mit kurzen Geschäftszyklen locken eher Investoren an und können ihr Geschäft oft schneller ausbauen. Um den Geschäftszyklus zu verkürzen, verkaufen Unternehmen ihre Lagerbestände häufig schneller, verkürzen die Zahlungsbedingungen und führen strengere Kreditrichtlinien ein.

Mehr Details: Was ist ein Betriebszyklus? Und wie man rechnet

Was ist der Bargeldkreislauf?

Der Bargeldzyklus, auch Bargeldumwandlungszyklus genannt, ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um Ressourcen in Bargeld umzuwandeln. Der Bargeldkreislauf ist eine Berechnung der Zeitspanne, die die Dollars eines Unternehmens für Produktions- oder Vertriebszwecke verwendet werden, bevor sie in Bargeld umgewandelt werden. Ebenso wie der Betriebszyklus signalisiert ein kurzer Bargeldzyklus oft Erfolg. Der Bargeldkreislauf eines Unternehmens besteht aus drei verschiedenen Teilen:

  • Days of Inventory Inventory (DIO): Der DIO eines Unternehmens stellt den aktuellen Lagerbestand dar und gibt an, wie lange es dauern kann, diesen Lagerbestand zu verkaufen.

  • Days of Sales (DSO): Der DSO eines Unternehmens stellt seinen aktuellen Umsatz und die Zeit dar, die benötigt wird, um aus diesen Verkäufen Geld zu generieren.

  • Ausstehende Zahlungsfristen (Days Payable Outstanding, DPO): Der DPO eines Unternehmens ist der Geldbetrag, den es seinen aktuellen Anbietern oder Zulieferern schuldet, und das Datum, an dem das Unternehmen ihn voraussichtlich bezahlen wird.

Unterschiede zwischen Betriebszyklus und Bargeldkreislauf

Der Betriebszyklus und der Cash-Cycle eines Unternehmens beziehen sich auf die Zeit, die benötigt wird, bis Lagerbestände die Produktions- und Vertriebsprozesse durchlaufen und zu Bargeld werden. Es gibt jedoch deutliche Unterschiede zwischen den beiden Begriffen. Im Folgenden sind zwei wesentliche Unterschiede zwischen dem Betriebszyklus und dem Bargeldkreislauf aufgeführt.

Berechnungen

Der Betriebszyklus misst die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln, während der Bargeldkreislauf berücksichtigt, dass ein Unternehmen nicht sofort Geld an seine Lieferanten zurückzahlen muss. Beide Zyklen sind in ihren Definitionen miteinander verknüpft, die Formel für den Betriebszyklus eines Unternehmens ist jedoch in der Formel für den größeren Bargeldkreislauf enthalten.

Der Geschäftszyklus eines Unternehmens wird berechnet, indem die Lagerhaltedauer bestimmt wird, also wie lange ein Unternehmen Lagerbestände hält, bevor es sie verkauft. Die Formel zur Berechnung des Inventurzeitraums lautet wie folgt:

Lagerzeitraum = 365 / Lagerumschlag

Sobald der Inventurzeitraum bestimmt ist, verwenden Geschäftsinhaber die folgende Formel, um ihre Forderungen oder den Geldbetrag zu berechnen, den ein Kunde dem Unternehmen schuldet, nachdem er Kredite für Einkäufe verwendet hat:

Debitorenzeitraum = 365 / Debitorenumsatz

Sobald der Geschäftsinhaber diese beiden Berechnungen abgeschlossen hat, kann er diese Zahlen in eine der beiden unten beschriebenen Betriebszyklusformeln einsetzen:

Betriebszyklus = Inventurzeitraum + Debitorenzeitraum ODER

Betriebszyklus = (365 / (Kosten der verkauften Waren / durchschnittlicher Lagerbestand)) + (365 / (Kreditverkäufe / durchschnittliche Forderungen))

Der Bargeldkreislauf eines Unternehmens ist ein spezifischeres Maß für die Zeit, die benötigt wird, um Lagerbestände von einer Phase in eine andere zu bewegen. Nachfolgend finden Sie die Formel für den Bargeldumrechnungszyklus:

Bargeldumrechnungszyklus (Anzahl der Tage) = Tage des ausstehenden Bestands (DIO) + Tage des ausstehenden Umsatzes (DSO) – Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten (DPO)

Analyse

Der Betriebszyklus eines Unternehmens vermittelt einen Eindruck von seiner betrieblichen Effizienz, während der Cash-Zyklus eines Unternehmens einen Eindruck davon vermittelt, wie gut es seinen Cashflow verwaltet. Der Cashflow eines Unternehmens ist im Wesentlichen der Geldfluss in und aus dem Unternehmen. Je mehr liquide Mittel ein Unternehmen hat, desto größer ist die finanzielle Flexibilität, die es ihm ermöglicht, ohne nennenswerte Wartezeit Investitionen zu tätigen und weiter zu expandieren. Die Betriebszykluszahl eines Unternehmens ist wichtig, da sie dazu dient, den Fortschritt eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu verfolgen, das Unternehmen mit seinen Wettbewerbern zu vergleichen und das Management zu bewerten. Die Analyse der Betriebszykluskennzahlen eines Unternehmens ermöglicht es Anlegern, Strategien darüber zu entwickeln, wo und wann sie ihr Geld investieren, und diese Daten häufig zur Vorhersage der Zukunft zu nutzen.

Mehr Details: Cashflow-Leitfaden

Beispiele für Betriebszyklus und Bargeldkreislauf

Bei den Betriebs- und Cash-Zyklen eines Unternehmens handelt es sich um mathematische Formeln, die die Gesamteffizienz und -kosten eines Unternehmens darstellen, aber auch zur Visualisierung des Zeitplans und der Funktionalität der Produktions- und Vertriebsaktivitäten eines Unternehmens verwendet werden. Hier einige Beispiele, wie diese Zyklen berechnet, analysiert und zur Messung des Gesamterfolgs eines Unternehmens verwendet werden:

Beispiel 1

Nehmen wir an, Sarah besitzt ein Juweliergeschäft. Der Betriebszyklus ihres Unternehmens beginnt, wenn sie beginnt, Materialien für die Herstellung verschiedener Accessoires zu bezahlen. In diesem Szenario endet Sarahs Arbeitszyklus erst, wenn alle Accessoires hergestellt und verkauft sind und das Geld von den Kunden eingegangen ist.

Beispiel 2

Nehmen wir an, Tom besitzt ein Restaurant und versucht herauszufinden, wie gut sein Restaurant läuft. Dazu muss er den Betriebszyklus seines Unternehmens berechnen. Das bedeutet, dass der Zyklus beginnt, wenn er mit der Bezahlung der Vorräte, Zutaten und Materialien beginnt, die für die Zubereitung verschiedener Produkte verwendet werden. Der Betriebszyklus seines Restaurants endet erst, wenn alle seine Lebensmittel an Kunden verkauft wurden und er Bargeld aus seinen Verkäufen erhalten hat.

Beispiel 3

Nehmen wir an, Megan besitzt ein Bekleidungsgeschäft und möchte den Bargeldkreislauf ihres Unternehmens anhand der entsprechenden Formel berechnen. Megans aktuelle Betriebszyklusberechnungen lauten wie folgt:

  • Tage in Bearbeitung (DIO): 15 Tage

  • Verkaufstage (DSO): 2 Tage

  • Überfälligkeitstage (DPO): 12 Tage

Megans Bargeldkreislauf kann mithilfe der Formel für den Bargeldumrechnungszyklus berechnet werden:

5 Tage = 15 Tage + 2 Tage – 12 Tage

In diesem Fall beträgt der Bargeldzyklus für Megans Bekleidungsgeschäft 5 Tage. Das bedeutet, dass Megan von der Bezahlung ihres Inventars bis zum Erhalt des Geldes für den Verkauf 5 Tage benötigt. Um herauszufinden, wie erfolgreich ihr Unternehmen ist, vergleicht Megan ihren 5-Tage-Bargeldzyklus mit dem ihrer Konkurrenten.

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